邵龙：2.13投资解析，油价区间震荡关注欧佩克月度报告，黄金支撑不破多头强势不改_外汇动态报道_顺水外汇网

汇通网讯——邵龙：2.13投资解析，油价区间震荡关注欧佩克月度报告，黄金支撑不破多头强势不改
【消息面】
' 原油：
· 上周油市受各种相互矛盾的作用力拉扯，减产执行力度支撑油价
· ' EIA库存增幅创' 美国纪录第二大
· 美国活跃钻井数增加8座至591，续刷2015年10月以来新高
· 非' OPEC产油国上月的减产执行率仅达到40%
· CFTC净多仓自上周触及的纪录高位回落
· 市场关注周一公布的OPEC月报
美国WTI原油3月' 期货上周五（2月10日）收涨0.86' 美元，或1.62%，报53.86美元/桶，当周下跌0.07%；布伦特原油4月期货收涨1.07美元，或1.92%，报56.70美元/桶，当周下挫0.3%。石油输出国组织（OPEC）超乎预期的减产执行力度令多头信心大受鼓舞，不过美元企稳以及美国石油活跃钻井数的再度增加依然限制着油价的上行空间。
总体而言，上周油市仍受到各种相互矛盾的作用力拉扯。尽管美元走强，且人们对美国库存仍心存忧虑，但交易员注意力已转移到正在执行的产油国减产协议上。
首先，因美国总统' 特朗普承诺将很快宣布重大税改计划，美元上周延续反弹势头，一度突破101关口，创下11个交易日以来的最高水平。美元企稳反弹限制了油价的上行空间。
上周三，美国' 能源信息署（EIA）最新数据显示，截至2月3日当周，美国原油库存增加1383万桶，至5.086亿桶，增幅2.8%。连续5周录得增加，增幅创美国纪录第二大；库欣库存增加114.3万桶，5周以来首次录得增加；美国国内原油产量增加6.3万桶至897.8万桶/日，同时上周美国墨西哥湾海岸原油供应量升至纪录高位，美国东部海岸精炼油库存也创2010年以来最高水平。数据显示，当周美国本土48州的原油产量再创自2016年下半年以来的新高，突破了今年1月份的高点。
不幸的是，美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）数据显示，美国钻井仍在继续增加。截至2月10日当周，美国活跃钻井数增加8座至591，续刷2015年10月以来新高，同时为连续第四周攀升，过去15周内有14周录得增加，进一步延续长达9个月的回升趋势。按照目前美国能源产业的生产效率，可以在1-3个月内形成近38万桶/日的产能。
上周还有关于美国供应的三条重要利空消息。第一，美国能源部表示，根据2016年的法律规定，在2月末将从战略原油储备中出售1000万桶原油；第二，刚刚拿到地役权的Dakota Access管线或将很快投产。最新预期是该输油管线将在83天内投入使用，巴肯盆地产区的产量料将有可观的上升；第三，EIA短期能源展望报告称，2017年美国原油产量料将在2016年的基础上增加10万桶/日至898万桶/日，并将2018年的产量预期从930万桶/日大幅上调至953万桶/日，料明年美国原油产量将创48年最高。
美国产量强劲增长正威胁OPEC和非OPEC产油国联合减产的效力。上周五稍早国际能源署（IEA）表示，OPEC国家对于执行去年的减产协议前所未有地配合，对协议的执行率达到创纪录的90%，1月OPEC原油产量下降100万桶/日，该报告令上周油价获得巨大支撑。但随后据路透援引OPEC基于IEA的数据，加入全球减产协议的11个非OPEC产油国上月的减产执行率仅达到40% 。
除了IEA月报之外，交易商称，强劲的中国原油进口数据也给上周油价带来支撑。海关总署数据显示，中国1月份原油进口量为3403万吨，相当于每日进口805万桶，较上年同期增长28%。1月份的进口总量是去年12月创出3640万吨历史最高水平以来的次高月度进口量。
