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知名投顾 史月波
时进甲午年秋，每一位中国的公民开始初步感受到了新一届政府改革的决心和取得的初步成果。股市投资者作为对中国经济最为敏感的一类人群，他们的感受则最为直接，而且这种感受在这个秋天则表现为一种‘丰收的喜悦’！
说到本届政府的改革，确实可以说是市场倒逼后的必然，用改革开放总设计师的一句话概括：不改革，只有死路一条。我的理解，改革开放已经进入到了第二个阶段，30年前的改革开放更大的意义在于人的观念上破除桎梏，而如今改革的意义应该是制度的完善。习总书记多次指出：“我国改革已经进入攻坚期和深水区，进一步深化改革，必须坚定信心、凝聚共识、统筹谋划、协同推进。要勇于冲破思想观念的障碍和利益固化的藩篱，敢于啃硬骨头，敢于涉险滩，更加尊重市场规律，更好发挥政府作用，以开放的最大优势谋求更大发展空间。”
从本届政府执政以来，通过其言、其行以及各项" 数据的研究，我们正在慢慢体味本届政府改革的主旨思路，用通俗易懂的语言概括本届政府对于改革开出的‘药方’：政治上，祛腐生肌；经济上，清热、解毒、温补调养。祛腐---清楚体制内的腐败分子为改革铺平道路；生肌---建立新的权力机构‘国家安全委’，确保改革推行的力度；清热—--清查地方政府融资平台，确保中国金融层面的安全；解毒---解开制度上对于小微企业的束缚，放开政府多余的无形之手；温补---创造性的在货币政策上使用‘滴灌’技术；调养---调整分配制度，确保民生稳定，为深化改革托底保驾护航。
作为普通的投资者来说，感受的最为幸福的依然是股价的‘飞翔’！从2014年上半年以来，沉寂了近一年的市场开始承接到了改革的‘雨露’，与改革相关的" 股票 如雨后春笋一般破土而出，市场的信心得到了恢复、资金开始活跃、 t=1 i=651" 开户量开始增加、" 新股IPO的承接力度空前高涨！改革下的小牛市格局正在形成，摆在中小投资者面前的课题只有一个----如何分享改革下牛市的成果！
一、从政府施政路径窥视改革方向
1、简政放权改善市场的微循环。如果说国企是中国经济的大动脉，那么，小微企业就是中国经济的毛细血管。大动脉的‘堵塞’可以靠手术来解决，而毛细血管如果堵了就必须靠‘体质’（体制）的改善来进行疏通了。本届政府对症下药，通过简政放权来消除“中梗阻”疏通“微循环”，避免截留改革红利，让千千万万愿意创业的人更方便拿到市场“入场券”。同时也要完善监管，创造公平环境，让市场活起来。3月份政府工作报告将“深入推进行政体制改革”放在2014年工作清单中的第一位，并强调“深入推进行政体制改革，进一步简政放权，这是政府的自我革命”。小微企业的创业环境改善了，大中型企业的‘动脉血管’也就畅通了，而我们上市公司的" 业绩也必然得到良性的提高，股价的慢牛则指日可待。
2、新型城镇化和棚户区改造。前文提到‘调养’一词，指的就是新型城镇化和棚户区改造。所谓‘调养’就是调整分配制度，确保民生稳定，为深化改革托底保驾护航。在最近几十年，我国的贫富差距逐渐拉大，如何稳定基本民众的生活质量，最大程度的享受到改革开放所带来的物质和精神财富是社会稳定的基础。新型城镇化和棚户区改造，不仅在民生上是一步大棋，而且在保障GDP增长上还能起到至关重要的托底作用。城镇化与棚户区改造涉及的产业链长，对GDP影响大，还能保障就业率，同时还能改善阻碍改革的城乡二元结构，对于相关的上市公司业绩的提升起到了显著的改善作用。
3、" 自贸区建设和区域经济振兴。影响GDP的三驾马车是投资、出口和消费，政府在稳定了投资部分之后，最重要的就是改善贸易的环境，调整一切手段确保出口贸易的稳定恢复增长。从上海自贸区的建设到海上丝绸之路的设想；从马六甲海峡到克拉海峡的开凿；从西部重镇重庆到渝新欧铁路贸易的贯通；从渝昆铁路到贯穿东南亚直抵新加坡的高铁建设，这些无一不是政府打开中国贸易大通道的战略部署。最近李克强连续考察重庆和长江黄金水道的建设，要通过长江水道将成渝经济区----长江中部城市群----上海自贸区连接起来，这一步棋如果成功贯通，整个中国的贸易大通道将畅通无阻。我们从2014年前7个月的贸易进出口数据来看，贸易顺差扩大了18%，仅7月份贸易顺差扩大了1.7倍，可见三驾马车的出口部分正在形成良性复苏。由此，与出口相关的上市公司的业绩正在得到有效的改善，预计从今年第三季度和第四季度相关上市公司的业绩上应该有所体现。
