降息后 怎样理财才会鼓起钱袋子？顺水鱼财经

11月21日晚，' target='_blank' >央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时，将存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到了1.2倍。这对于普通投资者来说，会带来什么影响呢？比如房贷利率下调引发房市和房价回暖、推动A股短期之内上涨、债券市场上扬，宝宝类产品、银行理财产品收益率下行等。

城商行存款利率强

据记者查阅17家银行官方数据显示，一年期存款利率来看，目前已有' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)、' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)、' howImage('stock','2_002142',this,event,'1770') 宁波银行(' 002142,' 股吧)、' howImage('stock','1_601009',this,event,'1770') 南京银行(' 601009,' 股吧)4家银行由基准利率2.75%上浮封顶至3.3%；二年期利率来看，有平安银行、宁波银行、南京银行3家银行由基准利率3.35%上浮封顶至4.02%；三年期利率来看，依然是平安银行、宁波银行、南京银行3家银行由基准利率4%上浮封顶至4.8%。在设置了5年期档存款利率的14家银行中，南京银行以5.4%独占鳌头。

从数据来看，宁波银行在四档长期存款中除了缺席的五年期存款，其余各项利率均已至顶，而南京银行更是包揽了所有档期的最高。可以说，居民存款哪家强，首先考虑城商行！

对债市有正面影响

此次利率调整采取非对称方式下调贷款和存款基准利率，对此，央行称，贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。“从贷款利率角度看，基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准，并带动债券等其他金融产品定价下调。”银率网分析师殷燕敏告诉记者。

不过，也有不少业内人士认为，央行此番超预期降息降低了资金成本，对债市也有正面影响。“从下半年来看，降息的压力一直都存在，由于此次降息为不对称降息，贷款利率降得比存款利率多，可以看出，央行态度直指降低实体融资成本，直接利好信用债。降低存款利率0.25个百分点，是进一步降低无风险利率，降低银行负债成本。未来可以期待包括银行理财利率在内的负债成本的下降，这或将成为驱动债券牛市下半场的重要因素。”业内人士称。

投资股市勿只看指数

降息消息一出，股民们开始集体期待周一股市的大涨。“此次央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率提高了货币的流动性，有效撬动了企业的资金需求，一年期存贷款利率下降后，进一步打通了资金链，预计会对股市产生利好影响。降息后，资金流动性将大幅加快，进一步为牛市日后的发展打下基础。”' target='_blank' >华融证券分析师认为，股市中受益最大的将是' 券商、地产类板块，而其他行业也会受到间接的积极影响。

“不过，股票 投资的时机好坏，并不能单纯地只看股票 指数。比如有些有价值的股票 在' 加息后下跌那其实并不涉及公司业绩的好坏，只是市场情绪反应。而降息在实质上对实体经济的正面意义更大。假设一只股票 价格在降息后下跌，但它的预期价值仍然是好的，此时就是个逢低吸纳的好机会。”某券商高层告诉记者。

殷燕敏建议，对于有投资经验的投资者可直接参与股票 市场或者购买股票 型基金、混合型基金等权益类投资产品。对于稳健型投资者，也可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品，该类产品一般为保本浮动收益类理财产品，在保证本金安全的基础上，投资者可以享受股票 市场带来的超额收益。

理财产品“取长舍短”

据记者了解，降息对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。比如对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。

其实，今年以来银行理财产品的平均收益水平持续下行，据数据显示，非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上周（11月15日至21日）的5.04%，预期收益率超6%的非结构性人民币理财产品的发行量占比也从年初的40%以上跌至3%以内。预期收益率在4%至5%之间的产品发行量占比逐步上升。

分银行类型来看，国有银行发行的非结构性人民币理财产品的平均收益水平早已跌破5%，股份制银行和城商行的理财产品平均收益水平还保持在5%上方，预期收益率超6%的高收益率理财产品也多来自这两类银行。

“随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期，因此，对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。”某国有银行理财经理建议。

当然，大多投向货币市场的' 互联网金融产品也将同样走低。

指数基金是个好东西

如果你无法判断哪些行业与公司将在降息周期中受益比较明显，指数基金是一个较好的投资标的，指数基金是通过跟踪指数中的样本股票 来进行投资，这种投资方式分散了因为单个股票 突发情况而产生的风险。由于只需要很少的管理，指数基金的费用相对其他基金要小得多，投资者完全可以以较低的成本获得市场平均水平的长期回报。

“国内经济形势有望企稳回升，如果担心择时风险，投资者还可以通过每月定投分批买入来锁定成本，获得市场上升的收益。”上述券商高层推荐。

降息缓解“房奴”还贷压力

央行宣布降息，5年以上贷款利率由6.55%降至6.15%，这相当于给购房者打出9.39折优惠利率。同时，央行将公积金5年以上贷款利率由4.5%降至4.25%。

那么，央行降息后，究竟能省多少钱？根据测算，以购房者贷款100万元、期限30年为例计算。如果购房者选择的是按等额还款计算，央行降息前，每月还款6353.6元，总支付利息1287295.48元。此次降息后，每月还款6092.28元，总支付利息1193221.37元。每月少还款261.32元，总共可省94074.11元。

如果购房者选择的是按逐月递减还款计算，央行降息前，首月还款8236.11元，每月递减15.16元，总支付利息985229.17元。央行降息后，首月还款7902.78元，此后每月递减14.24元，总支付利息925062.5元。因此，还款首月可省333.33元，总计可省60166.67元。

中原地产首席分析师' target='_blank' >张大伟指出，此次降息使楼市在心理和实际上两重获益。买房者不仅能马上享受到房贷利率的减少，此外，今后首套房的利率折扣也将明显增加，预计一线城市9折将成为主流，甚至有出现8.5折或者8折的可能性。对于购房者来说，这种直接的信贷刺激影响更大。