人口红利消失后，未来中国要投资撬动工业自动化和产业升级的那个“支点”顺水鱼财经

尽管中国制造业水平整体偏低，但就3C行业（电脑、通讯、消费电子）而言，全球最大而且最为完整的供应链却是分布在中国。在这个背景下，我们认为存在很大的机会，那就是工业自动化和产业升级。
（本文由明势资本创始合伙人黄明明分享） 2011年时，乔布斯与奥巴马有一场著名的对话。奥巴马问：“怎样才能使得iPhone在美国生产？”乔布斯的回复很干脆：“那些工作回不来。”尽管后来苹果有部分生产线回迁到了美国，但整体份额之少，看上去象征性大于实际意义。乔布斯的态度耐人寻味，我们不禁要思考：为什么苹果不把工厂从中国回迁到美国呢？难道仅仅是因为中国的劳动力便宜吗？ 我认为绝不仅仅是因为劳动力便宜，我们常常忽略了一个事实：中国拥有苹果手机生产所必须的完整产业链条。在这个生产链条之中，从生产到加工，再到一些核心零部件，包括屏幕和手机壳在内的一系列配套加工和生产都是在中国完成。对于苹果而言，可以把某些特定的主要厂房搬回美国，却很难做到把整个产业链回迁。 具体来讲，苹果最大的手机屏生产厂商是中国的一家公司，叫做" 蓝思科技。这是一家很励志的公司，去年已经在A股上市。" 蓝思科技主要从事手机屏幕的加工和生产。苹果选用它，是因为它在全球可以做到最好，不仅工艺最好，而且效率最高；他们不仅采用全球顶级的仪器设备，聘请的人才也多是从伯克利回来的硕士和博士。 此外，中国拥有大量的工程师人才，这是苹果产业链条之中必不可少的一环。以富" 士康为例，我们知道富" 士康为苹果代工，却往往忽略了一些细节。对于富士康的每一个工厂而言，苹果都会派驻大量的工程师进入。在苹果中国的工厂里有上万名高质量的中国工程师。虽然生产已经高度" 自动化，但这些工程师在每一个环节都致力于质量的控制及工艺的改善。 对于苹果而言，在美国恐怕很难找到像中国如此大批量的优质工程师资源，很大程度上这也是源于美国教育的特点。美国的大学教育是以" 精英教育为导向，主要培养的是" 高科技、法律、商科等领域的核心人才。所以后来奥巴马制定了一个新的计划——加强美国的社区大学。 综合来看，尽管中国制造业水平整体偏低，但就3C行业（电脑、通讯、消费电子）而言，全球最大而且最为完整的供应链却是分布在中国。在这个背景下，我们认为存在很大的机会，那就是工业" 自动化和产业升级。 为什么要产业升级？ 为什么我们要关注工业自动化和产业升级？我认为有两个重要原因。 首先，中国的人口红利已经消失殆尽。去年BCG（美国波士顿咨询集团）发布了一个报告，名为《全球制造业的经济大挪移》。该报告指出，中国的制造成本已经与美国相当接近。在全球出口量排名前25的经济体当中，以美国为基准，美国是100的话，中国的制造成本指数为96。意思就是说：同样一件产品，在美国制造成本是1美元，那么在中国需要0.96美元，双方差距已经极大缩小。 此外，由于过去中国30年的一胎政策，我们的劳动力供给其实在几年前已经达到了峰值。尽管去年人大开始立法鼓励生育，但我个人认为政策的实际效果恐怕未必如我们所期。在当下的阶段来看，对于普通的中产阶层来说养育一个孩子的成本太高。大多数中产阶层对于生育并没有太大的执着，也没有足够的动力，而且新生人群要成长为合格的劳动力也需要一个很长的周期。 中国的很多企业到了春节以后就会面临劳工荒的困境，其实劳工荒在几年前就已" 经开始发酵。由于成本增加，利润变得稀薄，而汇率的波动又增加了额外的风险。回顾过去几年，不管是长三角还是珠三角，大批的制造企业在倒闭。 综上来看，现有的境况异常严峻。如果我们再继续延续所谓的人口密集型加工模式，我们的企业会完全丧失核心竞争力。去年" 吴晓波讲，如果中国的工业制造企业不升级的话，50%的企业会倒闭。我的态度更为悲观，如果这些企业在未来几年不升级换代，我认为70%甚至是80%会倒闭。 综上所述，我们认为，工业自动化和产业升级的核心驱动力是来自于企业对生产效率提升的迫切需求。