周期股领涨成亮点 三大逻辑支撑板块继续走强顺水鱼财经

昨日，" 上证指数报收2430.03点，实现日K线五连阳，盘面上，航空、钢铁、港口等周期类" 个股涨幅居前。具体来看，" 马钢股份、" 五洲交通(" 600368," 股吧)、" 中海海盛(" 600896," 股吧)、" 海南航空(" 600221," 股吧)、" 北新路桥(" 002307," 股吧)等多只个股强势涨停。

自7月22日上证指数开始反弹以来，钢铁、高铁、港口、航运等周期类概念股表现突出，而之前热炒的传媒、科技股则表现一般。根据申万一级行业" 数据，国防军工（40.06%）、交通运输（38.29%）、建筑装饰（32.54%）、机械设备（32.01%）、钢铁（31.82%）、纺织服装（30.86%）成为同期累计涨幅居前的六大行业（流通市值加权平均）。此外，周期股集中的上证380指数本轮反弹以来27.22%涨幅大幅跑赢" 创业板指同期17.06%涨幅，这些数据均显示出主流热点正悄然涌向周期类个股。

有分析人士表示，近期周期类股上涨，与良好的政策面不无关系；今年9月份以来，" 央行正回购利率与社会无风险利率进入了下降通道，而国庆假期前各地的房地产限购政策也纷纷松绑。节后，管理层稳增长力度依旧不减，先是" 发改委近期核准3条铁路新建或扩建项目，投资估算总额为千亿元，随后又对四个机场项目的集中批复，并加快推进重大水利工程建设，上周五，发改委再批3条铁路项目，总投资超过2400亿元，这些动作透露出一个明显信号——加大投资稳增长。

另外，中国" 交通运输部上月31日发布了《贯彻落实〈国务院关于促进海运业健康发展的若干意见〉的实施方案》，从九方面提出60项任务措施，着力促进海运发展提质增效，把国家海运发展战略部署落到实处。而上述政策均对我国周期性行业加大了扶持力度，这也给相关概念股提供了上涨的良机。

从资金面来看，" 中金公司首席经济学家" 梁红认为，随着通胀放缓，尤其是油价和房价的下跌，货币政策放松空间加大。" 中金公司预计，明年央行全面降准4次并降息2次，货币条件较今年加快放松。同时，财政政策对经济增长的支持力度加大；" 申银万国最新报告更是分析了2015年增量资金的三大来源：居民大类资产配置迁移、" 保险增加权益配置、外资通过沪港通等渠道流入，并预计2015年A股市场将呈现高波动率，或涨600点。

基金三季度持仓情况，或一定程度上解释周期股本轮逆袭原因，具体来看，基金对工业类周期股（将煤炭有色、化工、钢铁、建材和机械板块定义为工业周期性行业）三季度出现明显增仓，仓位从18.7%上升至21.5%。

此外，尽管沪港通开闸一波三折，但国务院发展研究中心(国研中心)金融" 研究所所长" 张承惠昨日表示，沪港通延期太久后搁置的“可能性不大”，这一利好表明沪港通对A股市场终将引进资金活水。

除政策面、资金面利好外，补涨诉求是周期股本轮逆袭主要原因，也是板块继续上涨的另一重要因素，对此，金证顾问易凯表示，目前" 行情上涨力度开始减缓，调整概率大，但是周期股补涨机会依然存在，至于未来上涨空间，还要结合" 大盘走势、" 期指空单量、沪港通实际消息综合来看。