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QFII“戒酒”公募“独饮” 白酒股投资现迷雾顺水鱼财经

核心摘要: 中国经济网北京11月5日讯 (记者 康博) 曾经在A股中“呼风唤雨”的白酒股,在经历了持续的业绩大降后早已被投资者所唾弃,即便是此前对其心存幻想的QFII如今也只能黯然离场。但记者发现,就在市场逐渐将其遗忘的时候,内地的公基金却似有卷土重来之势。业内人士认为,白酒股的低估值和业绩逐渐见底的预期是其被看好的主要原因。 业绩无改观 QFII无奈撤离上市酒企 在经历了两年多的调整后,白酒企业可谓是尝尽了业绩大降和机构
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中国经济网北京11月5日讯 (记者 康博) 曾经在A股中“呼风唤雨”的白酒股,在经历了持续的业绩大降后早已被投资者所唾弃,即便是此前对其心存幻想的QFII如今也只能黯然离场。但记者发现,就在市场逐渐将其遗忘的时候,内地的公'私募基金却似有卷土重来之势。业内人士认为,白酒股的低估值和业绩逐渐见底的预期是其被看好的主要原因。

业绩无改观 QFII无奈撤离上市酒企

在经历了两年多的调整后,白酒企业可谓是尝尽了业绩大降和机构抛售的苦楚,就连今年上半年还力挺自己的QFII如今也按捺不住受伤的情怀,纷纷选择离场。

根据媒体报道,上个季度还积极参与的QFII已然从多家白酒股的前十大流通股东中消失。截至2014年9月30日,' howImage('stock','2_000858',this,event,'1770') 五粮液(' 000858,' 股吧)前十大流通股东总计持仓较上一季度减少约1700万股。截至2014年6月30日,' target='_blank' >瑞士信贷(香港)有限公司持有五粮液1367.85万股,为公司第十大流通股东,而三季报时该QFII已不在十大流通股东之列。与之相同的是,' howImage('stock','2_000568',this,event,'1770') 泸州老窖(' 000568,' 股吧)三季度也遭遇了QFII的减持。数据显示,截至2014年6月30日,德意志银行持有泸州老窖923.79万股,为当时的第七大流通股东,但在三季报时,该QFII也已经从前十大流通股东中消失。

中国经济网记者观察,A股中唯一能够被QFII看的上的酒企就只有' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)了。截至三季度末,有四家QFII现身' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 茅台(' 600519,' 股吧)前十大流通股东中,其中一只新进一只微幅减持,不变和加仓的各占一只。

对于QFII离场的原因,有' 券商分析师对媒体表示,QFII与国内机构相比,资金性质、投资成熟度不同。对于A股,他们主要选择稀缺性的标的投资,比如军工、医药、白酒等。此外,QFII注重长期投资,偏好' 消费行业,因此,白酒较强的盈利能力、高分红成为他们此前选择的良好标的。三季度减持或基于QFII对公司成长性的担忧,因为目前一些公司的业绩带有很强的不确定性。

资料显示,五粮液前三季实现营收150.68亿元,同比降21.38%;实现净利47.07亿元,同比降33.74%;泸州老窖第三季度的营业收入与净利润下滑则高达60.81%和67.64%。不仅如此,其他白酒股的业绩也基本处于下降阶段。贵州茅台今年前三季度的数据显示,其营业收入与净利润分别为217.18亿元与106.93亿元,同比分别下降0.99%和3.4%,业绩同比出现负增长;' howImage('stock','2_002304',this,event,'1770') 洋河股份(' 002304,' 股吧)前三季度营业收入与净利润分别为123.05亿元和39.83亿元,同比下滑5.73%和11.45%;' howImage('stock','1_600809',this,event,'1770') 山西汾酒(' 600809,' 股吧)收入与净利润分别下滑43.27%和66.53%。

几乎每家酒企都在季报中称,由于宏观大环境变化和白酒消费降档,给业绩增长带来了一定压力、白酒市场持续深度调整导致营收下滑等话语。多数业内人士也坦言,短期内白酒企业的业绩出现回升是不太可能的,但优质企业的业绩相信正在筑底。

内地机构一反常态 三季度大量进驻白酒股

与QFII的撤离截然相反的是,此前还纷纷抛售的国内机构们,在三季度里却大胆回流白酒企业,颇有众人皆醉我独醒的味道。

中国经济网记者统计后发现,五粮液得到社保与多只公募基金的垂青。社保103组合与' 博时主题大举增仓为该股流通股东的第三、四位,' 华夏盛世也新买入该股超过1500万股;泸州老窖也获得' 长城安心回报(' 200007, ' 基金吧)的增持和' 长城品牌、银华' 深证100(' 159901, ' 基金吧)指数的新进;' howImage('stock','2_000596',this,event,'1770') 古井贡酒(' 000596,' 股吧)也有' 中海能源(' 398021, ' 基金吧)策略新进买入三百多万股。

另外,私募大佬' target='_blank' >赵丹阳旗下的赤子之心成长集合资金' 信托计划和赤子之心价值集合资金信托计划两只产品,出现在山西汾酒三季报的前十大流通股股东名单中。其中赤子之心成长集合资金信托计划新进1095.31万股,成为山西汾酒第二大股东,赤子之心价值集合资金信托计划新进492.7万股,位居山西汾酒第五大股东。同时还有社保413组合、' 嘉实服务增值、瀚亚投资(香港)与华润信托?同享共赢1号新进买入。

在白酒企业的业绩持续低迷之际,除了投资机构逆势看好外,产业资本也逐渐活跃起来,近期就有多家上市酒企传出并购传闻。据报道,' target='_blank' >复星集团旗下机构有望通过股权转让等方式,从金种子集团手中接手后者所持有的' howImage('stock','1_600199',this,event,'1770') 金种子酒(' 600199,' 股吧)的三分之一左右的股票 。金种子集团目前持有金种子酒32.07%股权,这意味着复星集团旗下机构有望获得金种子酒约10%的股权,成为金种子酒的第二大股东。不过媒体亦指出,此次交易仍存变数。此前有先例,牛栏山酒厂母公司' howImage('stock','2_000860',this,event,'1770') 顺鑫农业(' 000860,' 股吧)今年6月的定向增发中,复星旗下投资机构也曾参与,但最终因出价仅为12元/股份,低于最终的发行价13.2元/股,未能认购成功。

今年九月份时,' howImage('stock','1_600702',this,event,'1770') 沱牌舍得(' 600702,' 股吧)发布重大事项公告称,射洪县人民政府于2014年9月1日作出《关于对四川沱牌舍得集团有限公司进行战略重组的决定》,拟引进战略投资者对四川沱牌舍得集团有限公司进行战略重组。有传闻称中粮将接盘,但公司董秘马力军则对外谨慎称,“这份公告只是表明政府启动改制的态度,沱牌舍得集团花落谁家,现在下定论还为时过早。”

尽管只是传闻,但也足够刺激二级市场投资者了。三季报显示,金种子酒获得广发、交银、上投、天弘四只基金和一只' 保险机构的新进买入,合计持股数达1818.19万股,占流通股份的3.27%。沱牌舍得也被两只基金增持和一只保险机构新进。

机构人士表示,白酒行业已从去年的洗牌中缓过来,就估值而言,目前白酒股整体估值较低,下行空间已不大,具备长期配置价值。

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