风险控制水平取决于投资能力顺水鱼财经

银监会要求重点排查违规经营和违法犯罪高发的存款、信贷、票据、同业、理财和代销等业务领域。面对各种金融风险隐患，不仅仅是监管层的课题，作为投资者，又是如何防范？

付建利

提起投资，老生常谈的一句话，就是要做好风险控制。在很多中小投资者的眼里，无非就是' 炒股票 嘛，那么一点钱，再怎么做风险控制，又能做到哪里去呢？而投资的经历越长，你才会发现，如果你没有风险意识，做不好风险控制，再好的投资收益，也好比一座沙漠上的高楼，你可以在100层的高楼享受美妙的风险，殊不知，也许到了101层，楼塌了，一切灰飞烟灭。

资本市场的风险控制其实来自于两个方面，其一是整个市场的风险，除了经济基本面之外，很重要的便是监管制度。在一个制度完善、监管到位的市场里，市场的整体性风险就会越来越小，比如，近期银监会要求重点排查违规经营和违法犯罪高发的存款、信贷、票据、同业、理财和代销等业务领域。涉及金融机构除银行外，还包括金融资产管理公司、' 信托公司、金融租赁公司、货币经纪公司等。监管层从制度上不断纠错，就会有效防止资本市场的“坏孩子”作奸犯科，防止各种各样的制度套利。最终的结果，是让市场健康有序运行，监管层做好裁判员，各类投资者当好运动员。在一个公平、公正的环境里，运动员的水平到底如何？全凭自己的能力和本事。从这个意义上说，制度建设的完善，是防止资本市场的道德风险，给市场的各参与主体创造公平有效的市场环境。制度层面的风险控制如何，考验监管层的制度建设能力、调控水平。

其二，是各类投资者的风险控制意识和水平。对于机构投资者而言，以公募基金为例，基金公司都会设置一套较为完备的风险控制流程，比如公募基金投资的“双十”规定，就是为了防止基金过度集中持股带来的内幕交易和利益输送风险。'私募基金则设置了止损线、平仓线等，防止' 基金净值过度下跌给客户造成重大损失。而对于中小投资者来说，由于没有类似公司风险控制的制度和流程，风险控制完全取决于个人的积累和实战能力，尤其是对风险的认识。在很多中小投资者这里，追求的只是收益这一端，而忽视了风险这一端，但任何投资收益的获得，都是在一定的风险控制前提下得来的。有了好的风险控制意识和能力，你赚的每一分钱或者亏的每一分钱，才知道到底怎么赚来的，或者怎么亏掉的。如果一个投资者知道自己到底是怎么赚钱或者亏钱的，恭喜你，你走出了投资成功的重要一步。

说到底，风险控制的根本，还是取决于投资人对市场的深刻认识和有效应对。你的投资能力越高，你对风险的认识就会越深，你控制风险的能力就越强。实际上，任何收益的取得，都是投资人规避了其他风险点，转向收益点而得来的。从大势判断来说，如果你前瞻性地预判到了未来大盘的系统性风险，从而有效地降低了仓位或者干脆空仓，你就会及时躲过市场暴跌的风险。比如去年的股灾，如果你提前建仓或者空仓，就会有效规避股灾带来的系统性风险。反之，如果你前瞻性地预判到了今年熔断之后的一波反弹行情，你也可以最大化地获取正收益，从而避免踏空的风险。风险不仅包括规避市场下跌的风险，也包括市场上涨而踏空的风险。

从行业判断来说，如果你精准地判断出了最近一年来' 新能源汽车产业链股票 的投资机遇，你也获取新能源汽车产业链股票 大涨的收益，从而规避踏空或者其他行业下跌带来的风险。而从个股精选来说，如果你在没有经过深入研究的基础上买入了一只股票 ，而这只股票 存在业绩大幅下滑等风险，你也会遭遇大幅亏损。越是落实到个股精选上，越是要求投资人对个股有精深的研究。如果你对某只优质的股票 了解不深，也许这只股票 短暂的调整会让你惊慌失措、落荒而逃，而聪明的投资者则会越跌越买，最终收获满意的收益。

风险控制的根本，其实还是在于投资人的投资能力。你对资本市场了解越深，你对投资的本质体悟越深，你实战的能力越强，你越是能够克服自身人性中的弱点，你就越会提前做出正确的投资决策。风险控制是“毛”、是“表”，真正的“皮”和“里”，是投资人的综合投资能力，这是资本市场永远的不二法则。