清科研究中心注意到,2012年6月中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例46起,投资总金额11.13亿美元,较上月有较大回升,投资金额大于5,000万美元的案例6起,分布于5个行业,其中,广东文化产业投资管理公司投资闪购10亿元人民币引起广泛关注。在VC/PE退出方面,6月份形势回暖,发生退出事件59起,平均账面回报5.64。2012年6月28日,北京" 金融资产交易所与北京产权交易所、北京股权投资基金协会和北京股权登记管理中心共同发起设立 “中国PE二级市场发展联盟”,联盟将为有退出需求的GP、LP提供了一个运作规范、公平的服务平台,帮助投资机构真正实现多元化退出。
6月份共发生46起投资案例 投资金额约11.13亿美元
清科数据库统计,2012年6月中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例46起,披露金额案例数41笔,涉及金额11.13亿美元,平均投资金额2,715.00万美元。6月份VC/PE投资共涉及19个一级行业,从案例数来看," 互联网行业仍然是广大投资机构热衷的领域,以7笔投资居首位;" 电信及增值业务行业与传统行业" 机械制造均为5笔,并列第二位;" 化工原料及加工行业和" 生物技术/医疗健康行业以4笔投资并列排名第三。
从披露的投资金额来看," 电信及增值业务、" 半导体、" 生物技术/医疗健康投资总额均超过1.00亿美元,电信及增值业务以5笔约4.00亿美元的投资额位居首位;" 半导体行业以2.37亿美元的总额位居第二;该行业仅有一起案例披露金额,天津渤海信息产业结构调整股权投资基金有限公司于2012年6月6日投资了天津" 中环半导体,这也是6月份金额额最大的一笔投资。投资总额位于第三位是的是生物技术及医疗健康,该领域也是VC/PE机构高度关注的行业,6月份该行业有3笔投资流向了制药企业。
从数据上来看,两个季度以来,VC/PE市场呈现了放缓的趋势,募资难、退出难、投资机构良莠不齐是目前行业面临的主要问题,随着一系列规范、引导政策的出台,未来投资市场走向成熟化、规范化是可以预见的。2012年6月4日,国家发改委发布了《关于鼓励和引导工程" 咨询机构服务民间投资的实施意见》 ,鼓励和引导民间资本进入工程" 咨询行业;2012年6月7日,上海市出台“16条新政”涉及" 金融、航运、外商投资等多个领域,包括支持新型金融机构等措施;2012年6月20日,国家能源局下发《鼓励和引导民间资本进一步扩大能源领域投资的实施意见》 ,明确提出凡列入国家能源规划的项目,除法律法规明确禁止的以外,均向民间资本开放。与此同时,税收和监管政策也相继出台,如《鼓励和引导民间投资健康发展的税收政策》和新修订的" 证券投资基金法草案等,上述税收政策方面,社会公共事业和基础设施领域的税收调整力度最大,共计17项,而基金法草案则将私募基金纳入监管,使其可以合法运用各类金融工具,进行产品创新。随着政策实施的不断深入,VC/PE机构将迎来调整、优化,投资方向也会随政策导向改变,价值投资将更多的被机构关注,战略新兴产业有望成为新的投资增长点。
数据:6月VC/PE投资规模回升 移动互联网行业抢眼" />
小额投资案例超半数 投资规模上升
6月份投资规模结构与5月份有些许差别,小额投资案例共25起,占披露金额案例数的60.97%,为绝对主流;大额投资有较为明显的增加,投资规模大于5,000.00万美元的案例为6笔,总投资金额约8.25亿美元,占总投资金额的74.1%;投资额在2,000.00万美元到3,000.00万美元之间的案例数为4笔,与上月差别不大。
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从投资地域上看,2012年6月份发生的46起投资案例,分布在北京、安徽和广东(除深圳)等14个省市。其中,投资案例个数最多的是北京地区和安徽省,均发生投资10笔,占投资案例个数的21.7%;其次是广东省,有7起投资案例,占投资案例总数的15.2%。值得一提的是,安徽省发生的10起投资由安徽银企对接会促成,该会旨通过政府引导基金,加快对中小企业的金融支持,培育壮大主导产业和战略性新兴产业。清科数据显示,截止到6月,安徽省共有8支政府引导基金,其数量仅次于浙江、江苏、北京三地,与上海、广东几乎相当。
从投资金额上来看,北京地区以约2.52亿美元成为获得投资额最高的地区,占投资总金额的22.7%,;天津地区以2.37亿美元紧随其后,占投资总金额的21.3%;广东(除深圳)、上海两地位列三、四位,投资额分别为1.82亿美元和9,675.00万美元。
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6月VC/PE退出59笔 深圳创业板贡献过七成
根据清科数据库统计,2012年6月共发生退出事件59起,其中IPO退出共56笔,共涉及15家企业,合计融资12.32亿美元,平均每家企业融资额0.82亿美元,平均账面回报倍数5.64,退出收益有所回升,另外3笔退出为股权转让。
从退出市场来看,深圳创业板为主要上市渠道,共退出43笔,占总退出笔数的76.8%,深圳创业板以8笔退出紧随其后,占比14.3%,此外,虽然中概股海外IPO受挫,协众国际、网格" 软件集团仍分别在香港主板和法兰克福" 证券交易所主板成功上市。总体上看,受国际经济环境持续影响,加上证监会多项改革新政陆续出台,A股市场市盈率下滑,VC/PE机构通过IPO方式退出形势一般。但是,新三板扩容正如火如荼的展开,加上二级市场业务,投资机构应该能够发掘出新的投资和退出渠道,缓解资金流动性压力。
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