10月行情观点：积极把握结构性行情 看好军工、5G板块顺水鱼财经

展望10月，我们对市场持相对乐观观点，建议积极挖掘和把握局部结构性行情机遇。

基本面：2016年前8个月经济金融数据已出台，综合工业增加值、投资、PPI等' 宏观数据看，稳增长措施已初见成效，8月工业增加值同比增长6.3%，较7月提高0.3个百分点，1-8月投资增速止住下滑态势企稳在8.1%，结合目前趋势良好的微观高频数据，预计三季度经济运行质量将比二季度有较大改善，上市公司预计不会遭受三季报的业绩风险冲击，部分受益于稳增长措施的行业预计反而会有业绩惊喜。

政策面：近期政策思路主要是围绕政治局会议关于下半年经济工作会议的基调，坚持适度扩大总需求，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，注重相机、灵活调控，把握好重点、节奏、力度，为供给侧结构性改革营造良好宏观环境。对于稳增长主要抓手的投资需求，采取有保有压的结构性微调措施，对于基建投资，继续通过鼓励PPP和积极财政政策，推动基建投资保持快速增长，对于' 房地产投资，面对近期一线城市和部分热点二线城市房价快速上涨，按照分类调控、因城施策的思路，在节前以及国庆节期间，对于北京、深圳、广州等一线城市和南京、杭州、苏州、无锡、武汉、成都等热点二线城市集中出台和及时采取限购限贷政策，对于推动资金脱虚向实，促进制造业投资摆脱目前低迷格局有中长期的正面推动作用。

流动性：受今年以来一线城市和热点二线城市房地产投资需求旺盛以及股市自身震荡影响，目前微观流动性整体尚未摆脱偏冷局面，对于市场上涨构成一定制约。

浦银安盛认为：

我们对于10月市场行情相对乐观。战略配置泛成长股，重点关注消费升级趋势；新技术、新产业、新商业模式；十三五规划政策推动三条主线。蓝筹股的战术性机会也不容忽视，可关注' 券商和“' 一带一路”板块。主题投资方面，重点关注国防军工、5G板块等十三五规划重点扶持、行业景气度持续上升的新兴行业板块的优质成长股。此外，随着美联储' 加息时间逐步临近，全球金融市场的波动风险也在逐步积累，也是需要重点关注的风险因素，国庆期间黄金和英镑大幅下挫，预计会对国内股市产生一定负面冲击。