长期限理财产品风头劲顺水鱼财经

上周五晚间，' target='_blank' >央行宣布降息，一年期定期存款的基准利率从此前的3%降至2.75%。央行同时宣布，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

此前，一年期的存款基准利率为3%，但几乎所有银行都采取了上浮10%的“利息上限”，即真正给到储户的利率为3.3%。此番降息之后，不出所料，大部分银行会将利率上浮的上限调至20%，即真正给储户的利率依然为3.3%。因此定期存款利率的下调，对储户来说，基本上不会有实质性的影响。

降息的影响虽然看似跟储户无关，但它的影响却是多方面的。

拿理财产品来说，它的收益率跟存款利率是正相关的。降息之后，固定收益类理财产品的收益率肯定会随之逐渐下调。

但理财产品的收益率下调会有一个过程，因此本周或许是买入理财产品的较好时机，特别是期限较长的理财产品，在降息过程中，早买就意味着早日锁定收益。

实际上，在降息之前，不少银行或' 券商就开始加大了长期限理财产品的研发力度。它们的卖点就是“早日帮你锁定收益”。

现在依然能抢到收益率不受降息影响的产品

上周五晚，央行宣布次日起降息的消息之后，一个帖子在不少微信群里“散播”：5年定存纪念帖，全球仅限时2小时。

对金融知识有点了解的人会读懂其中的意思。周五晚间宣布降息，周六起即按照新的利率来执行，但在周五晚上12点之前，如果有办法办理定期存款，则按降息前的利率执行。按照目前的技术，在银行网点打烊之后，储户可以通过网银等渠道，办理定期存款。所以，从理论上讲，的确可以利用有限的几个小时，让自己的存款继续享受降息前的收益。

这只能算是银行的一种存款营销方式罢了，真正这样做的人不会多。除非手头有闲置的活期存款正好想在这几天转为定期存款。否则从其他渠道赎回资金再办理定期存款，可能损失的资金远大于增加的利息。

但这个帖子却提供了这样两个思路：期限长的理财产品，在降息过程中，可以锁定收益；在降息消息宣布之后，依然可以抢到收益率保持在降息前水平的理财产品。

银行人士说，一款理财产品从设计到正式销售，是有一定的时间差的。在降息之前设计好的理财产品，它的收益率一般是参照原来的存款利率来设定的。这意味着投资一款本周销售的理财产品，收益率还不会受降息的影响。

记者从我市一些银行与证券营业部获悉，上周发布的预售的长期限理财产品不少。' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)温州分行上周四发布了一款“秋收计划”固定收益率理财产品的预售通告，期限为12个月至24个月不等，年化收益率达7.5%-9%。申银万国证券发布的一个预售产品，本月25日至27日，该公司销售的一款灵通睿富18个月的产品，收益率在7.5%-8%。西藏' target='_blank' >同信证券接受预约打款的2年期理财产品，半年付息，年化收益率9%-10%……

上述金融机构的相关负责人均告诉记者，本周发售的这些理财产品，收益率在降息之前就给出了，降息之后，并不会影响到本款产品的真实收益。

“降息之后设计的理财产品，收益率肯定会参照新的利率标准，因此今后长期限理财产品收益率会逐渐下降是大概率事件。”一金融机构负责人说。

长期限高收益理财产品降息前就开始热销了

赶在这周还可以买到收益不受降息影响的理财产品，但实际上很可能你会抢不到，因为这种产品很畅销，在未有降息消息出来之前，这类产品就供不应求。光大银行温州分行零售部相关负责人告诉记者，前几天该行销售了一款收益率高达9%的2年期的理财产品，全国额度仅5亿元，一天不到的时间就全部卖完了，温州只有一位投资者买到了500万元。

银行的高收益理财产品好卖是常态。近来，这种“秒杀风”也开始在券商的理财产品身上上演。申银万国证券温州分公司相关负责人告诉记者，这两个月来，该公司推出的系列期限一年甚至更长的固定收益理财产品，收益率均在7%以上，几乎都是当天就销售完毕。

申银万国证券温州分公司相关负责人告诉记者，现在温州投资者对这种长期限高收益的理财产品接受度越来越高，这也跟温州近年来的投资环境变化有关。以前，温州投资者对期限长的产品不感兴趣，认为期限太长的理财产品，会丧失流动性，如出现更好的投资机会，就只能眼睁睁看着机会流走。

