“黑天鹅”频现 理财该如何规避风险顺水鱼财经

本报记者 朱梦秋

当前，全球经济错综复杂，国内经济也从高速增长进入了平稳发展阶段。股市不振，人民币汇率下跌，房价居高不下……这些客观现状都会对个人投资者的资产管理模式和资产配置方式产生重大影响。

“在这样的背景之下，怎样才能灵活有效地进行资产的配置，实现家庭财富的成长和积累，便成为目前广大中产阶层关注的焦点。”FT中文网总裁张延如是说。

而人人贷WE理财副总裁' target='_blank' >黄伟纶认为，我国经济在转型过程中必将经历利率下跌这一过程。从理财的角度来讲，刚兑被逐渐打破，过去所累积的资产以及未来所能挣得到的资产再也没有单押在某一类产品里，必须搭配着多元化产品的分散。

“整体经济运行情况对于未来的投资来说非常重要。如果顺利，我们就能突破中等收入陷阱，这个过程当中一定会有大量风险，但同时也蕴含着大量机会。”' target='_blank' >东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇认为，在全球环境下，我们对核心资产的配置要做一定的微调，比如说未来一年适当降低对' 房地产、债券的配置，适当增加对价值性股权的投资配置，这样才能收获均衡的成长。

研究数据显示，中产阶层对收入增长是抱有信心的，且一线城市会有更多的财富成长机会。FT研究院高级研究经理阴东山认为，投资目标相对低一点的被访者更多地把投资资产放到银行储蓄和银行理财产品上。而对于目标要求高的人来说，他们会把投资放在股票 和贵金属两个项目上，投资集中度会相对更高。阴东山建议，为了第三方投资顾问服务机构能更有效地提高投资者的收益率，投资者还需要更加专业的投资分析，以及对宏观政策、行业发展的把握。

因此，无论是从宏观经济角度还是从技术发展的角度，当下的投资形式对理财师提出的要求将会越来越高。中国理财师职业化联盟主席夏文庆认为，“以产品为导向的服务模式正受到质疑，理财师这一职业面临转型。随着海外资金、居民储蓄的流出，以交易作为盈利模式的理财模式可能会受到更大影响。同时，以服务型收费作为主导的理财模式可能会更受重视，这是顺应了整个行业专业化转型的趋势，也可能是未来在面对宏观经济发展和变化的时候，理财行业做出的变化。”

融义财富创始人兼CEO陆晓晖曾在公开场合表示，今年国内国际“黑天鹅”特别多，同时国内金融领域的监管也发生了变化，包括对于部分不合规渠道的取缔，都引发了大家对于财富安全的思考。因此，在进行家庭资产配置的时候，他建议，一定要从家庭出发，家庭能够冒多少风险，大概的预期收益率是多少，然后在符合这个风险的区间内进行资产配置。

对于中产阶层的资产配置，夏文庆建议，首先要注重流动性，针对未来一两年内将会使用的钱，可以投一些银行理财产品，保证流动性；其次，是要控制风险，对于两年以上或者是五年以上的时间内不会用到的钱，可以做一个投资架构，将一些长期不用的资产配置到一些风险型的资产里面，短期可能有波动，但是长期看来即使下跌，自己也有调整的空间；最后还要注重分散投资。“因为中产阶层整个一生都会受到自己财务资源的约束，这与高净值客户有非常大的区别，所以在理财时一定要注意风险”，夏文庆说道。