另外，由于人力成本不断上升，招工困难和年轻劳动力的供给不足，所以使柔性加工和生产也日渐成为企业的一个刚性需求。 比如对于一些受季节性影响很明显的企业，当入冬以后由于销量下降也要求相应地调整产能。但是对于现在大多数的生产厂商而言已经招了几百名工人，也花了很大力气去对他们进行培训。可到了冬天，该让工人闲置还是裁员呢？就算停掉一两条生产线，可是工人基本的工资要发，五险一金要付，企业的成本非常高。 在这种背景下，如果企业能够换成机器人的生产线，生产活动就可以依据实际情况更为灵活地进行。换句话说，企业对柔性生产和加工的需求，决定了中国的很多企业应该大量地采用自动化设备和工业机器人来对原有的生产线进行替代。对于大多数企业而言，这是一种提升效率的可选路径。 以工业机器人为例 深圳有一家很有名的公司叫做大疆，他们主要从事无人机的制造和研发。两年前我们布局了一家大疆的兄弟公司，叫做李群自动化。李群自动化与大疆有着深刻的渊源，他们的创始人都同出一个师门，都是李泽湘教授的学生。 李泽湘教授是香港科技大学自动化系的主任，先后在卡耐基梅隆和伯克利大学深造，在机器人和自动化领域堪称世界级科学家。老爷子非常有产业报国的情怀，回到香港科大之后常常鼓励自己的学生：“如果不能把自己的所学运用到中国真正的工业和生产的场景里，那就是纸上谈兵，在我这里是过不了关的。”他非常积极地鼓励自己的学生去把他们的技术运用到真正的生产环节中，并且鼓励他们去创业。 大疆无人机的创始人汪滔是李教授带过的硕士生，现在大疆的估值已经有上百亿美元，并且拥有自己真正的核心技术。最近他们的产品Phan" tom 4已经发布，在全球范围内首屈一指。在无人机领域，大疆已经占领了全球绝对的市场份额，在全球拥有超过85%的市场占有率，他们在一些技术上的优势甚至已经领先同类美国企业一年到一年半的时间。这是一家真正意义上依靠核心技术取胜的企业，拥有技术壁垒，产品具有高技术附加值。 而我们布局的李群自动化也是一家以核心技术为导向的公司。创始人石金博是李泽湘教授的博士生，算是汪滔的师妹。他们几年前就开始做中国的工业机器人，专注于机器人的本体设备。 中国已经在2013年成为全球最大的工业机器人市场，但是90-95%的机器人是从国外进口。主要的供应商是我们熟知的一些机器人巨头，包括：日本的安川、发那科，瑞士的ABB、德国的库卡。 从过往的经验来看，中国改革开放三十年，不管是在汽车还是在3C工业领域，我们做了一个基本的判断，即：至少从中低端开始，一定会有本土的" 高科技企业不断兴起，他们会做出我们自己的本土机器人来替代进口的市场。 目前中国打着机器人概念的上市公司动辄就4、500人民币市值，但据我们了解，其中许多公司并没有真正核心的技术，而更多是做系统集成。简言之，他们从美国、日本、德国买回了机器人，仅仅是在应用层面上进行了二次开发。然而我们喜欢真正踏踏实实研发核心技术，认认真真打造核心竞争力的公司。 我们在两年前和红杉中国一起投资了李群自动化这家企业，当时它只是有一些试用的用户。到了去年，他们有一个巨大的突破，在中国销售额大概翻了6-7倍，而且他们已经切入到世界顶级的制造业客户群体。比如：蓝思科技是苹果最大的手机屏生产商，李群自动化的机器人能够应用到蓝思科技的生产线，这家企业在今年年初已经获得了" 软银中国的下一轮投资，估值已经过亿美金。 高端数控机床的投资 尽管中国是全球最大的制造大国，但中国在高端数控机床生产领域几乎是空白。不论是四轴还是六轴，都大量依赖进口德国和日本的设备。 然而，德国和日本等技术大国对于我国的技术控制非常严密。以六轴的数控机床为例，他们对自身技术的保护已经到了非常极端的程度——他们会在卖给我们的机床上安装一个垂直重力感应器。也就是说，如果未经他们的允许，一旦这台设备被移动，整个机床就会停止工作。 西方技术大国的目的很明确，既防止中国进行可能的技术抄袭，也防止中国把数控机床用到军工领域。