P2P理财馅饼还是陷阱顺水鱼财经

本报记者 孟宇光 霍艳恩/图

主持人：康英

场地支持：儒商联盟

出场嘉宾：

张超 融投贷CEO

刘晶 易简贷CEO

侯旭营 庄里贷执行总裁

李凯星 庄里贷运营经理

赵雪山 河北美东律师所律师

P2P网贷行业自诞生之日起，就保持着较快的发展，各种平台层出不穷。数据显示，上半年全国正常运营的网贷平台共计1814家，新增P2P平台521家，同比增长近一倍。成交量则达到1973亿元，月平均增速10.75%。不过，在一片繁华背后，跑路、非法集资、无法提现等不和谐音符时刻提醒着人们P2P市场的野蛮生长和浮躁。

就在刚刚过去的周末，期待两年之久的《关于促进' 互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称指导意见)终于铁靴落地，为无门槛、无监管、无规则的P2P网贷市场带来福音之际，也让人们开始揣测，随着各项监管细则的出台，P2P能否改变当下“陷阱、馅饼，傻傻分不清楚”的尴尬局面？

关键词

指导意见

主持人：指导意见出台，会给当下P2P网贷平台带来哪些影响？

张超：指导意见出台，明确P2P网贷平台是经过国家允许并鼓励的行业，我们终于不用背负“非法吸收存款”的质疑，能名正言顺运营了。对整个行业来说都是可喜可贺的事情。同时，指导意见还明确了网贷平台在托管、信息提供等方面的内容，为今后网贷平台的发展指明方向，对行业规范有着积极作用。

刘晶：P2P行业发展初期“缺门槛、缺规则、缺监管”，指导意见的出台使P2P行业“有法可依”，明确了在没有监管细则的情况下，受合同法、民法通则等' 法律法规以及最高人民法院相关' 司法解释规范。明确了网络借贷平台的信息中介性质，并由银监会负责监管，且需要向电信主管部门进行备案，严格实行第三方资金存管制度，监管，备案，存管制度等多重措施并举，保证了用户资金安全的同时也大大降低了企业挪用资金及建立资金池的可能性。

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火爆、馅饼

主持人：2015年河北的P2P网贷平台，可谓火爆异常，各路资本把其视为一个满口留香的“馅饼”争先恐后上前抢上一口。于是，每隔几天我们就能听到新平台上线的消息。为何P2P有如此大的吸引力？哪些因素导致其爆发式增长？

侯旭营：做P2P平台的企业可以根据经营目的分为以下几类：一类是传统金融企业，比如' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)，做这个是为了突破传统金融系统内部的条条框框，在业务上寻找一种突破；第二类是企业，即' 互联网企业，通过互联网和金融结合，实现更大价值；第三类是传统企业，比如地产商，他们做P2P就是为给自己融资；第四类是为了交易，把平台建立起来达到一定程度后，把平台卖掉赚取收益。再一类就是像我们这样有国资背景的企业，只是把P2P作为一个业务的补充工具，是为了突破项目和资金容积的半径。

张超：今年河北P2P网贷平台市场，有一个显著的特点是大集团、银行、上市公司等也开始进入，他们为什么也要做P2P？简单说，可以突破某些监管。比如银行，股份制银行有很好的风控系统，坏账率低，P2P业务对于他们来说可以扩大业务范围；而对于城商行来说，到异地建立分行会很困难，因为审批程序繁琐。但是如果做P2P，就可以借助互联网轻松进入当地市场。

刘晶：P2P的出现，可以说将人们长期压抑的投资热情释放出来了。因为在之前的理财产品中，银行理财产品门槛高，大多数5万元起投；余额宝等宝宝类产品，起初收益不错但最近持续下滑；投资股票 风险又大……在此背景下，年收益率10%以上、操作简单、期限短、信息透明的P2P，自然引起人们的关注。另一方面，对于融资者，尤其是小微企业来说，融资难、融资贵一直是难题，再遇上经济下行，企业生存更加艰难。而这时兴起的P2P不仅可以降低融资成本，还能有效节省时间成本，无疑解决了他们的燃眉之急。借款人和投资者两端的需求得到满足，网贷平台火热也不足为奇了。

李凯星：今年以来，各种资本、平台的运营方、投资者、借款人，对P2P的看法更加理性，从事互联网金融的人也越来越专业，都说明这个市场正在向良性发展。P2P是互联网创新的一个突破口，打破了传统的线下理财或者线下金融业务，让理财模式更加多种多样。

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门槛、成本

主持人：最近听到一个类似笑话的真实事件。在一个互联网金融论坛结束后，三个土豪聚集一起，其中像是带头大哥的土豪对另外两人说：明儿个回去，我们也做一个P2P，可以先让兄弟们把钱拿出来撑着。听起来似乎做一个网贷平台特别简单。成立一家P2P网贷平台的门槛到底有多低？是不是任何一个单位都可以进入？

