房价涨、物价涨、看得见的都涨 元凶竟然是它顺水鱼财经

最近这几年，大家有一个普遍的感受，就是房价涨、物价涨、凡是看得见的商品都涨价了，很多人把这个罪都怪了到“央妈”身上。

新闻媒体也跟风造势，称最近几年物价上涨的罪魁祸首是央妈印钱太多，即广义货币M2居高不下，导致物价飞速上涨，钱越来越不值钱。

但是，最近有人站出来替“央妈”喊冤了，称这个事也不能全赖在“央妈”头上。

10亿变100亿，怎么造出来的？

吴晓波频道认为，其实现在社会上流通的现金所占的广义货币连5%都不到，而其他部分，其实主要体现在银行系统的数字上，其中的大部分是通过不断存款、贷款的过程创造出来的。

举个例子：

我们都知道银行的主要职能是吸储和放贷。比如现在有一个大富翁把10亿元存到了银行里，银行有了这笔存款不可能都放在金库里，它需要把这笔钱借贷出去，从中赚取利差。但银行不能把这笔钱全贷出，需要留下来一部分满足老百姓平日里取钱所用。

这时候就有了一个问题，应该留多少呢？银行存款准备金率就是这部分能够留下来的资金比例。根据2016年最新一轮降准，目前大型金融机构存款准备金率为16.5%，小型金融机构为13%，这里为了方便计算采用10%。

好了，现在银行有9亿元可以房贷，假设都贷给了A企业。A企业拿了钱用其中的5亿元支付给了供应商B，剩下的5亿元暂时没用上存在银行里。供应商B又拿出5亿元中的5000万从房产商C中买了几套房子，剩下的4.5亿元没用上又暂时存在了银行里。房产商拿着这5000万暂时没项目，又存到了银行里。

大家看到了没有？9亿元贷出去，最终又一分不少地回到了银行手里。而银行继续提取其中10%作为存款准备金率存进金库，剩下的8.1亿又拿出去放贷了。如此循环往复，就有了下面这个情况：

第一轮10亿存款，其中9亿放贷；

第二轮9亿存款，其中8.1亿放贷；

第三轮8.1亿存款，其中7.29亿放贷

……

在这一轮一轮的存款、放贷、存款、放贷过程中，10亿元创造出了远高于自身的货币使用量，这就是资本流通创造的价值。最后这10亿元究竟会创造出多少货币呢？

吴晓波频道认为，在完美的情况下会达到100亿元。

根据公式：基础货币/存款准备金率=总货币

总金额为：10亿元/10%=100亿元

当然，实际生活中，远比上面这种情况复杂得多，但是只要货币在国内流通，总量上不会有太多变化。

哪些因素可以影响市场上总货币量？

上文所说这一套货币运行的制度就是经济学所说的“乘数放大效应”。从公式中不难看出，决定市场上总货币量的因素有两点，即存款准备金率和基础货币数量。

嘉丰瑞德理财师William认为在美元走强的背景下，不排除央行6月份下调存款准备金率的可能。一旦存款准备金率下调了，意味着货币的乘数效应增强了，市场上流通的货币变多了，普通老百姓所期望的物价下跌可能要成为泡影。

如果基础货币增加了，也会产生货币供应总量放大的效果。2009年政府的4万亿刺激计划就是增加基础货币供应量，从而拉升GDP的做法，同年房价和CPI也大涨。

在现实生活中，不管采取哪种货币政策，基本的逻辑就是要么调整基础数量，要么调整货币乘数的放大效应，从而保证整个经济体系的健康发展。

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