理论上，高端的数控机床可以应用于生产航母或者战斗机的螺旋桨和发动机推进的旋翼。西方对中国的技术封锁一直非常严格，我们今天也很难生产出具有欧美技术水准的高端数控机床。 两年前我们在常州投资布局了一家专注于高端数控机床的企业，名叫常州德速。他们是从数控机床的核心零部件领域开始做起，默默耕耘，到今天已经可以试产出四轴和六轴的工业数控机床，从而让我们很多生产加工设备的效率和工艺能够有大幅度地提升。 另一个风口：消费升级 在过去两年里，每天都有O2O创业公司获得融资，也不断地有O2O创业项目成为尸体。互联网金融领域也存在一大堆问题，E租宝已经倒掉，但像这样的雷区还会被不断触及，让人防不胜防。 尽管我自己是互联网背景出身，有过专注于消费产品的长期经历，但在2C（面向消费者）的应用方面我一直秉持着应有的谨慎。我们在考察所有项目的时候，都一直遵循一个核心原则：我们一定要考察核心的商业本质——要么你能够提升原有行业的效率，要么你能够给用户提供他们从前体验不到的价值。 在消费领域，我们看好消费升级的大趋势。我们认为80末和90后的这一批消费者才是未来中国消费真正的主流人群。从某种意义上，90后的年轻人称得上是中国第一批心智和心态比较成熟的，更接近西方消费理念的消费人群。他们在乎真正的品质和服务，重视品牌的价值，重视自身高质量的消费体验。然而，大多数中国的企业家和生产制造商，无论是做产品还是做服务，他们都还没有真正准备好去拥抱90后。 我们在深圳接触了很多传统制造业企业家，他们的一个口头禅永远是“我的下一代产品可以做得更便宜”。他们还没有意识到，90后作为未来消费的主力军，已经从value buyer（性价比消费者）变成了Quality Buy-er（质量消费者）。90后要的是更好的品质、更好的服务、更好的体验、更好的产品附加值。在这个大背景下，我们看到了巨大的机会。 小米在早期的品牌之路可以写进教科书，而" 华为这样的巨头也正在觉醒，这些都消费升级的" 新思路。在小米成功之前，" 华为其实已经是全球最大的Android手机生产厂商，但是" 华为没有主打自己的品牌，主要从事贴牌生产。 反观" 雷军，他很好地利用了长三角和珠三角最为完整的产业链条，努力把产品的品质做得更好，同时用一个年轻人能够接受的价格，在早期快速地打造了一个小米这个让年轻人很有认同感的品牌。而此时的" 华为像一头被打醒的狮子，利用自己深厚的技术积淀也快速在海外，尤其是欧洲市场，奠定了自己在中高端手机领域的市场定位，在短短2-3年的时间内取得了惊人的成功。 为何投两轮电动车 在消费升级领域，我们也做了很多布局和尝试，目前不错的有小牛电动车。就体量而言，电动车在中国有2亿的存量市场。在许多一线城市和二三线城市，有2亿人都在骑电动车。 很多人觉得街上的两轮电动车很Low（低端）、很丑、很难看，似乎代表了一种低端的印象。但当我们进入这个领域之后，我们发现机遇往往潜藏在一大堆既有的问题之中。现有的大多数电动车还在使用传统的铅酸电池，又沉又重，电池的损耗也很大，一两年以后电池就必须重新更换。当然，设计也很难看。难道真的是因为中国用户不需要一款高品质的电动车产品吗？我们认为不是。 我们进入这个领域的时候，大胆采用了Tesla使用的18650锂电池。18650锂电池已经被大量用于手机、笔记本电脑，也被用在Tesla汽车上。实践证明这款电池充电放电的效率很高，稳定性、安全性也都得到了保证。但最重要的是，它很轻。传统的电动车电池重达30-50公斤，年轻小伙提起来都很费劲。而我们的电池只有10公斤，一个小女孩儿也可以轻松地带回家充电。在工业设计方面，我们聘请了最好的工业设计师来美化电动车的外形。此外，在动力方面，我们选用了最好的" 博世电机。当然，定价也不便宜。低端四千，高端五千，但是中国主流的电动车通常售价只有两到三千人民币。 当我们在京东众筹上做首发的时候，很多人都质疑我们能否众筹成功，结果我们在众筹的第一天就打破了京东众筹的多项记录。