国务院副总理汪洋称加快现代农业建设 概念股欲爆发顺水鱼财经

和讯" 股票 消息 全国现代农业示范区建设经验交流会7月1日在黑龙江省哈尔滨市举行，国务院副总理" 汪洋出席会议并讲话。他强调，要紧紧围绕确保国家粮食安全和主要" 农产品(" 000061," 股吧)供给、确保农民收入持续增长两大目标，深化改革创新，充分发挥市场作用和我们的制度优势，加快推进现代农业建设，为经济社会持续健康发展提供有力支撑。

汪洋指出，农业现代化是国家现代化的基础和支撑。近些年，我国农业发展取得巨大成就，现代化水平不断提高，但仍是经济发展的薄弱环节，是“四化同步”的明显短板，必须加快推进现代农业建设。要立足我国基本国情和农情，积极发展农业适度规模经营，探索适应现代农业发展的经营方式，大力改善设施装备条件，强化科技支撑，健全社会化服务，构建现代产业体系，加强农业资源保护和环境治理，不断提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率，全面增强农业抗风险能力、国际竞争能力和可持续发展能力。要围绕使市场在资源配置中起决定性作用、更好发挥政府作用和维护农民主体地位，深化农村改革，创新体制机制，稳定和完善农业经营制度，健全农业市场制度，强化农业支持保护制度，建立有效利用国际市场和资源制度，努力形成有利于现代农业建设的制度安排。

汪洋强调，国家现代农业示范区是推进现代农业建设的重要抓手。要着眼发挥引领作用，坚持因地制宜，突出各自特色，积极探索可复制、可推广的发展模式。各地各部门要强化对示范区的政策扶持和管理指导，合力把示范区办好。

会前，汪洋在哈尔滨市考察了现代农业示范区和黑龙江省农业科学院科研基地。

分析人士指出，农业现代化是中国整个社会现代化过程中不可或缺的一部分，中国的农业现代化时间长、范围广、人数多，实现农业现代化建设对中国的前进具有里程碑式的意义。

A股上市公司中相关股票 有：大康牧业、" 雏鹰农牧(" 002477," 股吧)、" 新希望、" 罗牛山(" 000735," 股吧)、" 大北农(" 002385," 股吧)、" 大禹节水(" 300021," 股吧)、" 西部牧业(" 300106," 股吧)、" 一拖股份(" 601038," 股吧)、苏常柴A、" 全柴动力(" 600218," 股吧)、" 新研股份(" 300159," 股吧)等投资价值可以适当关注。

相关概念股" 研报：

" 大康牧业(" 002505," 股吧)：全面的动物蛋白供应商 增持评级

2014-03-06 类别：" 公司研究机构：" 海通证券(" 600837," 股吧)研究员：丁频 夏木

[摘要]

通过增发，大康牧业将成为证券市场上唯一的涵盖猪肉、牛肉、羊肉和乳制品全套动物蛋白的供应商。募集现金50亿元将投入上述业务，由于存栏持续下滑，国内牛肉和羊肉的高景气将维持，而乳制品业务凭借大股东的资源优势（拥有新西兰牧场）在国内市场也富有竞争力，但由于建设周期较长，短期内对公司的利润贡献较为有限。

尽管PE估值没有优势，但从PB角度看，公司股价仍有空间。

增发后，大康牧业的实际控制人是上海鹏欣集团的董事长姜照柏先生。本次非公开发行完成后，鹏欣集团将直接持有本公司18.09%的股份，并通过厚康实业、合臣化学、和汇实业间接控制公司合计37.19%的股份，直接持有和间接控制公司合计55.29%的股份，成为公司的控股股东。姜照柏先生是鹏欣集团的实际控制人，将成为公司新的实际控制人。

增发后业务结构将发生重大变化。增发完成后公司主营业务将发生重大变化，有利于维持" 业绩稳定性。公司目前主营业务为生猪养殖、饲料及肉制品，年收入约10亿元，由于业务结构单一、毛利率偏低，而且生猪养殖行业本身周期性很强，公司业绩波动较大。增发项目完成后，公司将拥有包括猪牛羊肉及乳制品在内更丰富的产品结构，其中羊肉、牛肉、乳制品收入分别达到24、20、25亿元，都远大于目前生猪业务规模，未来业绩成长将更加稳定。

募集资金项目盈利前景光明，但项目建设周期较长。募集资金不超过50亿元，用于：安徽涡阳100万只肉羊养殖、湖南怀化20万只肉羊养殖、合资成立青岛鹏欣雪龙牧业有限公司实施进口牛肉、增资纽仕兰（上海）乳业有限公司实施进口婴儿奶粉和液态奶项目以及补充流动资金。随着收入的提高和消费观念转变，国内肉制品的摄取结构仍会有所调整，猪肉的摄入比例下降，牛羊肉的摄入比例上升是较为确定的趋势，目前我国肉类产品消费结构中羊肉所占比重仅为5.2%，牛肉仅为8.5%。但前几年因为养殖利润不高，导致肉牛的存栏持续下滑，肉羊存栏几无增长，现在处于供不应求的状态，由于养殖周期的原因，供应缺口的填补至少还需要三年的时间，预计牛羊肉的高景气仍可维持。

