中诚信国际：首单外资银行资产证券化项目花落汇丰顺水鱼财经

——汇元2015年第一期信贷证券化信托完成招标

1月13日，交银国际信托有限公司发布《汇元2015年第一期信贷资产证券化信托证券招标结果证券最终票面利率为4.95%。至此，中国首单外资银行信贷资产证券化项目花落汇丰。中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）为该产品提供了信用评级服务。

中诚信国际结构融资部总经理钮楠表示：“汇元2015年第一期信贷资产证券化产品的入池资产虽然集中度偏高，但入池资产的信用质量很好，加权平均信用等级达到AA-/AA的水平。本产品优先级证券票面利率为固定利率，在目前降息预期的条件下，与浮动利率的证券相比对投资者有更大的吸引力”。中诚信国际高级分析师邱晔介绍说：“该产品优先级证券和次级证券的占比分别是73.8%和26.2%。根据中诚信国际的测算，优先级证券在获得低于占证券总额26.20%的次级证券提供的信用支持的情况下即可达到AAA的信用等级。另外，次级证券全部由汇丰银行（中国）有限公司自持有助于增强投资人对购买优先级证券的信心。”

该产品的成功发行意味着信贷资产证券化产品的发起机构进一步扩大至外资银行，根据中诚信国际的承做情况来看，近期还将陆续有外资银行作为发起机构的资产证券化产品发行。总体上看，外资银行能够得到母行的大力支持，主体信用质量很高，同时具备很好的风险管理能力，能够为入池资产提供合格的管理服务；入池资产的信用质量较高，涉及的借款人大多数为跨国公司在华子公司；未来随着入池资产标准的逐步放宽，有利于提高入池资产的分散性。

中诚信国际

中诚信国际信用评级有限责任公司（简称“中诚信国际”） 是中国本土评级事业的开拓者，领先的独立第三方信用评级服务提供商。中诚信国际拥有银行、国家市场份额最多的全国性信用评级机构，在资本市场享有良好声誉。

公司始创于1992年10月，前身为中国诚信证券评估有限公司（现更名为“中国诚信信用管理股份有限公司”，简称“中国诚信”）的评级事业部。中国诚信是经中国人民银行总行批准成立的中国第一家全国性资信评估机构。

2006年国际知名评级构穆迪投资者服务公司（简称“穆迪”，Moody's）投资中诚信国际，将国际先进的评级技术、方法体系与国内十多年的评级实践有机结合，实现了国际先进评级技术的本土化。

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