4、央企改革与重组。这个部分之所以放到第4条，并不是其重要性低，而是与前三条相比，政府操作的熟练程度更高、经验更丰富、手段更多。央企，是中国经济的大动脉，给大动脉做手术的风险是极大的，但是这个手术又不能不做，因为已经发生了‘血栓’和‘肿瘤’，一些‘血栓’已经阻碍了血液的流通。当改革这个血液流淌不过去的时候，就必须用手术的方法将‘血栓’和‘肿瘤’清除。这个手术有两把手术刀，一把刀以政治的手段，将‘肿瘤’直接‘切除’；一把刀以经济的手段，通过‘搭桥’的方式进行疏通。7月15日，国务院" 国资委召开新闻发布会，公布了开展“四项改革”试点名单，六家中央企业纳入首批试点。此举意味着国资国企改革打破僵局，也标志着国资国企改革进入顶层设计与试点同步推进的阶段。对于股票 投资者来说，这六家央企所涉及到的相关上市公司股价在短期内均得到了20%--50%的提振，说明央企改革是民心所向，连改革众望所归的‘两桶油’的股价都‘鸡犬升天’了，预计后期涉改革品种会得到市场的进一步认可。
5、安全概念的首次提出。2014年4月15日习近平主持召开中央国家安全委员会第一次会议并发表重要讲话。他强调，要准确把握国家安全形势变化新特点新趋势，坚持总体国家安全观，走出一条中国特色国家安全道路，构建集政治安全、国土安全、军事安全、经济安全、文化安全、社会安全、科技安全、信息安全、生态安全、资源安全、核安全等于一体的国家安全体系。体会习主席的总体国家安全观，近一个季度以来，让股票 投资者感受最为关切的是四个板块的走强：军工板块、生态安全、信息安全板块和资源安全板块，这四个板块近一个季度以来，有些已经走出100%的涨幅甚至创出历史新高，说明安全概念不仅仅是一个政治议题，对于股民来说也是不错的操作标的。
二、改革环境下如何挑选牛股
1、低估值蓝筹的价格修复。主要从三方面进行选股：公司业绩持续向好，但股价低于每股净资产；公司业绩处于行业前列，但估值低于行业平均水平；公司净资产较高，由于短期亏损导致估值明显偏低。这类品种长期蛰伏历史底位，成交低迷，而一旦启动则会形成直线上攻，沪港通是这次蓝筹估值修复的导火索。
2、区域政策落实前后的炒作顺序。第一轮次：概念炒作，这类炒作往往出现在消息刚刚公布前，这时" 主力会进行第一轮炒作，但是这轮炒作一般为游资入场，拉升手法较为凌厉，快涨快跌散户难以把握；第二轮次：政策落地、细则出台、形成竞争力，这一轮次炒作时股价上涨的连续性已经凸显出来，散户可以寻找持续温和放量而股价并未大涨的股票 进行波段操作；第三轮次：盈利增长、业绩分红，第三轮次的炒作多数情况为阳光资金入场，此时该股已经成为白马股，股价将会迎来漫长的上升期，投资者可以寻找质地优良的品种做中长线布局。
3、新型城镇化、棚户区改造和高铁大动脉为改革托底。新型城镇化、棚户区改造炒作产业链----基础设施建设：工程机械、房地产、建材、装修装饰、路桥建设；生活需求：食品饮料、服装纺织、医疗保健、必选消费、" 可选消费；文化产业发展：传媒娱乐、文教休闲、" 旅游。高铁产业链：基建、轨道建设、车辆生产、运行系统及轨道交通信息化。
改革的牛市" 行情已经开启，所谓开弓没有回头箭，改革也同样如是，虽然改革的道路是曲折的，但是改革的前途一定是光明的，因此绝不能半途而废！同理可证，任何牛市的炒作也不会是一帆风顺的，没有天天阴线的熊市，也没有日日阳线的牛市，牛市的炒作也会随着改革的逐渐深化一浪高过一浪。在后期行情里，我们依然会坚持改革的路径，通过我们的研究为广大投资者奉献更多的牛股！
史月波：和讯高级投资顾问，中国证券市场首批执业分析师，拥有十几年博弈经验。多年在CCTV证券频道，贵州、内蒙古等多家卫视财经节目担任主讲嘉宾，节目播出直线拉升电视台收视率，可见投资者对其本人的喜爱。对市场博弈双方的心理分析独树一帜，创造性树立了“在价值投资品种中做投机”的操作理念，其深厚的趋势抓涨停的实盘技巧，深受广大投资者的追捧。
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