周一A股市场出现了积极的走势。' 上证指数更是高开高走,' 个股行情渐趋活跃,尤其是煤炭股、有色金属股等品种成为涨停板俱乐部成员。但是,由于此类个股的行业需求尚未复苏,所以,反弹空间并不乐观,从而抑制了A股的反抽空间。
对于周一A股的走势,业内人士认为略超预期。一方面是因为上周末明朗化的新国九条信息,市场的分歧其实很大,证券论坛上关于高开低走的论调更是突兀。另一方面则是因为煤炭股、有色金属股虽然有着一定的产品价格回升,部分产品,比如说镍等价格持续大涨,但是,下游需求并未根本性改变。相反,随着我国经济增速下行压力的增强,这些行业的需求有进一步萎缩的态势。
当大多数人认为A股在周一将高开低走时,A股逆势而行,出现了红色星期一。当大多数人认为有色金属股、煤炭股等资源股的估值进一步回落之际,大资金发动了一轮力度强大的反弹' 行情,' howImage('stock','2_000693',this,event,'1770') 华泽钴镍(' 000693,' 股吧)短期涨幅超过50%,而' howImage('stock','1_600395',this,event,'1770') 盘江股份(' 600395,' 股吧)在近几个月来也默默上涨了60%强。就这些信息来看,不仅仅是红色星期一的走势超预期,而且还在于今年以来的有色金属股、煤炭股的走势超预期。
不过,虽然周一的走势超预期。但不可否认的是,大资金可以利用大多数人的错觉发动一轮短线突袭行情,但是,短线突袭行情能否演变为一轮中线弹升行情,则需要强大基本面的' 数据支撑。反观当前A股所背靠的宏观经济,房地产市场数据显示出三、四线城市房价已经下跌,一、二线城市房价欲涨乏力,只有北京、上海、广州等少数核心城市的房价依然坚挺。由于房地产是目前传统经济的火车头,也是煤炭、有色金属行业消费的核心驱' howImage('stock','1_600405',this,event,'1770') 动力源(' 600405,' 股吧)泉,所以,房地产市场的分化,必然会带动整个传统经济产业链的利润版图的重新构建。因此,有色金属股、煤炭股的反弹基础并不扎实,这是A股市场的隐忧。因为此类个股反抽空间相对有限,必然会制约上证指数的反抽空间。
只是由于新国九条的做多效应的确乐观,为未来证券市场的发展指引了方向,也意味着后续的更多细化措施将成为多头强大的做多后盾。在此背景下,多头极有可能切换主线,即用新的涨升主线来取代煤飞色舞主线。其潜在的品种主要有这么三类,一是改革主线。主要是以' 中国石化为代表的油改股,以' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)等为代表的优先股概念股。二是含权股、填权股。因为A股市场出现了大面积的除权股,一旦除权股走向填权,且形成浪潮,将会对A股的后续走势产生较大的驱动力。三是持续的' 业绩成长股。不仅仅是染料等供给端持续萎缩的品种,也包括高铁、核电、特高压等稳增长背景下的相对确定成长的政策受益品种。其中,改革主线所涉及的大多是高股息率、低估值的大市值品种,所以,一旦实力资金加仓此类个股,将极大地改变当前多空角逐格局,从而有利于短线A股市场出现一轮力度较大的弹升行情。也就是说,如果周二仍然是以煤飞色舞为主线,那么,A股反弹将见短线顶。但如果上述改革主线等品种渐趋活跃,那么,A股可能会攻击2100点,甚至2150点、2200点。笔者的判断似乎更倾向于后者。
正因为如此,在操作中,建议投资者密切关注主线切换情况,同时,适量低吸一些相对确定的品种,一是稳增长的受益品种,高铁板块的' howImage('stock','2_002296',this,event,'1770') 辉煌科技(' 002296,' 股吧)、' howImage('stock','2_300351',this,event,'1770') 永贵电器(' 300351,' 股吧),特高压的' howImage('stock','2_000400',this,event,'1770') 许继电气(' 000400,' 股吧)、' howImage('stock','1_601179',this,event,'1770') 中国西电(' 601179,' 股吧),核电的' howImage('stock','2_000777',this,event,'1770') 中核科技(' 000777,' 股吧)等。二是供给端持续萎缩的染料股' howImage('stock','2_002010',this,event,'1770') 传化股份(' 002010,' 股吧)、' howImage('stock','1_600352',this,event,'1770') 浙江龙盛(' 600352,' 股吧),农药股的' howImage('stock','2_002496',this,event,'1770') 辉丰股份(' 002496,' 股吧)、沙隆达、' howImage('stock','1_600141',this,event,'1770') 兴发集团(' 600141,' 股吧)等。三是含权股、填权股中的业绩成长趋势确定的品种,' howImage('stock','2_300121',this,event,'1770') 阳谷华泰(' 300121,' 股吧)、' howImage('stock','2_300341',this,event,'1770') 麦迪电气(' 300341,' 股吧)等。