电子产品旺季迎来发展机会顺水鱼财经

电子产品最核心的价值是,实现满足“需求”的“创新”,这亦是驱动企业跨周期发展的最原始动力。大陆电子产业结构深度调整加速,生产和融资环境不断完善,全球产能转移和进口替代仍将是未来一段时间的主旋律。2014旺季来临,我们认为LED、半导体和智能终端等领域优质企业仍具高成长性,摆脱产能过剩束缚,通过群体性有序竞争过程,凸显比较优势。

LED行业将迎来频繁整合期,从“比拼价格”到“角逐价值”。本土企业“制造”出身,容易产业链一体化,价格优势明显,可对冲市场风险;发掘产品差异化带来的附加值,摆脱被动满足市场需求的窘境,实现主动创新。照明是主要驱动力,预计2013-2015年全球LED照明市场规模复合增长率将达到53.4%,出口额持续增加,2014第一季度出口额超过85亿元,同比增长约63.7%。

半导体战略定位政策明确,2015-2030年目标凸显长效发展潜力,自主创新满足内需和实现进口替代,不仅是经济层面的需求,更是国家安全和信息产业综合竞争力的需要。企业必然全面参与全球竞争,“第一吃肉,第二喝汤,第三受伤”是充分竞争之后的业界常态,各细分领域企业集中度通常较高,大陆各产业环节的龙头企业,将通过持续投入、技术领先、产能规模和创新能力等优势不断提升集中度,跻身国际一流,产品市场增量巨大。

智能终端庞大的市场需求将拉动各子行业向纵深发展,创新带来高端需求(苹果等),以及价格下降带来的低端需求(国内品牌),共同推动行业发展。伴随4G配套终端高速发展,蓝宝石、指纹识别、金属结构件和高清面板等仍是热点,加上可穿戴设备和智能家居的兴起,硬件升级和概念创新将是趋势。重点推荐" 个股，LED行业:" 雷曼光电(" 300162," 股吧)、" 长方照明(" 300301," 股吧)和" 瑞丰光电(" 300241," 股吧);半导体:" 长电科技(" 600584," 股吧)和" 硕贝德(" 300322," 股吧);智能终端:" 长盈精密(" 300115," 股吧)和" 欧菲光(" 002456," 股吧)。方正证券