莫辜负中秋那轮明月 白酒、海鲜股翩跹起舞顺水鱼财经

九月正是海鲜类产品如鲍鱼、海参上市的时候，借助中秋这一节日，产品销路较旺，据以往的统计，海产品公司在产品上市一个月左右，股价往往会有15%的涨幅，而去库存明显的白酒也望见底反弹

来源：《投资时报》

文｜《投资时报》记者 刘成昆

在中国，中秋节是仅次于春节非常重要的传统节日，尽管四风八规从上至下的反腐风暴始终未有停歇，但无论是京沪深广还是二三线城市，进入九月后突然加剧的路面拥堵仍表明以节假之日送礼为特色的东方式人情文化仍然有着强大生命力，而中秋三天假日的消费给上市公司带来的影响也不可忽视。一般而言，假日概念股基本会集中在泛消费领域，比如白酒食品、服装、酒店餐饮、商业连锁等领域。

中秋应节食品，自然是月饼，不过《投资时报》记者采访的多位分析师均表示不看好月饼概念，并未有月饼相关' 股票 推荐。据相关分析师介绍，很少有上市公司涉猎，仅有' target='_blank' >全聚德、' howImage('stock','2_000428',this,event,'1770') 华天酒店(' 000428,' 股吧)、' howImage('stock','2_000524',this,event,'1770') 东方宾馆(' 000524,' 股吧)等生产月饼，但月饼收入占比较小，对公司利润影响不大。

' target='_blank' >南方基金首席策略分析师' target='_blank' >杨德龙告诉《投资时报》记者，“白酒、百货、' 旅游、酒店都属于中秋概念股。中秋概念一般是指9月' 行情，在这一波行情前，一般机构或游资会提前炒作，相关' 个股都会上涨。但现在受电商冲击、商业综合体增加等影响，商业板块难言受益。”

白酒、食品股最值得期待

在节日消费市场上，酒类、旅游酒店、地产等大板块将迎来消费旺季。而中秋节期间最值得关注的还是白酒板块，一入中秋一般预示白酒消费正式进入旺季。

在二级市场上，白酒股已开始提前反应这种预期。9月2日收盘，' howImage('stock','1_600559',this,event,'1770') 老白干酒(' 600559,' 股吧)、' howImage('stock','1_601579',this,event,'1770') 会稽山(' 601579,' 股吧)涨停，' howImage('stock','2_000596',this,event,'1770') 古井贡酒(' 000596,' 股吧)涨5.43%，' howImage('stock','2_000995',this,event,'1770') 皇台酒业(' 000995,' 股吧)涨4.97%，' howImage('stock','1_600702',this,event,'1770') 沱牌舍得(' 600702,' 股吧)涨4.86%，' howImage('stock','1_600809',this,event,'1770') 山西汾酒(' 600809,' 股吧)涨4.81%。共有12只股票 出现资金净流入，8只个股净流入资金超过1000万元，累计净流入资金达到2.35亿元。

多位分析师认为，白酒股今年年内低点已现，最坏的时期已经过去。在中秋旺季会有反弹行情，特别是在沪港通的带动下，作为' 港股稀缺概念的白酒板块，股价会持续反弹。

2014年的中秋节在9月8日，按照行业惯例，渠道一般提前一个月开始补库存，据' 券商渠道调研了解，目前高档白酒渠道库存仍处较低水平，高档白酒终端有望迎来量价齐升。其中' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 茅台(' 600519,' 股吧)终端出货量自8月中旬起明显加快，部分沿海发达市场的老经销商已执行完2014年计划，而部分近年新增的茅台经销商及内地的经销商仍在消化库存，但预计库存量亦在一个月内。

据' howImage('stock','1_601377',this,event,'1770') 兴业证券(' 601377,' 股吧)分析师薛玉虎分析，通过近期跟踪的重点经销商出货量来看，经销商出货量大增，向上趋势明显，北京、四川、安徽、河北等地经销商茅台、' howImage('stock','2_000858',this,event,'1770') 五粮液(' 000858,' 股吧)出货环比增1至2倍，茅台一批价略有上浮，五粮液节前降价出货，目前一批价580~590元，中秋旺季终于迎来好转，打消了之前旺季不旺的担心，消费端旺季在中秋节前一周左右，需求坚挺，旺季表现温和向上，持续时间较长。

在个股的选择上，' target='_blank' >银河证券认为，' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)、山西汾酒、' howImage('stock','2_002646',this,event,'1770') 青青稞酒(' 002646,' 股吧)是基本面最强的品种，目前估值相对合理。' howImage('stock','1_601901',this,event,'1770') 方正证券(' 601901,' 股吧)则认为，目前重点推荐古井贡酒、' howImage('stock','2_002304',this,event,'1770') 洋河股份(' 002304,' 股吧)、' howImage('stock','2_000568',this,event,'1770') 泸州老窖(' 000568,' 股吧)等

