电子产品大变革孕育大公司 交运物流业伴随自贸区成长顺水鱼财经

电子产品大变革孕育大公司

在屏幕大变革时代，作为智能终端产品价值量最大的环节，大变革将孕育大公司，大公司将绽放大牛股。从需求角度来看，屏幕的技术变革先是从人性和性能提高提出技术革新的需求，再对成本控制扩大规模提出要求，循环往复。产业发展分为三个周期，初始期、渗透期及换机期，' howImage('stock','2_002106',this,event,'1770') 莱宝高科(' 002106,' 股吧)和' howImage('stock','2_002456',this,event,'1770') 欧菲光(' 002456,' 股吧)就是抓住前两个周期发展起来的。当GTAT 蓝宝石大量生产初试失败的时候，其他能够代替蓝宝石实现初期的防刮擦功能以及改变户外阅读的减反射功能的镀膜工艺崛起将非常迅速，实现又一次飞跃式发展，在这一环节产业链重构为镀膜企业带来的机会最大。屏幕创新将孕育下一个伟大的公司，继续' 强烈推荐利达光电等创新龙头。

大行业孕育大机会。随着汽车智能化趋势加速，汽车电子行业市场空间加速，预期未来几年，大陆企业份额将快速提升，并不断切入核心零部件等高附加值行业。强烈建议关注' howImage('stock','2_002055',this,event,'1770') 得润电子(' 002055,' 股吧)、' howImage('stock','2_002475',this,event,'1770') 立讯精密(' 002475,' 股吧)、' howImage('stock','2_002189',this,event,'1770') 利达光电(' 002189,' 股吧)、' howImage('stock','2_300207',this,event,'1770') 欣旺达(' 300207,' 股吧)、' howImage('stock','2_002214',this,event,'1770') 大立科技(' 002214,' 股吧)等。苹果供应链目前首推' howImage('stock','2_002241',this,event,'1770') 歌尔声学(' 002241,' 股吧)、' howImage('stock','2_002008',this,event,'1770') 大族激光(' 002008,' 股吧)、立讯精密、' howImage('stock','2_300032',this,event,'1770') 金龙机电(' 300032,' 股吧)、欣旺达的组合。芯片领域建议重点关注指纹识别第一股' howImage('stock','2_300322',this,event,'1770') 硕贝德(' 300322,' 股吧)，以及由芯片往整体解决方案拓展的' howImage('stock','2_300139',this,event,'1770') 福星晓程(' 300139,' 股吧)的大机会。

申银万国

交运物流伴随' 自贸区成长

从交运视角看自贸区的投资标的，我们首选港航物流企业。不管是以基础设施建设推动，还是以经济结构转型、商业模式创新带动的区域经济发展，经济活力迸发催生的客流量、货物流量、资金流量和信息流量增量也将成为该区域物流企业大发展的驱动力。公路、水路、铁路、航空等客货运周转量是区域经济的体温计。

而以中国(上海)自由贸易实验区的经验，自贸区内推行贸易自由、货物进出自由、货物存储自由、货币流通自由和人员进出自由，带动了物流、资金流、信息流和客流的增加，而落地最为显著的是物流、客流以及因此带来的土地增值。建议继续关注“海西”和可能性增加的其他区域。

申万交运前期推荐的“海西经济区”中受益于“物流”增量的' howImage('stock','1_600153',this,event,'1770') 建发股份(' 600153,' 股吧)、' 厦门港务、' howImage('stock','1_600057',this,event,'1770') 象屿股份(' 600057,' 股吧)、' howImage('stock','2_002682',this,event,'1770') 龙洲股份(' 002682,' 股吧)等，受益于“客流”增量的龙洲股份、' howImage('stock','1_600033',this,event,'1770') 福建高速(' 600033,' 股吧)、' howImage('stock','1_600897',this,event,'1770') 厦门空港(' 600897,' 股吧)等，仍建议关注。若上海自贸区经验推广成行，建议关注前期涨幅相对较小的深圳前海板块(' howImage('stock','2_000088',this,event,'1770') 盐田港(' 000088,' 股吧)、深赤湾A、' howImage('stock','2_000089',this,event,'1770') 深圳机场(' 000089,' 股吧)等)和天津板块(' howImage('stock','1_600717',this,event,'1770') 天津港(' 600717,' 股吧)、' howImage('stock','1_600751',this,event,'1770') 天津海运(' 600751,' 股吧)等).

山西证券

家电新产品打开市场

8月净水器行业总产量95.2万台，同比增长22.4%；总销量96.6万台，同比增长21.7%。其中内销出货89万台，同比增长26.6%；出口出货7.8万台，同比下滑15.5%。内销占比逐渐扩大。目前我国净水器的渗透率仅为3%-5%，远低于欧美家庭70%的渗透率。我国近年来不断爆发的水污染事件，自来水厂技术落后，运输管道二次污染等问题以及人们生活品质的提高，饮水健康已经迫在眉睫。

2014年1-8月中国空气净化器销量652万台，同比增长12.8%，其中内销210万台，同比增长48.7%，出口442。万台，同比减少0.3%。从' 数据可以看出，我国空气净化器内销市场继续保持高速增长，6、7、8月份销售淡季已过，而下半年是雾霾频发期，亦是空气净化器的销售旺季，我们预测2014全年内销市场将保持50%以上的增速。出口市场受国内外环境的影响，表现较差。

建议关注' 业绩超预期的' howImage('stock','2_002508',this,event,'1770') 老板电器(' 002508,' 股吧)；协同效应渐显，管控能力降低的小天鹅A；公司转型成功的' target='_blank' >美的集团；业绩亮眼、积极转型的TCL；白电二线龙头' howImage('stock','2_000921',this,event,'1770') 海信科龙(' 000921,' 股吧)；高管层变更、治理改善的' howImage('stock','2_002035',this,event,'1770') 华帝股份(' 002035,' 股吧)。

广证恒生

新环保法实施箭在弦上

执法细则即将出台，新环保法实施箭在弦上：' target='_blank' >环保部已就按日连续处罚、查封扣押、限产停产、信息公开等四项细则开始征求意见，并将于年内印发，为明年1 月1 日起执行的新环保法增强可操作性。

执法趋严，监测先行。环保监测子行业仍将处于一个持续的景气周期，关注' howImage('stock','2_300203',this,event,'1770') 聚光科技(' 300203,' 股吧)、' howImage('stock','2_002658',this,event,'1770') 雪迪龙(' 002658,' 股吧)和' howImage('stock','2_300137',this,event,'1770') 先河环保(' 300137,' 股吧)。系统性风险释放，逢低布局环保板块优质' 个股：系统性风险继续释放概率较大，而环保行业作为政策大力支持的' 新兴产业，未来发展空间巨大。在系统性回调过后，仍可逢低布局优质个股，继续关注' howImage('stock','2_300070',this,event,'1770') 碧水源(' 300070,' 股吧)、' howImage('stock','2_000826',this,event,'1770') 桑德环境(' 000826,' 股吧)、' howImage('stock','1_600526',this,event,'1770') 菲达环保(' 600526,' 股吧)、' howImage('stock','1_600292',this,event,'1770') 中电远达(' 600292,' 股吧)、' 东江环保、' howImage('stock','2_002340',this,event,'1770') 格林美(' 002340,' 股吧)。