据路透报道，CFTC数据显示，截至2月7日当周，对冲基金及其他基金经理四周以来首次减持美国原油期货及' 期权净多头头寸，净多仓自上周触及的纪录高位回落。具体数据显示，当周纽约原油净仓位减少15702手，至476990手。路透称，交易员一直在押注OPEC减产将促使油市实现再平衡，但美国产量仍具有不确定性，可能会延迟再平衡进程。IEA认为：“石油市场现在很大程度上处于观望状态。” 彭博上周五的调查显示，交易员连续三周对下周油价走势犹豫不决。
可见，目前美国' 页岩油增产以及OPEC与其他产油国减产这两大事实正在相互撕扯油价，关键在于哪一方将“胜出”。OPEC的减产数据即将在周一（2月13日）发布的OPEC月报中公布，有鉴于美国强劲的增产前景，该报告对于判断油价后市走向具有指引意义，敬请投资者关注。
黄金：
· ' 黄金期货上周累计上涨逾1%，白银期货一周上涨2.6%
· 特朗普交易卷土重来，黄金在上周四终结五连涨后连续两日收跌
· 本周须警惕耶伦的“情人节大礼”
· 投机客看涨黄金期货的情绪有所减弱，但大幅增持白银净多仓
· 黄金ETF持仓持续呈上升趋势
上周五（2月10日），因特朗普与安倍晋三的会面一度提振了美元，纽交所4月黄金期货价格收跌0.1%，至1235.90美元/盎司。从整周来看，欧洲方面的地缘风险叠加特朗普政策带来的不确定性仍占据上风，该主力合约累计上涨1.2%，在7周中有6周中录得增幅。3月白银期货收涨1.1%，至17.933美元/盎司，一周累计上涨2.6%。
不过，“特朗普交易”大有卷土重来之势。上周四，特朗普称将在2至3周后公布部分税收政策，并称石油公司将会进行大规模投资，重申打算放松监管。受此消息影响，美指短线上扬，非美货币短线下挫，而美股刷新纪录新高；金银由涨转跌，短线急挫。DailyFX货币与黄金分析师斯皮瓦克称：“在' 白宫方面称将在未来数月公布里根时代以来最为激进的税收改革政策之后，就意味着所谓的‘特朗普交易’强势归来了。由于市场预期企业税率将得到削减，并刺激经济增长与通胀，美元与美债收益率因此上涨，也将' 美联储推进了更深的加息周期。可预见的是，在该背景之下，金价应该会下跌。”
上周五，洲际交易所美元指数在黄金接近收盘时上涨了0.1%，一周累计上涨了1.1%。不过受特朗普与安倍晋三周五会面的影响，' 日元受到提振，美元兑日元收跌0.1%。上周，黄金测试了两次1245美元/盎司的价位，但均以失败告终。
本周，耶伦将分别于北京时间周二与周三晚23:00在参众两院就经济与货币政策作证词。交易员正在关注耶伦是否暗示美联储今年将如预期那样加息三次，以及下一次加息的时间；而分析师则将留意耶伦在税收新政、财政刺激、减少银行业监管以及对美联储采取新监管等措施的看法。
蒙特利尔银行认为，去年美联储在年初暗示加息四次，实际只加息一次，今年的情况将一如既往，预计耶伦将发表“鹰语”，但却极少采取行动。CNBC市场资深编辑多姆（Patti Domm）称，耶伦在这次的情人节或将送出“大礼”。
另外，偏向鹰派的美联储理事塔鲁洛周五向特朗普递交了辞职信，计划于今年4月5日左右离任。另外，美联储首席法律顾问阿尔瓦雷斯（Scott Alvarez）也将于今年晚些时候退休，这意味着美联储将出现三个理事职位空缺。目前市场关注的是特朗普是否会在美联储理事中安排与其政见一致的人员，尤其是一直支持希拉里的美联储理事布雷纳德很可能成为下一个辞职的理事。这有可能影响美联储未来监管政策和货币政策走向。巴克莱美联储观察员盖本称：“无论如何，美联储在未来18个月内都将迎来重大人员变动。虽然具体的变化方向尚未清晰，但不出意外的话，美联储理事会成员将在2018年中以前出现5至6个新面孔。”
