金砖财行CEO徐峰：提升综合竞争力方能“穿越牛熊”顺水鱼财经

本轮财富管理公司的爆发式增长起于2013年。那时，全国居民可投资资产已达到45万亿元；金融监管部门鼓励创新，创新金融工具开始广泛应用。在多重利好因素的支持下，财富管理行业迅速发展。

然而，从“牛”转“熊”似乎只在一夜之间。2015年中开始，二级市场遭到“血洗”，整体经济增速下行又加大了资产荒与融资难之间的矛盾，夹在中间的财富管理公司利润被压缩。更值得关注的是，跑路等恶性事件频繁发生，给整个行业造成了相当大的负面影响，监管加码已势在必行，不少原本就奄奄一息的公司再也难以为继。

成立于2013年的金砖国际投资有限公司（简称金砖财行）是这轮市场巨浪的见证者和幸存者。

在刚刚结束的“2016第一财经金融价值榜”（CFV）颁奖典礼上，金砖财行摘得“最佳综合财富管理平台”奖项。对此，金砖财行CEO徐峰表示，对于一家财富管理公司而言，要在综合能力上脱颖而出并非易事。既需要在产品和服务上不断创新突破，又需要在业务模式、风控机制、管理机制、咨询服务等环节设计上不断完善优化，最重要的是要坚持合规化发展之路，配合监管要求，主动承担责任，只有这样才能走得长远。

抓住机会“弯道超车”

徐峰出身于财富管理行业的翘楚——宜信财富。与管理资产规模破千亿的宜信等主流财富管理公司相比，金砖财行虽然一直保持着稳健的发展速度，但体量上还有较大差距。不过徐峰表示并不担心，一方面是因为这个市场才刚起步，另一方面在风云变幻的市场环境下，新兴财富管理公司更有机会“弯道超车”。

宏观上看，今年以来，全球“黑天鹅”事件频发，国内外金融市场波动率加大，不稳定的经济形势给投资带来挑战，也带来机遇。从行业角度看，财富管理行业还远未成熟，不像传统制造业一样已进入平稳阶段。整个行业经历了一段时间的创新和试错期，现在监管趋于明确、合规趋于严格，新的金融创新工具，尤其是科技金融工具层出不穷。“这个时候，如果哪家机构对行业风向的敏感度更高，能把握住风口，那三年之后它可能就是‘巨无霸’。反之，行业目前的领先者也不能松懈，因为市场变化太快，一旦错失机会，也可能被淘汰。”徐峰说。

对于监管，金砖财行与其他想在财富管理行业长足发展的企业一样持欢迎态度。在边界不清的情况下，鱼龙混杂的情况仍然存在，对真正想良性发展的企业不公平。徐峰认为，在行业的高速发展期，由于进入门槛低、产品同质化严重，为了持续健康发展，第三方财富管理亟须建立行业规范，当然，信誉是一步步建立的，“打铁还需自身硬”。

无“风控”，不“普惠”

经济新常态需要一个生机勃勃的金融体系，这也正是政府把普惠金融作为一个重要发展方向的原因。而站在商业组织的角度，就需要找到可规模化复制的有效商业模式，让资产方、资金方、平台和整个社会实现“多赢”局面。

“单纯地靠销售无差异理财产品的运营模式行不通了。为客户提供有针对性的服务才是核心竞争力。由于要独立地分析客户的财务状况和理财需求，所以对理财师的要求非常高。因此，我们的内部管理非常严格，经常对员工进行培训，并鼓励员工持证上岗。”徐峰表示，未来还会继续对存量客户分层，满足不同客户的投资需求；内部优化后，继续走轻资产道路，深耕细作。

为了最大程度保护投资者利益，金砖财行除了拥有严密的风控体系，同时推出了采用国企背景企业商业承兑汇票质押的权益匹配模式，以供应链上下游资历深厚的知名国企为背书，并由有国企背景的企业出具保兑函。金砖财行设有独立的风险保障金账户，严格遵循第三方支付机构资金划扣，另有融资性担保公司为项目提供担保或融资企业股东承担连带责任，进一步强化风控，为投资客户提供了一种风险低、收益稳的理财模式。

金砖财行执行董事林长茂曾公开表示：“面对机会，如何降低成本、提高效率、控制风险，是我们需要考虑的重点。”

资产类别多元化

金砖财行是业内较早将供应链金融概念引入财富管理的企业。在经济“新常态”下，“资产荒”与中小企业融资难、融资贵的矛盾愈演愈烈，供应链金融作为实业与金融的结合，得到了蓬勃发展。从金融机构角度来说，信用风险评估从过去的针对单一企业转变为针对整个供应链及其各个交易环节，从关注静态财务数据转向对企业经营的动态跟踪，显然更有利于评估真实风险。

“开拓更多资产类别是我们现阶段的目标。接下来，像供应链金融这样的‘传统优势项目’将合并到类固定收益产品中去，权益类产品和境外投资的比重会增加。尤其是全球资产配置方面，这是众多财富管理公司都在积极布局的。”徐峰说。

各家机构如此积极的原因是，全球资产配置的潜在市场空间比很多人的预期还要大。尤其是高净值客户，他们在经历了2015年境内金融和资本市场的剧烈波动后，对配置境外资产进行避险或对冲的需求明显加大。据统计，未来五年中国个人境外资产配置比例将从目前的4.8%上升到9.4%左右，新增市场规模将达到13万亿元人民币。更重要的是传统金融机构在此领域限制较多，因而对于第三方财富管理公司来说更是机遇。

徐峰感言：“经历了一轮大浪淘沙，在磨合完成后，相信未来一定会有更多优秀企业在财富管理行业内做大做强，从而加大整个行业的竞争力。无论未来经济形势如何发展，唯有提升自身实力与综合竞争力，才能在不断变化的市场中‘随机应变’。”