挖掘投资价值 规范风险管理顺水鱼财经

个人投资者可能不会有系统性的风控管理，但通过稳健的财富管理机构，将风险管理视为根本，同样可以挖掘到投资的真正价值。

——访上海鸿逸投资管理有限公司总经理' target='_blank' >张云逸

本刊记者 张安立

经历过2015上半年的股海浮沉，对于理财很多人有了新的理解。在注重收益性的同时，安全、稳健就显得更加重要。当下，财富管理公司数量正快速增加，但能否帮助投资者在动荡市场中保持资产的稳健增值，关键要看公司的投资团队与风控能力。

鸿逸安泰1号是上海鸿逸投资管理有限公司早年发行的产品，2013年收益为103.32%，位居当年全国'私募第二，在今年6月股灾大跌之后，其3年收益仍然超过400%。鸿逸投资的另一款多策略优选1号弘哲亿信产品，2015年2月成立，半年时间进取级收益达到了200%。这些成绩单正是上海鸿逸投资管理有限公司总经理兼投资总监张云逸交给投资者的，而这位经济学博士也因此荣登' target='_blank' >福布斯2015中国最佳私募基金经理第三名。

如此骄人的成绩如何得来，张云逸又有着怎样的投资心得分享给广大投资人呢？

深入基本面研究分析

作为一家定位于高端金融的专业金融资产管理公司，鸿逸投资的业务范围涉及风险投资、资产管理、投资管理、企业融资、投资顾问等领域，为机构投资者和高端客户提供定制的资产管理和投资顾问等服务。

说到多年来的投资心得、理念，张云逸表示，只有通过深入研究中国经济发展的价值驱动因素，注重公司基本面研究，运用合理的估值模型和量化的财富指标，才能精选个股，加上积极主动的投资策略，来追求长期稳定的投资收益。“我们强调研究的前瞻性和准确性，用规范化、系统化的方法，深度挖掘投资品种的内在投资价值，为投资决策提供支持。”张云逸表示，坚持上述的投资理念，使得鸿逸投资始终投资于“具有核心竞争力和持续业绩增长能力的行业领先型公司”及“基本面发生重大好转但股价尚未反映其变化的行业领先型公司”。他说，“我们坚信投资回报来自于以基本面为核心的深入研究，通过基本面的分析可以获得超额绝对收益。”

近年来，多家公募基金或' 券商的投研人员陆续加入鸿逸投资，分别从事宏观策略、传统行业、' 新兴产业、投行业务、新三板等细分领域研究，帮助张云逸集中性地筛选价格洼地。

风控是稳健的根本

在风控方面，鸿逸投资已经形成一套三维一体的模式。投资决策与投资指令的执行会严格受到风险控制委员会的管控，包括事前投资风险控制、事中跟踪分析投资组合风险及事后投资风险控制。其中，事前风控包括股票 池管理、重仓股管理和投资限制管理；事后风控包括每日投资组合对账单、重仓股投资损失回顾和投资组合大额损失回顾。

“风险管理是保持产品业绩持续性优势的根本保障，在2015年6月下跌行情前，我们的仓位已减轻至不足半仓，这正证明了我们的风险管理是有效的，能帮助投资者及时避开一劫。”张云逸说，个人投资者可能不会有系统性的风控管理，但他的建议是，在内心感到不安的时候就应该把股票 卖掉。

谈到今后的发展愿景，张云逸表示将继续坚持以规范化的风险管理为基础、以持续稳健的投资收益为追求、以透明公信的监督为鞭策，争取打造国内一流的资产管理品牌，为高端个人和企业提供优质的财富管理服务。