鹏欣集团拥有多项海外农业资产。1）新西兰克拉法牧场。克拉法牧场共有8000公顷的16个大型奶牛农场，16000头奶牛。2）新莱特牧场。SynlaitFarms目前经营着13家奶牛场，共拥有13000头奶牛。3）玻利维亚农场。占地规模12488公顷（合18.73万亩），年产主要作物（大豆、玉米、高粱等农作物）产量约4.5万吨。

" 盈利预测与估值：预计公司2013~2015年EPS分别为0.004、0.22和0.22元，给予公司“增持”的投资评级，目标价格22.65元，对应2014年3.5倍PB估值。

风险提示：猪价大幅下跌，募集资金项目发生重大变化。

新研股份：生产淡季业绩保持稳健增长 " 强烈推荐评级

2014-04-18 类别：公司研究 机构：广证恒生 研究员：周娅

[摘要]

事件：

新研股份2014年4月18日发布2014年1" 季报：一季度实现收入1480.3万元，同比增长19.98%；营业利润42.93万元，同比增长272.3%；归属净利润121万元，同比增长11.89%；每股收益0.01元。

点评：

收入稳健增长20%，营业外收入下降导致净利润增速低于收入增速、增长12%：一季度是公司的生产淡季，主要以对外承揽加工业务为主、收入占比达75%，承揽加工业务拉动收入增长20%；由于毛利率较低的加工业务占比提升，综合毛利率略下降0.59个百分点；今年营销活动开展较晚，销售费用同比大幅下降，但管理费用受研发投入增加影响、同比增长33%，综合而言，受益于销售费用的大幅下降，期间费用率同比下降17.82个百分点；而由于本期摊销的递延收益减少，导致净利润增速低于收入增长、为12%。

期待外延扩张获突破，规模利润再上新台阶：公司一方面努力通过建设疆外生产基地、拓展销售渠道、提升品牌影响力等措施实现内生增长。另一方面，公司作为唯一实现玉米机大规模产销的上市公司，利用资本平台积极推进外延扩张，我们预计外延扩张有望在今年销售旺季来临前获得突破，届时销量和盈利能力将迈上新的台阶。

盈利预测与估值：我们认为农机行业进入黄金期，公司向上发展势头确定、发展空间大，不考虑外延扩张的贡献，预计2014-2016年EPS分别为0.73、0.93、1.11元，对应PE分别为24、19、16倍，维持“强烈推荐”的投资评级。

风险提示：玉米机行业补贴政策低于预期；公司外延扩张低于预期。

新希望：料得明日更趋红 买入评级

2014-06-30 类别：公司研究 机构：海通证券 研究员：丁频 夏木

[摘要]

随着二季度、尤其是5月份公司经营情况的好转，市场对新希望新一代掌门“" 陈春花、" 刘畅、陶煦三人组”的关注有增无减，“花粉”也越来越多。大家聚焦于新希望组织架构的重建、产业链环节的梳理、产销分离和有效经营的实施、乃至人力资源和考核机制的优化等。我们认为，追本溯源，改革的实施源自公司的新目标：终端产品的表达和养殖环节的渐变。我们力求阐述：新希望为什么要设立这些新目标？为什么这些目标对于新希望（至少是现阶段）很重要？新希望又是如何遵循这些目标开启各方面的改革？这些改革可能存在的不确定性又在哪里？我们的报告试图对这些问题做出层次明确、逻辑清晰的阐述和表达。

农牧行业中的“大象”，缓步迈过2012和2013年的行业低谷。作为农牧行业中的一头“大象”，新希望公司业务涵盖了饲料、养殖、屠宰、肉制品加工等多个环节。

公司在2011年行业高景气时期经历了辉煌，也在2012和2013年行业低谷时度过了坎坷。为更好的应对行业的周期变化、提升内部的运营效率、增强终端产品的溢价水平，公司在2013年下半年主动求变，启动了改革方案。

改革的主要目标在于追求终端产品的表达和养殖环节的渐变。我们认为，引领公司一系列变革的源头，在于公司设立的新目标：1）追求终端产品的溢价表达、2）掌控养殖环节的适度渐变。前者包括产品结构的变化、销售渠道的丰富、内部质量认证的搭建、以及大家已有所耳闻的“新希望+”模式；而后者则涉及从生产到服务的转变、瘦身规模、淘汰落后产能、以及饲料环节的杠杆反哺。

在两大主要目标的指引下，公司改革的风生水起：从组织架构、战略规划、产销分离，到实施福达计划、人力资源优化、考核制度激励、乃至“触网”和资本合作。毫无疑问，这是一次大刀阔斧的改革，涉及的面积广、程度深。但无论何种形式，我们认为都是坚定的围绕着前面提及的两大目标开展。

饲料仍是重点，但对其发展持比较平和、不担心的态度：事实上，公司饲料的规模已经大到可以自身稳健、也可以起到杠杆反哺作用的程度。一方面，它在另外5个产量过千万吨的省份和海外市场仍有广阔空间；另一方面，它自身的起伏有时更多的是基于整个产业链的调整与再分配（如部分饲料厂在13Q4时单吨利润近200元）。

盈利预测：我们预计公司2014~2015年EPS分别为1.47和1.82元（其中实际上农牧业务分别为0.46和元0.71，" 民生银行(" 600016," 股吧)投资收益分别为1.01和1.11元），维持公司“买入”评级，目标价16.55元，对应2014年11倍PE估值（其中对应农牧业务25倍的PE估值，对应投资收益5倍的PE估值）。

风险提示：饲料销量不达预期。

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