刘晶：监管政策出来之前确实是这样。

张超：对。可以说没有任何门槛，也不用备案。十万块钱完全可以进，甚至一两万注册一个公司，就可以做P2P平台。

主持人：门槛低，也预示着风险大，因此有人将其视为“陷阱”。近日发布的2015P2P半年报显示，上半年问题平台数达424家，较去年同期上升了645.60%。其中还出现一个新现象，问题平台正逐渐从诈骗、提现困难转向因运营不善导致的停止运营。是什么导致如此多个平台接连出现运营不善？

刘晶：做P2P平台，虽然进入门槛低，但运营成本却很高，尤其是人才方面，不仅需要市场营销、技术、风控等方面的人才，还得有业务熟练的客服，少于20个人专业人士的团队，是难以运营好平台的。

张超：P2P平台其实是一个很烧钱的行业，我们公司业务量已经突破1.5亿元了，但还没有盈利。为什么？人才门槛高，以我个人举例子，我是学经济的，一直从事金融工作，但是我一点互联网都不懂，看编程像看天书一样。同样，我们的运营经理，我给他讲利率怎么算他不懂，你要不学会他的编程语言你跟他就没法沟通想法。所以需要支付很大的成本去寻找既懂互联网又懂金融的综合性人才。

侯旭营：P2P平台除了养团队成本之外，还有一个主要成本是风控。一个明显的现象就是，在' 英国、' 美国所有网贷程序都可以通过线上实现，但是在中国，则还需要线下信息核对，抵押物现场考察等，这都是成本。如果没有充足的资金储备，平台根本无以为继。特别是随着监管细则出台，一旦P2P平台回归纯中介形式，必然会有大量平台死掉，因为靠纯佣金维持平台运营很难，除非能做足够多的量才能实现盈利。

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征信

主持人：随着近来P2P市场火爆，征信一词不断被提及。一方面要求对融资者建立征信体系，防止恶意骗钱，另一方面对平台建立征信体系，优化服务质量，防止跑路。为何网贷平台的征信系统迟迟未能建立？可以通过何种方式达到相应的效果？

刘晶：信用体系建立不起来，主要因为没有基础数据。为什么阿里巴巴可以做网上银行，因为他前期通过淘宝、支付宝已经建立起强大的数据库，有了数据基础才能建立征信体系。但目前P2P这个行业，还没办法建立起数据，比如好多做实体的企业老板，根本不上网，怎么搜集他的数据？所以，只能通过政府来实现，如果央行征信系统也对备案的P2P平台开放，那对这个行业的管理要轻松很多。

侯旭营：除了征信系统，机构联合实现数据共享，或可在一定程度上达到相应的效果。目前北京已经建立起一个网贷评价体系，从基础指标、运营能力、风险管控、社会责任、信息披露等五方面对P2P网贷平台进行研究和评价，并从定性与定量方面的多个指标来考察与评价网贷平台，大大降低了投资风险。目前，河北信投也在筹备互联网协会，就是想建立河北的大数据。

李凯星：建立完善的征信系统或许还需要很长时间，但值得欣喜的是，监管机构已经开始关注这方面问题了，日前央行批准八家民间征信机构，就是一个非常好的开始。

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南北差别

主持人：河北的网贷平台市场，与您所在的南方有何不同之处？

郭文茂：广东、厦门也有不少互联网平台，但其运营模式和河北的不太一样。据我们了解，多数河北P2P平台的借款方各行各业均有，但是在厦门，互联网平台则只专注于某个细分行业，比如只专注中小微物流车队，网贷平台有自己的信息平台，可以帮物流车队监管物流数据。在监管时一旦发现物流车队有资金方面的需求，平台就会把资金需求包装成互联网金融产品销售给投资人。这种方法可以有效地对借款人进行监管，因为借款人的数据都是通过平台管理的，有点类似于阿里巴巴一样。这是一个趋势，或许河北也会朝着这个方向发展。

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维权

主持人：在监管细则出台之前，投资者如何躲避问题平台潜在的“陷阱”？

赵雪山：首先，投资人在购买P2P平台的产品时，一定要用自己的真实名字。如果P2P注册名和真实名不一样，一旦发生诉讼，会产生两个身份的问题，即法律主体不清晰，会很麻烦；其次，最好选择知名度比较高，自己熟悉P2P平台进行交易；再次，注意留存电子证据，这一点非常重要。如果电子证据不可以再生，可通过截图等形式保留，以防发生纠纷。最后，也是投资者不愿接受的，一定要明白收益和风险是划等号的，既然选择风险略高的P2P理财就要做好承担相应风险的心理准备。