万隆早评：中央危机意识十足 一板块大引爆顺水鱼财经

1.《"刚兑神话"终破灭 中诚' 信托诚至金开2号确认延期》与意料中一样，中诚信托诚至金开2号不能如期兑付本金，于周四发布了延期' 公告，明天（7月25日）就是该信托计划3年存续期满之日。集合信托的"刚兑神话"就此打破。此前，中诚信托内部人士透露，该兑付危机将以市场化方式解决。中诚信托还表示，力争在15个月内完成信托财产的处置变现工作。

「点评」：今明两年是国内债务偿还' target='_blank' >高峰期，中央前期已经表态要可控让债务违约自然发生，市场对债务违约可控预期较为统一，但是对首单刚兑违约时间以及刚兑违约规模分歧较大。中诚信托诚至金开2号确认延期表明刚兑违约开始，短期对市场银行、地产板块带来负面压制。而长期则倒逼银行加快推动MBS信贷资产证券化进程。

2.《上交所减持新规将约束大股东行为》上交所明确规定，上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人，或者持股5%以上股东（下称"相关股东"），预计未来6个月内通过上交所证券交易系统以集中竞价交易或' 大宗交易方式单独或者合并减持的股份，可能达到或超过上市公司已发行股份的5%的，应当在首次减持前3个交易日通知上市公司并预先披露其减持计划。

「点评」：在市场资金不足情况下，本周' 新股申购资金超1万亿元，场内机构加速抛售前期重仓的' 创业板、' 中小板等成长股标的来打新。而昨天交易所表示未来6个月内要通过股东减持5%要预先披露减持新规，短期' 大小非解禁势必加速，市场抛压较大。另外，7月底中央经济会议将开，资金护盘可能性增大，资金选择沪港通等低位蓝筹股风险更小，两市继续分化可能性加大。

3.《陆基反导成功 多只军工股资产证券化或加快》2014年7月23日，中国在境内进行了一次陆基反导技术试验，试验达到了预期目的。反导技术是大国核威慑力量的核心，掌握反导技术就意味着在国家战略层面具有更多的主动性。军事专家指出，陆基反导技术试验成功的战略意义绝不亚于"两弹一星"工程。军工板块或将再度引起关注，尤其是具备技术研究背景的相关公司值得留意。

「点评」：专业化整合、资本化运作、产业化发展是当今世界航天军工行业的一大发展趋势。而国内军工' 研究所资产被公认为是最优质的军工资产，受到了资本市场的广泛关注。今年6月首届中国军工产融年会上传递信息表明有关军工科研院所事业单位改制的试点方案已上报有关部门。市场预期改制试点有望在一到两年内进行全面推广，军工资产证券化进程全面提速。

4.《中国拟制定中医药法 鼓励社会力量投资中医药事业》国务院法制办24日就《中华人民共和国中医药法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。根据征求意见稿，民营中医医疗机构有望与公立中医医疗机构在准入、执业等方面享有同等权利。

「点评」：随着西方医学的普及，中医的社会地位已经越来越低，前期国家领导人曾经喊话要鼓励中' 医药行业的发展，中医药法的出台放开民营中医医疗机构的管制，希望可以提高中医在民间的使用率，将会增加中草药及中成药的需求。' howImage('stock','2_002644',this,event,'1770') 佛慈制药(' 002644,' 股吧)、' howImage('stock','2_002349',this,event,'1770') 精华制药(' 002349,' 股吧)、' howImage('stock','2_300181',this,event,'1770') 佐力药业(' 300181,' 股吧)、东阿阿胶

5.《华电集团将实现整体上市 华电系上市公司整合加速》华电集团权威人士24日向中国证券报记者透露，华电集团正全面推进国企改革，已经制定出改革路线图：公司将着力推进资产运营改革，以公司整体上市为方向，推动上市公司对集团资产的整合，最终让符合条件的资产全部进入上市公司平台。

「点评」：在众多国企改革领域当中，产能过剩行业的倒逼动力最大，因此华电整合的推进速度有望超预期。

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