此外，食品类股票 也值得投资者关注。' howImage('stock','1_600999',this,event,'1770') 招商证券(' 600999,' 股吧)分析师龙隽认为，中秋佳节互赠礼物，几千年来在中国形成固定的风气，一些固定商品已经成为中秋的特定礼物。这已经是一个非常庞大的市场，如一线城市对高档酒、食品、饮料等假日馈赠亲友的物资消费能力比较强，而二、三线城市，基本以传统肉食及肉制品、中高档白酒等消费为主。

白酒、肉制品、海参等高端产品受益明显，相关龙头股受益最深，因此海鲜、' howImage('stock','2_000061',this,event,'1770') 农产品(' 000061,' 股吧)以及食品饮料中高端品牌值得关注，如海鲜类、食品类龙头股' howImage('stock','2_000895',this,event,'1770') 双汇发展(' 000895,' 股吧)、' howImage('stock','1_600467',this,event,'1770') 好当家(' 600467,' 股吧)和' howImage('stock','2_002069',this,event,'1770') 獐子岛(' 002069,' 股吧)等。但龙隽认为月饼在上市公司中占比很小，对上市公司的贡献可以忽略不计。

' target='_blank' >东莞证券分析师程刚认为，中秋正是海鲜类产品如鲍鱼、海参上市的时候，借助中秋这一节日，产品销路较旺，据他以往的统计，海产品公司在产品上市一个月左右，股价往往会有15%的涨幅。

旅游、地产是重头戏

除了食品板块，旅游地产板块也将迎来金九银十。

南方基金杨德龙认为，旅游酒店股是近期值得关注的板块。中秋节期间出行人数有望大幅上涨，将为旅游酒店' 业绩带来利润增长。旅游股具有抗通胀能力，稀缺资源给予了旅游景区提价的权力。

据统计，旅游行业的股价表现在中短期内基本上是跟同期的游客增长速度相关。如果游客增长保持较快速度或处于加速周期，则同期股价跑赢大市，如果游客增长明显放缓，股价表现才落后于大市。

' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)' 研报认为，上市公司2014年中报披露完毕，景区公司在客流恢复性增长带动下业绩表现不俗，行业景气回升趋势明朗。旅游板块今年以来一直表现较好，在市场上行、景气与政策双重驱动共同作用下，有望保持强劲走势，第三季度推荐' howImage('stock','1_600138',this,event,'1770') 中青旅(' 600138,' 股吧)、' howImage('stock','1_601888',this,event,'1770') 中国国旅(' 601888,' 股吧)、' howImage('stock','1_600054',this,event,'1770') 黄山旅游(' 600054,' 股吧)、' howImage('stock','1_600754',this,event,'1770') 锦江股份(' 600754,' 股吧)、' howImage('stock','2_300144',this,event,'1770') 宋城演艺(' 300144,' 股吧)，建议关注' howImage('stock','2_000978',this,event,'1770') 桂林旅游(' 000978,' 股吧)、' howImage('stock','2_002159',this,event,'1770') 三特索道(' 002159,' 股吧)。

不过今年的中秋节是最近38年中最早的一次，有媒体报道称中秋小长假离暑期结束时间不长，而且时节过早，离赏枫叶等秋季主题游还比较远，很多人可能不会出游。杨德龙认为，旅游股尤其是南方相关股行情秋季仍会持续。

国务院于8月21日发布了《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》，对行业未来发展的总体要求也做出了明确规定，到2020年，境内旅游总消费额达到5.5万亿元，城乡居民年人均出游4.5次，旅游业增加值占国内生产总值的比重超过5%。旅游股将会长期受益。

程刚认为，中国股市仍是一个政策市，旅游业是这几年国家鼓励的产业，'私募大佬都在逐渐加大对旅游以及酒店股的资金配置比例。旅游和酒店股在近几年内都将有较为迅速的发展。

此外，有分析师认为，房地产业也受益中秋概念，行业素有金九银十的说法，而中秋假期为消费者提供了置业机会。上海易居房地产研究院研究员严跃进认为，中秋节恰逢9月楼市的传统旺季，所以整个市场成交量或在中秋节假日三天得到有效的释放。尤其在目前地方救市潮等现象下，节日效应会很明显。

另外，不排除很多购房者舍弃了中秋节外出游玩的机会，在目前9月房企加大推盘力度的情况下，积极置业。从中秋节的节日看，外出度假等频率相对会加快。这样一来，相应的旅游地产开发商会面临利好。当然，从实际情况看，主要还是一些大的开发商的项目更容易出彩。包括万科、华侨城、金科等有比较好的旅游项目，相应的住宅项目会因为旅游项目的热度上升而在销售等方面得到较好的业绩表现。（完）