金牛观市
南方基金
近期,受沪港通等利好提振,市场做多热情仍然保持,但外资流入速度开始放缓,市场出现一定分化。反映经济走强预期的钢铁和有色金属涨幅居前,而外资偏好且前期涨幅偏大的金融和地产出现一定幅度回落。
国内方面,7月,我国进出口总值3785亿美元,同比增长6.9%。与此同时,7月全国居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.1%,同比仅上涨2.3%,持续低于年初政府工作目标。' 数据表明,经济增长转暖明显,而物价仍较低迷,有利于支持A股目前的反弹。
展望后市,随着经济企稳和沪港通开通,市场底部支撑较为扎实,' 个股和板块机会将不断涌现。但经过前期快速上涨,未来' 大盘继续反弹的速度将有所放慢,应重点把握结构和个股机会。
上投摩根基金
市场将维持强势格局
沪港通等制度性利好只是本轮超预期急涨' 行情出现的导火索,货币层面释放的政策宽松预期才是行情持续演绎的根本原因。目前来看,' target='_blank' >央行态度渐趋明确,货币偏宽松的趋势正逐步确立。自今年二季度以来,在央行多管齐下推动下,市场利率出现了趋势性回落,其中最具标志性意义的便是正回购利率和银行间利率的回落。预计央行还会继续维持现有的稳增长政策基调。从这个角度而言,本轮反弹的根基依然牢固。
对于后市,市场行情走向将取决于宏观经济基本面,以及沪港通下外部资金能否持续。目前来看,我们认为市场将维持强势格局,板块轮动还将持续,关注地方国企改革加速相关的上市公司,估值见底的部分成长股,以及低估值蓝筹在行业基本面反弹中的投资机会。
农银汇理基金
静待小盘股' 业绩兑现
在经历了前期大幅上涨后,近期大盘指数短期涨势趋缓,小' 股票 业绩风险逐步释放中,' 创业板指表现较好。我们认为,“沪港通”及其掀起的外资加仓A股的浪潮,是本轮A股市场反弹行情的主导性因素。虽然游资在此前的逼空式反弹过程中扮演了' 主力军角色,但却是打着“外资援军马上到来”的旗号,因此后续外资力量的大小将决定下阶段反弹行情的力度。
短期大盘蓄势时,小盘题材股的热点有望快速轮换,适合游资博弈,财富险中求。但是对于配置型大资金,特别要当心“沪港通”导致A股市场游戏规则的改变,及其对小盘题材股的冲击。今年以创业板为代表的小盘题材股整体估值高达50-70倍的区域,对整体行情形成制约,也需要进行波段操作,并且寻找新的故事,或者等待业绩的兑现。