投资人说：P2P快十岁了，下一个可能颠覆世界的金融模式在哪里？顺水鱼财经

当前位置：">首页 · 资讯 ·" 金融超市 · 正文 投资人说：P2P快十岁了，下一个可能颠覆世界的金融模式在哪里？ 2015-11-11 09:44 和讯网 林中华 1
摘要新科技需要从社会的各个方面提高效率，在金融界也是如此。初创公司不仅需要解决上述三点问题（多样性、流动性、交易成本），更应该进入过去难以涉及的市场。 金融模式在哪里？" /> 编者按：本文来自林中华，峰瑞资本（FREES FUND）创始合伙人、前 IDG 投资合伙人，投资方向主要为平台性企业、移动、企业软件等领域，致力于沟通中美两地的行业见解与资本流通。 互联网金融，或 FinTech，是近年来中美 VC 眼中最炙手可热的投资主题。最早加入这一浪潮的初创公司已经在资本市场中得到了巨大的关注。2005年，Prosper 创立美国第一家 P2P 金融公司。2006年，LendingClub 在美国成立。这家提供 P2P 借贷服务的初创公司，9年 内累计借出超过 130 亿美元的资金，并于 2014年 底上市。这一趋势甚至影响了高盛（Goldman Sachs）这样的投资银行。据本月2号彭博社的报道，这家有着 146年 历史的投行正在与部分 P2P 金融公司的员工沟通，希望得到他们的加盟。 也是在 2006年，宜信（CreditEase）将这一模式带到中国。峰瑞资本创始合伙人李丰也参与了 Prosper 和宜信的投资。这两家企业的创始人，Chris Larsen 和唐宁也是我们的支持者与顾问。 然而，像 LendingClub 和宜信等互联网金融公司的日渐成熟，并不代表这一领域的价值已被完全挖掘。在我们看来，初创公司仍能在其中找到巨大的发展机会。 我在本科主修金融，也曾经是一名衍生品交易者。这些经历让我对 “有效市场理论”（Efficient-market Theory）深信不疑。这一学说由诺贝尔经济学奖获得者尤金· 法马（Eugene Fama）在 1970年 提出。他认为：如果在一个证券市场中，价格完全反映了所有可以获得的信息，那么就称这样的市场为有效市场。这种理想状态意味着：任何回报都需要以可能的风险作为代价。风险越高，回报也就越高。但这并不意味只有提高风险才能取得更多的收益。提高多样性（Diversification）、流动性（Liquidity），降低交易成本，都可以帮助投资者在不提高遇到风险几率的情况下提高收益（行为经济学，价值投资都提出了与其向左的观点。限于篇幅，就不在这里展开了）。 新科技需要从社会的各个方面提高效率，在金融界也是如此。初创公司不仅需要解决上述三点问题（多样性、流动性、交易成本），更应该进入过去难以涉及的市场。 房地产一直以其高风报比受到投资人追捧。然而受制于价格、法律等因素，大众投资者对于高端房地产市场还是望而却步。在纽约、洛杉矶这种大都市，黄金地段的房价要几千万美元一套。即便是一套不错的公寓，在中美两国均需要几百万才能买到。如此高的准入门槛，注定了这只是一部分财力雄厚的投资者的游戏。 Fundrise 和 RealtyMogul 来改变了这一局面。目前，美国境内有超过一百家房地产众筹平台，让合格投资人（Accredited Investors）与机构可以集资购买公寓、写字楼、商业土地所有权份额。这些平台整合了权威房地产平台的数据，预测性分析，让用户能够领先于市场了解到房地产交易动向。 以 RealtyMogul 为例。这家成立于 2012年10月 的公司，在不到三个月的时间内就吸引了近 1200 万美元的投资，为用户带来 150 万美元的收益。截止到 2015年10月，这一平台已经完成了近 1.5 亿美元的投资交易。RealtyMogul 为投资者提供两种选择：收益率为 812%的债权，以及收益率 1620%的股份。目前总共有约 265 套、总价值达 6 亿美元的地产收到了 RealtyMogul 的投资。 另一家房地产众筹平台 Fundrise 无疑有更大的野心。打开官网，映入眼帘的就是他们最新的投资——纽约世贸中心三号大楼。Fundrise 对房产进行了评级，从地段、可用性、在建阶段、年化收益等角度进行评分，方便投资者选择。 1">2" >下一页" >阅读全文