三季度后银行理财投资期限拉长 长周期将成趋势顺水鱼财经

九月以后，不少银行尤其是中小银行已率先推出高收益理财产品吸引储户目光。记者调查发现，与常规理财产品收益率相比，中秋专属理财产品预期年化收益率高出0.2个百分点左右。

与此同时，在“十一”过后，市场上投资期限三个月以下的短期理财产品明显减少，银行推出的多数理财产品投资期限动辄半年、一年。分析人士表示，存款偏离度成为考核指标后，银行为增加存款规模的稳定性，所发理财产品投资期限会拉长。

投资期限长的理财产品增多

以往黄金周一过，银行理财产品收益率迅速回落。但在今年9月，" 央行、" 银监会齐出手，新增存款偏离度考核商业银行后，市场出现了微妙的变化。记者近日查询银率网发现，一家股份制银行推出的挂钩沪深300指数的理财产品，预期年化收益率高达7.5%。另有一家股份制银行挂钩股票 的结构性理财产品，年化收益率也达到7%。此外，还有二十多款预期年化收益率超5.5%的银行理财产品。整体来看银行理财产品收益率较节前变化并不明显。

不过，与之前相比，现在投资期限长的理财产品数量明显增多了。上述年化收益率7.5%的理财产品，投资期限就是一年。而在年化收益率超5.5%的产品中，投资期限一年的有4款。普益财富发布的9月银行理财月报显示，当月1年期以上产品共发行了106款，环比增加35款，市场占比上升0.66个百分点至2.11%。而投资期限短的理财产品，绝对数量和占比均有下降。其中，1个月期以下产品共发行了123款，环比减少7款，市场占比下降0.20个百分点至2.45%。

长周期产品将是未来趋势

“长周期理财产品未来会占据市场主导。” 相关专家介绍，银行之前在考核节点发行一些高收益率的理财产品主要是为了揽储，而央行等监管部门将存款偏离度作为考核指标后，银行就没有动力再去发短期的理财产品来冲时点。“不过，短期理财产品少了，但并不是没有，一些偏好短期投资，或者资金中长期有计划的投资者，依然还有选择的余地。”

而据相关理财中心负责人分析，理财产品期限越来越长，是因为市场短期资金价格持续走低，央行近期进行的200亿14天正回购，中标利率只有3.4%，比上个月下降了0.1%，说明央行有意引导利率预期下行，市场对货币政策宽松继续有所期待。 这名负责人表示，目前市场上的理财产品为了维持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。

相关分析人员则表示，月末存款偏离度指标的出现，将有效抑制银行在季末揽储冲时点的行为。“未来银行揽储将常态化，银行为增加存款规模的稳定性，所发保本类银行理财产品数量有望上升且期限会拉长。”

长周期理财 流动性不足

长周期的理财产品，收益率高但流动性不足。而短周期产品，投资期限灵活但收益率又相对欠缺。手中有闲钱，怎样买理财产品可兼顾收益率和流动性？银行理财分析人士表示，可选择长短周期的产品“混搭”。

“家庭备用金一般有使用无常、要求流动性高的特点，作为家庭备用金的这部分资金，可用来购买银行滚动性理财产品。”一家国有大行理财经理介绍，滚动型理财产品通常以1天、7天或14天为一个投资周期，若客户不赎回则产品自动进入下一个投资周期。“这类产品2.5%的年化收益率虽然不高，但投资期限灵活，可满足日常用钱需要。3个月、5个月之后确定有大额消费，则可将这部分预算用来购买投资期限为3个月、5个月的理财产品，收益率比滚动性理财产品要高，又不耽误用钱。”

“长期不用的资金应该用来购买长期理财产品，而不是反复购买中短期理财产品。”上述理财经理解释，中短期理财产品的收益往往低于中长期理财产品，而且在接续过程中，由于产品发行时间、募集期、到账时间等问题，还容易产生资金时效性等方面的浪费。“根据用钱计划将资金分配到不同的投资期限中，混搭不同期限的理财产品，可以兼顾收益率和流动性两方面。”本报综合整理