“懒人”投黄金的三种玩法顺水鱼财经

对于“投资懒人”与投资初学者而言，如想涉足黄金投资领域，从纸黄金、黄金ETF和黄金定投三种方便易行的黄金投资方式入门，是不错的选择。

文/本刊记者 陈悦

2016年上半年，全球股市的跌宕起伏与国际政治环境的不稳定，使全球避险情绪升温。与此同时，黄金价格在近期大幅上涨，国际金价从去年年末的1060.24美元/盎司，上涨至今年6月底的1321.6美元/盎司，累计涨幅将近25%，为1985年以来的最大半年涨幅。以上因素均使得黄金投资再次引起了普通投资者的广泛关注。

黄金投资专业性强

通常而言，较为传统的直接投资黄金的方式有购买' 实物黄金、黄金' 期货、黄金T+D等。这些投资方式或是门槛相对较高、专业性较强，或是操作较为不便。如，实物黄金投资的挑战在于购买后的保管要防止磕碰、氧化等情况，虽然长期持有可助于避险与传承，但无形中的保存成本也较高。此外，黄金期货与黄金T+D，由于加入了投资杠杆，放大了风险，不适合作为“' 大众游戏”。

黄金投资既要对市场有一定的把握，又要掌握各式各样的投资技巧，这都会让投资经验与风险承受能力“双低”的初学者望而却步。因此，对于“投资懒人”而言，如想尝试黄金投资，不妨从纸黄金、黄金ETF以及黄金定投3种更为简单易行、且风险较低的方式入手。

纸黄金适合初学者

“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，投资者通过把握国际金价走势进行高抛低吸，赚取黄金的波动差价。同时，纸黄金不能进行实物黄金的提取和交割。

纸黄金作为一种凭证式交易，一方面为投资者省去了投资实物黄金的存储、运输、鉴定等成本；另一方面，既然无法兑换实物金条，纸黄金实际上是与银行信誉挂钩的，在极端情况下，这个风险可能会被放大。

纸黄金风险较低，也适合成为投资者入门的选择。一个原因在于投资较为便捷，投资者只需在中农工建等大行开通贵金属交易账户，就可进行交易。并且，纸黄金采取“24小时不间断”的交易模式以及T+0的交割方式，为上班族理财提供了充沛的时间。如工行的交易时间为，电子银行渠道每周一早7：00至周六早4：00。

另一个原因在于相对的低风险、低门槛，工行的美元账户交易起点和最小递增单位均是0.01盎司；人民币账户交易起点是1克，最小递增单位均是0.1克，也就是说，按照目前的金价计算，最低不到300元就可以进行纸黄金投资。此外，纸黄金还可以低门槛进行卖空操作。

“交易费用”是投资纸黄金时需要考虑的问题。在买卖纸黄金时，投资者以银行的买入价与卖出价进行交易，这就存在一个问题，即银行同一时间的买入卖出价存在“点差”，这也就构成了纸黄金的“手续费”。工行单边点差为0.35元/克，买卖合计为0.7元/克，折合成百分比约为0.25%。

黄金ETF优势较多

所谓黄金ETF基金，就是以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪' 现货黄金价格波动的开放式基金。目前，市场上已经成立4只黄金ETF，分别是' 国泰黄金ETF、华安黄金ETF、' 博时黄金ETF和易方达黄金ETF。

黄金ETF其运作机制与股票 ETF总体上比较类似，投资者可以通过股票 账户直接进行交易，因此交易十分便捷。而且，对于黄金ETF还可以进行T+0交易，不让风险过夜。

交易成本和交易门槛均较低，是黄金ETF的最大优势。由于黄金价格较高，黄金ETF一般以1克作为一份基金单位，交易单位即为1手1克黄金，价格在300元左右。这即为黄金ETF的交易起点金额。在交易成本上，与普通的股票 ETF类似，黄金ETF的交易费用主要包括基金的管理费、托管费、' 券商佣金，费率相对其他方式而言较低。

此外，黄金ETF还可与黄金实物挂钩，当积累ETF达到一定份额时，即可向上海黄金交易所申请提取实物金。同时，黄金ETF还可凭借出租黄金使“黄金生息”，如华安黄金ETF通常将资产下三分之一左右的黄金进行出租，不仅对冲了管理费，还给投资人赚取额外的收益。

最后，黄金ETF既可在场内操作，也可在场外进行申购赎回。对于“投资懒人”而言，申购场外份额并持有也许是更为简单的方法。如浙商银行的“增金贝”对接的是博时黄金ETF的D类份额。相较于场内交易的黄金ETF基金来说，“增金贝”的投资起点更低，仅需100元即可买黄金，通过浙商银行的手机银行及网上银行即可投资。申购费率与赎回费率各为0.05%。

博时黄金ETF的 I类份额，则是支付宝与' target='_blank' >博时基金共同打造的“存金宝”业务。“存金宝”可以通过支付宝PC端和蚂蚁聚宝手机APP申购赎回，好处在于不收取申购赎回费，且门槛更低，1元起购。

长期投资选黄金定投

黄金定投，就是每月以固定的资金按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。与基金定投一样，黄金定投也具有分散投资风险，不用在意短期波动的优势，适合投资者在一个相对的低点入场，并坚持长期投资。

与基金定投不一样的是，基金定投赎回的方式只能是现金。但对于黄金定投而言，当合同到期（通常最少为一年）时，客户积累的黄金克数可以按照上海黄金市场价格兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。

目前，工行、农行、交行、广发等均推出了黄金定投的业务。投资者可对各行不同的服务进行比较，并且考虑相关业务的手续费问题。

工行的个人积存金业务，以日均价进行黄金积存，每月最低投资200元。工行积存金的赎回手续费为赎回金额的1%，对于定期积存的客户免去积存手续费，对于主动积存的客户还要再收取0.5%的积存手续费。与工行类似，广发银行的黄金定投业务则起点更低，每月投资额100元起即可参与定投。

农行的“存金通”业务交易起点和交易递增单位为1克，客户可主动选择时机买入或约定日期额度进行黄金定投。成交价格为约定日期的农行当日上午10：00的系统报价。农行“存金通”围绕农行“传世之宝”标准贵金属的价格报价，价格中已囊括了手续费，因此提取时也无需再支付费用。