“现在我们接触到的买这种产品的客户，之前有些是从事民间借贷生意的。”该负责人说，这几年民间借贷生意不好做了，楼市也不景气，因此这个群体愿意接受这种固定收益的理财产品了。

光大银行温州分行相关人士认为，长期限理财产品受欢迎，还跟短期理财产品的收益率不断下降有关。

近段时间来，银行一年以内的理财产品，收益率整体出现下滑的趋势，目前大部分产品的收益率都在6%以内。加上业内对降息有预期，认为理财产品的收益率有进一步下降的可能。所以，期限长、收益率高的理财产品，就很受市场欢迎。

当然也有人认为，这种产品风头劲跟金融机构的引导有关。

以前，银行主推的理财产品期限普遍较短，银行有为自身吸储的考虑，月末、季末、半年末、年末，这些关键时间节点，短期理财产品的收益率都会突然升高。这种高收益短期理财产品，虽然可以为存款额度做贡献，但银行承担的成本也不低。今年下半年，监管部门对存款的考核方式作出了调整，原来这种月末冲高的做法对银行来说，没有多大意义了，所以银行就逐渐推出了对银行自身利润贡献度更高的期限长的理财产品。在向客户营销时，也把这种长期限的理财产品作为重点的营销项目，所以就导致了长期限高收益理财产品“供销两旺”的局面。

降息影响解读

对存款收益没影响

贷款利息节省不少

“即日起，我行各项存款利率全线上浮20%。”昨日，市民陈女士打开自己的开户行' howImage('stock','2_002142',this,event,'1770') 宁波银行(' 002142,' 股吧)网站看到，一则全新公告被放在主页显眼位置。自上周五晚上央行宣布降息以来，宁波银行是较早做出反应、上调存款利率的银行之一。陈女士表示，本来还担心降息后自己的存款收益会减少，但经银行一上浮，并没什么影响。

记者昨日查询各商业银行官网及走访我市各银行网点发现，已有' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)、恒丰银行、稠州商业银行等多家银行宣布，将整存整取的所有期限存款利率按照1.2倍的上限进行了浮动。' target='_blank' >温州银行、鹿城农商行等本土银行也在酝酿着调整。

三年期利息不降反升

据了解，央行上次下调金融机构人民币存贷款基准利率，是在2012年7月6日，也就是那次，存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍。 这两年多来，各银行都是将整存整取利率按1.1倍的上限浮动，三个月、六个月、一年、两年、三年的实际执行利率分别为2.86%、3.08%、3.3%、4.125%、4.675%。

此次降息后，多家银行选择上浮20%，各档储蓄存款年利率分别调整为：三个月2.82%，半年3.06%，一年3.3%，两年4.02%，三年4.8%。

前后对比不难发现，一年期基准利率保持不变，两年期利率减少0.1个百分点，三年期利率则还上涨了0.125个百分点。

除了调高银行利率浮动区间上限外，央行此次降息公告还表示，不再公布五年期定期存款基准利率，留给各商业银行自己决定。记者了解到，目前各银行的五年期存款利率五花八门，最高的和最低的相差超过1个百分点，但整体来说，比降息前有所下降。

非对称降息有利于贷款者

此次降息有一个特点，即存贷款非对称降息，表现为央行将一年期贷款的基准利率下调了0.4个百分点，而一年期存款基准利率只下调0.25个百分点，比贷款利率降幅少0.15个百分点。“这种不对称降息会减少银行的存贷利差，显然对有贷款需求的企业和个人更有利。”业内人士表示。

对于市民最关心的房贷来说，五年以上贷款基准利率为6.15%，较此前的利率下降0.4个百分点，相当于此前利率打了9.4折。按照商业房贷100万元，基准利率，按20年等额本息还款计算，降息前月供为7485.2元。此次降息后，月供将降至7251.12元，每月减负234.08元，全年可减负2808.96元。按照多数银行的房贷重定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。

记者了解到，10月份房贷新政出台后，我市已有' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)、' target='_blank' >杭州银行等多家银行实施9折至9.5折首套房贷款利率优惠政策，加上此次相当于9.4折的降息，购房者现在办理按揭的利率，相当于10月份以前办理按揭利率的8.4折至8.9折。

我市地产业人士表示，对于购房者来说，这种直接的信贷刺激影响很明显，叠加之前的取消限购、限贷政策影响，我市楼市有可能在短期迎来价量齐升。商报记者 姜剑

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