由此看来，在肥尾效应的作用下，欧洲政治风险加剧应该能为金价提供支撑，但美联储的加息预期和美元走强的势头将是黄金未来的最大风险。花旗称，预计今年第二季度金价将趋于下行。
上周，对冲基金与基金经理扭看涨黄金期货的情绪有所减弱。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的周度报告显示，截至2月7日当周，COMEX黄金净多头头寸减少2006手，至117149手。不过，白银净多仓则增加了2303手至78277手，连续第六周增持，金银分道扬镳的迹象愈加明显。另外，投机者已连续第五周削减美元多仓，净多仓位减少了16422手至216682手。
不过，最近黄金ETF持仓持续呈上升趋势。周六最新数据显示，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加4.14吨，当前持仓量为836.72吨。黄金ETF投资的进一步增强料将为金价上涨提供动力。
【技术面】
沥青：
 
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根据当前沥青整体技术面的走势趋势来看，上周沥青可谓是经历了过山车行情，一度承压4200一线最低回踩至4931，而今天再度回归至4200一线阻力位。从当前技术面的走势来看，当前日线级别布林带横盘运行，均线皆以平稳运行为主，上方受阻4200一线，下方支撑4900一线，从整体来看就是一个宽幅的大区间震荡运行走势。而根据当前市场消息来看，欧佩克减产效应已经是达到了90%，但是加入减产举动的11个非欧佩克国家仅达到了40%，虽是如此欧佩克远超以往的减产力度在大趋势上是给足了多头的上涨威能，但是根据美国上周原油库存数据显示，美国当前强势的产油量以及刷新15年10月份的钻井数量，在趋势上是大趋势打压多头推动空单的势能，而且欧佩克的减产达到了90%，不过其实没有包括伊朗、尼日利亚、利比亚的产量，也就是说虽然欧佩克的减产威能推动了多头的上扬，但是在美国石油产油的复苏，已经特朗普大力的推动，外加欧佩克个别减产豁免权的产量国，在一定程度是打压了多头的复苏，正如我之前预期一样，上方美原油关注55美元关口，下方支撑于45美元关口。
黄金：
 
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根据当前黄金整体技术面的走势趋势来看，随着特朗普交易的卷土从来，使得连续上行的黄金多头在上周末得到了缓解，让市场上对于强势多头黄金未来的走势出现了一定的疑虑，随着黄金的强势多头的缓解，市场上出现了黄金将随着西落的太阳一样出现缓慢的跌势，但是根据当前市场上信息来看，黄金当前进入短期弱势格局是受到特朗普公布的一些言论所带来的，而当前黄金ETF的增值量还在进行稳固的增长，这对于多头来说是一个非常好的消息，还有当前欧洲政局的动荡不安也是给黄金提供多头的支撑，虽然美联储的加息措施在一步一步蚕食着多头的威能，但是美联储面临的洗牌已经加息之后提振美元加剧欧洲政局的变化，这对于黄金来说也不一定是一件坏事，那么现在依旧关注当前黄金多头支撑点位1200/1220一线的争夺问题，只要当前支撑没有出现下行破位的情况，在黄金的趋势上，个人依旧保持一个看涨的趋势。
【操作建议】
沥青：
反弹5180/5200一线介入空单，止损5230，下看5130/5100.
黄金：
1230一线介入空单，止损1233上方，下看1225一线。
下方1225一线介入多单，止损1222下方，上看1230/1232.
【今日关注】财经数据与事件2017年2月13日 周一
时间待定 欧佩克公布月度原油市场报告

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