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不知不觉，2014年即将走到尽头。中国经济的减速并没有让人们的理财生活变得肃杀萧条，相反的，新的热点正在不断酝酿发酵，并将这腾腾的热度带到2015年。2015年，中国经济将继续在“新常态”的轨道上运行。投资理财紧扣“新常态”下的新主题，找准热点，把握节奏，方能增加胜算。本刊记者张璐综合整理
银行理财
纵使理财方式琳琅满目，但银行理财仍是当下我国最主流的理财方式，没有之一。百姓选择银行理财即出于对于银行的信任，同时，预期收益率让投资者有了一种“兜底”的心态。
展望2015年，投资者购买银行预期收益率理财产品或许不再高枕无忧。
近期，' target='_blank' >银监会加急下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，力求打破“隐形担保”与“刚性兑付”。未来，除了保本保收益型理财产品，其他产品的到期收益都存在不确定性。此前的到期产品未实现预期收益率由银行“兜底”的做法也将成为历史。
从目前银行理财产品的发行趋势来看，明年净值型产品的占比或许将继续增加。' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)2014年半年报里显示，截至2014年6月末，净值型理财产品管理余额1486.74亿元，较年初增长201.09%，全行理财产品占比14.63%，未来还将积极发展净值型产品和结构化产品。
一家股份制银行理财经理表示，当下互联网理财靠着低门槛捕获“草根”芳心，但那些低至1元的团购理财实则蕴藏着较大风险，一旦净值型理财产品的门槛降下来，对投资者来说会更具优势。“卖者尽责，买者自负”才是市场原则，银行理财产品也不例外。有分析认为，投资者或将告别单纯比对预期收益率的时代，净值型产品类似基金的投资方式，对投资者的投资能力要求更高。
互联网理财
互联网理财，出于其“草根”精神，拥有目前国内最大的用户群体。其中又以余额宝为主要代表。
根据历史数据预测，在明年1月中旬左右，余额宝收益将重返5%以上。
除了余额宝，其他互联网理财产品收益率近期也持续走高。银率网数据显示，上周末“宝宝”们的平均收益率达4.4%。作为货币基金产品，余额宝收益率与市场资金紧张程度正相关。而' target='_blank' >上海银行间同业拆放利率Shibor，是反映市场资金紧张程度的最直观数据。对于余额宝收益率和短期Shibor冲高，业内人士分析认为，这与两大因素有关：一是年末时点来临，银行年度考核进入最后冲刺； 二是近期大量新股集中申购，导致市场流动性暂时困难。
除了和货币基金以及市场资金紧张程度相关之外，用户量的变化或许也将影响各家“宝宝”收益。展望2015，由于目前市面上互联网理财形式琳琅满目，如果形成收益竞争态势，或将出现收益攀升的局面。资金面的紧张程度加剧的话，突破去年6%的收益或许不在话下，但届时也将打压或淘汰一些弱势品牌。
据Wind资讯统计，截至上周五，银行间质押利率隔夜、7天品种分别为3.8041%、6.0761%，较上一交易日分别走高17个基点、47个基点。上海银行间同业拆放利率各期限品种全线上扬，其中一' target='_blank' >周品种大幅走高134.20个基点，收于5.3670%； 隔夜品种走高47.6个基点，收在3.6060%。与银行间市场相比，交易所资金成本更是水涨船高，上海1天期国债逆回购最高触及年化26%的高位，深圳一天期逆回购最高触及25%。
纵观2014年货币基金走势，相比前年下降已经比较明显。分析认为，2015年总体收益趋势仍将延续向下，但个别时点会有小爆发。就像目前的形势一遇年底或其他重要的节点，市场资金面总是紧的，货币基金总有一小段蜜月期。但货币基金一直以来稳固的优势，一直被投资者青睐。如果明年收益再度出现明显下滑，或将对其认购量产生一定冲击。
大跌后反复震荡，对投资者而言，盘整的金市是否正筑底？在目前金价基本跌至不少金矿开采成本线附近，抑制金价的美联储' 加息预期因素即将转入事实的背景下，金市是否会出现转折？据' 美国全国广播公司消息，世界最大的两个黄金消费国——中国以及' 印度的黄金需求量正在复苏。经过一年的市场低迷，明年金价将重现光芒。
' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)黄金分析师蒋舒认为，同为避险品种，黄金和美元未必有因果关系，但从长期趋势看，在强势美元的背景下，黄金很难会有之前的牛市状态。“目前美元正处于牛市阶段中，美元的强势肯定会限制任何一轮金价反弹的高度。”' 南非标准银行的报告认为。在一些分析人士看来，美联储的加息可能是2015年金市的最大利空因素，但投资者也需关注近年投资市场越来越表现出的“卖预期、买事实”状况，即在看空的市场，预期因素往往持续抑制市场的表现，但在预期实现时市场却较为平静。“因为市场预计的加息原因，2015年黄金均价可能为每盎司1200美元，一旦美联储开启加息周期，将会利好黄金市场，金价压力也会减轻，这和2004年美联储宣布加息时的市场表现一致。”' 德国商业银行的报告则预计。
国债
2014年最后一期储蓄国债于11月10日至19日发行。三年期年利率为5.00%；五年期年利率为5.41%。从往年国债发行时间安排来看，下期储蓄国债发行时间预计在2015年3月份。在降息的背景下，下期国债的利率有望在2014年的基础上走低。
目前三年期定期存款的基准利率为4%，上浮20%后为4.8%，国债与之相比还有一定优势。青睐低风险的国债的朋友们下手要趁早，争取买上明年第一期国债。
