市场人气回暖 机构仍有较大分歧顺水鱼财经

在" 新股及各种题材股遭遇轮番爆炒之下，近两周来A股人气回暖，成交量也不断放大。那么，接下来A股是否能迎来一轮趋势性上涨机会？《每日经济新闻》记者注意到，虽然此前安信证券已空翻多，称看好今年四季度和明年一季度A股" 行情，但国信证券昨日（7月2日）发布" 研报明确表示：下破2000点似不可避免。

大势风向：

瑞银：国企改革有望促使蓝筹活跃

《每日经济新闻》记者注意到，对于A股" 大盘走向，机构分歧依旧明显。此前的大空头安信看多市场的表态已受到关注，然而，" 券商中又冒出" 中信证券(" 600030," 股吧)和国信证券继续看空。

昨日（7月2日），国信证券分析师阎莉发布了7月策略月报。她明确表态称" 沪指在2000点的坚守仅能延迟下破。“7月，（沪指）下破的概率大。虽然2000点坚守，但仅是下跌抵抗。抵抗只是延迟而不能改变下跌。”“目前波动范围已经收窄至2000点～2060点，没有太多时间徘徊，下破似不可避免。”

记者注意到，也有机构避谈单纯的多空预期，转而具体分析多空因素各有哪些。

瑞银认为，那些已被预期的因素不再具备打破僵局的能力，除非出现极端状况，一些没有被预期的因素才可能对下半年市场产生重要影响。

对拖累市场下行的因素，该券商认为有三：第一，通胀再回升；第二，再融资需求增长，“尽管IPO受限，但再融资规模远超去年同期水平。而银行的优先股和部分大型股仍有高额融资需求。100家（左右）的IPO规模隐蔽了市场高额融资需求；第三，利率市场化进程再次加快，抬升无风险利率水平。对支持市场上涨的因素，瑞银认为主要有二：一是国企改革，有望促使主板大市值" 股票 活跃。二是" 资金流向变化，具体包括：沪港通有望带来大量海外资金并配置估值便宜的主板股票 以及定向宽松等。

瑞银还表示看好成长股，并推荐了5大主题概念：电子与软件（智能手机、信息安全）、环保、新能源（光伏）、电动汽车零部件、铁路设备等。

市场关注度：★★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：增量资金何时入场

行业热点：

机构称半导体“接单接到手软”

7月2日，" 长电科技(" 600584," 股吧)（600584，收盘价9.29元）发布中期" 业绩预告。预计上半年净利润与上年同期相比将增加140%～160%。事实上，不仅是长电科技，整个半导体行业均被机构看好。

“整体而言，目前最上游的半导体族群很旺，接单接到手软，且关键零组件6月下旬已正式迈入苹果拉货潮，9月～10月将迎接苹果新品的陆续问世，而其他非苹果4G相关手机和平板电脑零组件亦正处在一个颇佳的状态，就连PC/NB（个人电脑、笔记本电脑）此类逐年衰退的族群，近期也都有不错的表现。”" 中信建投对此点评道。

安信证券也发布研报称，半导体行业景气度未来三年间持续向上。“半导体纲要出台，国产化进程加速。国家将在芯片-软件-整机-系统-信息服务整条产业链积极推进国产化进程，将以整机和系统为牵引、设计为龙头、制造为基础、装备和材料为支撑进行全面扶持，芯片作为最上游以及进口总值最大子行业，国产化进程将加速。物联网、移动智能终端和大" 数据等国家重点将发展的产业都需要轻薄化的封装。

《每日经济新闻》记者注意到，安信表示，在技术和传感器领域掌握了高端封装技术，积累深厚企业将受关注，如长电科技、" 晶方科技(" 603005," 股吧)、" 华天科技(" 002185," 股吧)、" 硕贝德(" 300322," 股吧)、" 太极实业(" 600667," 股吧)等。设计领域最为受益的为国家安全相关产业，如通信、金融等行业，" 国民技术(" 300077," 股吧)在金融IC卡芯片领域有望放量，继续看好；此外，看好IC载板领域的" 兴森科技(" 002436," 股吧)。

市场关注度：★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：半导体公司" 业绩

持续改善特高压前景再受青睐

《每日经济新闻》记者注意到，近日被机构看好的除半导体产业外，还有特高压。据新华网报道，国家" 能源局近期已正式下发文件，批复12条电力外送通道，开展前期工作，其中已明确提出4交4直合计8条特高压工程建设方案，并且首次明确线路建设时间表。

据" 广发证券(" 000776," 股吧)测算，“特高压交流单条线路建造成本约240亿元，其中变电站成本约占总投资额的40%～50%，交流线路设备采购的主要产品为变压器、电抗器、GIS（气体绝缘金属封闭开关设备）。根据以往招标结果，GIS市场目前被" 平高电气(" 600312," 股吧)（600312，收盘价14.01元）、" 中国西电(" 601179," 股吧)（601179，收盘价3.56元）和新" 东北电气三家垄断，其中平高电气份额最大，约为40%。变压器市场中，中国西电、天威保变和" 特变电工(" 600089," 股吧)各占有约1/3的招标份额。另外中国西电和特变电工是电抗器市场上的主要公司。

市场关注度：★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：特高压项目进度