军工未来10年就是房地产过去10年顺水鱼财经

今年以来，在整体市场表现平稳的背景下，军工板块持续走强，多次领涨两市，从6月下旬开始到现在，中证军工指数累计涨幅已超17%。

大致在15年前，在我效力于' target='_blank' >南方基金和' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)的时候，便开始关注并买入军工股，我应该算是基金业和机构投资者中第一个重仓军工股的人，15年来我累计买入军工股大致在300亿元人民币之上。

10年前，所有的有色金属股、煤炭股基本都是垃圾股，但2007年以后，这些' 股票 都变成了绩优股，而且' 业绩成长速度令人难以置信。目前，军工行业除了个别企业以外，绝大部分都是垃圾股、概念性炒作，但它与10年前的有色金属、煤炭是同样的发展方向。也就是说，10年以后的军工行业，将会像2007年以后的有色金属、煤炭一样，全部是绩优股，全部是蓝筹股的代表。

同样，' 美国重返亚太战略的不可逆转性，也决定了中国军工行业未来10年的辉煌将如过去10年中国房地产行业般耀眼。从二级市场的角度讲，未来10年的军工行业，就是过去10年的房地产行业。为什么这么说?

首先，国际国内形势，包括我国经济转型的现状，决定了军工行业是中国未来10年少有的产能严重不足的行业之一。军工行业没有过剩产能需要消化，其未来10年产能扩张速度甚至会超过过去10年房地产行业的产能扩张速度。目前军工行业产能严重不足，如同10年前房地产行业产能严重不足一样，对待这样的成长性行业，我们的' 投资策略和2005年投资' 券商行业一样，即：在100倍市盈率时战略性买入，10倍市盈率时战略性卖出，期间会获利数倍或者数十倍。

其次，军品总装业务允许进入上市公司保证了军工股未来的蓝筹股属性。过去军民分线，不允许军品总装进入上市公司，所以军工行业的牛市不一定能惠及军工上市公司。而现在中国军品总装资产注入上市公司的步子已经迈开，从而保证了军工行业的牛市可以传导到军工上市公司。另一方面，军工科研院所资产允许进入上市公司保证了军工牛市的可持续性。如果没有军工科研院所进一步的注入，没有进一步的研发以及新增的利润点，军工牛市是不可能持续的。

军工行业未来的10年，从产能方面看，与过去10年的房地产行业相似;从股市表现特征方面看，与2007年以前的有色金属、煤炭行业相似。大量机构投资者将通过募集社会资金让整个社会参与到军工牛市，参与到军工产融结合、产学研结合之中。未来10年，军工行业将迎来黄金发展时期。

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