当时众筹保底是500万人民币，开始1分钟就完成了500万人民币的众筹，第5分钟时达到了1000万人民币。最终，我们完成了7200万人民币的众筹，这是京东有史以来最大的一个众筹项目，比京东去年全年所有众筹总额的10%还要多。 我们最后的统计数据非常有意思，我们的用户里面，50%是有汽车的用户，其中还有5%是有百万以上豪车的用户，甚至还有30%是以前从未骑过电动车的用户。可以说小牛电动的成功证明了中国市场用户对高品质和优秀设计产品的渴望和需求。同时我们的产品多次被来自台湾和欧洲的一些科技媒体主动报道，目前大量来自欧洲和台湾的经销商主动联系到小牛，要求成为小牛在当地的代理商。可见中国的产品可以不靠低价也能进入海外主流市场。 去年我们的很多媒体在讲，一到五一国庆，中国的消费者们就不远万里飞到日本，飞到欧洲，各种买买买。买什么呢？最引人注目的是马桶盖和电饭煲。但可能很少有人知道，中国是全球最大的电饭煲生产国，去年中国大概生产了一亿只电饭煲，但中国真正卖出去的电饭煲只有4800万只。一方面，低端的产能严重过剩，库存严重滞压。另一方面，日本的电饭煲价格是国内的8-10倍，却阻挡不了中国消费者的热情。 这在很大程度上印证了我们的判断：中国新兴消费主流群体正在发生变化，消费观念也在变化。消费升级是一个不可逆转的趋势，中国的主流消费群体不再贪便宜，大家更需要高品质的产品。 微型电动车的逻辑 李想是车和家的创始人，" 明势资本是他唯一的天使投资机构，这是李想的第三次创业，我觉得他骨子里就是一个创业者。 我跟李想有一个想法很一致，我们都认为Tesla这样的电动车未必契合中国的实际情况。中国人口多，道路交通拥堵，道路基础设施相对落后，充电设施也不完善。在美国普通的中产阶层都有独栋别墅，充电设备很容易安装。然而，对于大多数中国消费者来说，哪怕买得起Tesla，恐怕也会面临很多限制。普通小区的充电设备很难被改造，最多安装2-3个充" 电桩。虽然Tesla刚刚进入中国市场时异常火爆，但主要购买人群还是以科技新贵为主，之后Tesla的销量就开始下降。 此外，就中国未来的中远途交通而言，我认为可能会被" Uber和无人驾驶模式所替代。其实出行你只需要关心从A点到B点就够了，并不一定要拥有一辆自己的汽车。恰如我们今天从北京到上海乘坐高铁，我只需要确定高铁发车的时间即可，而无需拥有高铁本身。而对于的15-20公里半径的短途出行来说，尤其对于年轻人，更加小型的、方便的、电动的新型交通工具可能更能满足这种出行需求。 李想正在做的微型电动车正好能够满足这种出行需求。他的电动车比奔驰Smart还要小，也方便停车。一个正常的车位，可以停下4-5辆。此外，电池可以插拔，能够方便地带回家或者办公室进行充电，就像给Iphone充电一样方便。这种微型电动车可能会颠覆原有的交通工具，不用去加油站，也无需超级充" 电桩，几度电可以跑80公里。在这个语境下，停车问题、道路拥堵问题、污染问题，都能够被很好地解决。这既是中国工业升级的应用，也是面向中国消费升级的实践。 我们一直以来对于中国制造都有着既定的印象：处于全球产业分工的中低端，主要依靠廉价劳动力进行代工生产，缺乏核心技术，产品的技术附加值很低，从而在全球市场上缺乏核心竞争力。在很长一段时间里，中国制造的本质是中国加工，而不是中国研发和设计。
大多数企业可能还处在一个相对悲观的阶段，但我们真正关注的是那些真正有希望为中国产业升级做出贡献的企业。中国新一代的科创企业家们不再固步自封，死守眼前。从创业的第一天起，他们就像硅谷的创业者们一样立足全球市场。尽管有很大风险，挑战很大，可能他们当中也会有很多人倒下，但我认为他们才是中国未来的希望。 在大时代的洪流之中，当我们觉察到即将引发一场巨大变革的前兆时，我们投的是撬动这场变革的杠杆，投的是那个支点。这就是我们的投资逻辑。
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