姜洋：研究提出股票发行注册制改革方案顺水鱼财经

由' 新浪财经主办的“2014新浪金麒麟论坛”于2014年11月22日在北京举行。本届论坛主题：变革与决策。' target='_blank' >中国证券监督管理委员会副主席' target='_blank' >姜洋在主题演讲中表示，' target='_blank' >证监会计划今年年内再取消一批政审批事项，取消后行政审批事项数量为本届政府成立时的1/2。

以下为文字实录：

姜洋：女士们，先生们，下午好！很高兴参加这次“新浪金麒麟论坛”，首先代表中国证监会对论坛的召开表示热烈的祝贺。

下面我围绕监管转型、推动市场创新、提升资本市场、服务实体经济，特别是' 新兴产业的能力，谈一下工作的情况和想法，与大家交流。

一，加快多层次资本市场，服务新兴产业发展。战略性新兴产业是以科技创新为基础，能够形成经济增长点，并具有带动作用的产业，附加值高，能源消耗少，技术深度性强，有着广泛和潜在的市场需求。

随着我国经济结构调整的推进和创新驱动发展战略的实施，新兴产业在国民经济的作用日益突出，高效优质的金融服务为期金融发展提供支持。

近年来为满足创新型、高科技型产业发展的需要，证监会针对市场层次比较单一、市场覆盖面不广、市场运行机制不够完善、效率不高等问题，大力加强资本市场体系和机制改革等方面的基础性建设，为对接投融资需求大平台、拓渠道、建机制努力营造有利于企业成长的环境，开展了一系列的工作。

' 股票 市场方面，改革了' 创业板市场，降低财务准入门槛，申报企业不再限于新能源等九大行业，建立小额快速灵活的再融资机制。

截止2014年10月底，创业板上市公司已经达到400家，其中新兴产业企业296家，总市值1.7万亿元，发挥了新兴产业发展助推器的功能，同时将新三版挂牌公司范围扩大到全国符合条件的中小微企业，包括广大新兴产业企业。

股份公司不分行业地域、不论规模大小，均可申请挂牌，进行股份转让，定向融资和并购重组。截止今年的11月18日，' 新三板挂牌公司总数已经达到1337家，其中新兴产业企业数量约800家，占比超过60%，支持区域性股权市场规范化发展，正在研究制定市场定位、发展路径、监管框架等具体规则，进一步拓宽广泛新兴产业企业对接资本市场的渠道。

按照鼓励创新、防范发展、趋利避害、健康发展的要求，正在抓紧制定股权众筹融资监管规则，努力为企业通过互联网平台进行股权融资拓宽渠道，推出优先股这些证券新品种，为包括新兴产业、企业债类的个性发行人提供灵活的直接融资规矩，促进资本与科技的对接。

大家都了解，本周一沪港通试点正式启动，几天来沪港通和沪股通交易平稳正常进行。沪港通是落实党的十八届三中全会《决定》和国务院新的“国九条”，推进两地资本市场双向开放的重大举措，是资本市场的一项重大制度创新，其构想来源于市场，顺应了投资者的需求。

债券市场方面，推出了不行政审批、没有财务门槛的中小企业'私募债，为广大中小企业拓宽直接融资渠道，截止今年10月底，中小企业私募债的试点范围已经覆盖了29个省、区、市，共有152家新兴产业企业完成备案，发行金额187.5亿元，已完成发行116亿元。

目前证监会正在研究将中小企业私募债发行主体拓展到新三板的挂牌公司，以方便更多的企业在债券市场获得发展资金。私募市场方面，由于私募基金的市场化程度高，业态多样，会在私募基金领域布设前置性的审批，由中国证券业基金协会实行自律管理，创业投资基金和股权投资基金。

截止今年10月底，已有4716家私募基金管理人到基金业协会进行备案，管理私募基金6704只，管理规模为2278亿元，其中私募股权投资基金和创业投资基金的规模分别为16640亿和1876亿元，这些资金将多数流向基金产业，增强企业运行的动力和活力。

二，深入监管转型。长期以来由于市场基础过弱，市场因素不强等因素，监管部门更加注重前端审批和准入监管，随着资本市场规模的不断扩大，市场机制日益完善，市场基础逐渐夯实，市场在资源配置中发挥决定性作用的条件逐步成熟。党的十八大三中全会明确提出简政放权转变政府职能的要求。

为贯彻党中央国务院的部署，2014年证监会将推进监管转型作为工作重点，主动调整了监管理念和监管方式，放松了事前审批，强化事中、事后监管，为新兴产业健康发展创造了良好的政策环境。

一是，继续深化行政审批制度改革。证监会在2012年已经取消了35项行政审批事项，在此基础上2013年以来又取消了6项行政审批事项，计划今年年内再取消一批，取消后证监会的行政审批事项数量为本届政府成立时的1/2，彻底清理行政许可审批事项，严格控制新设行政许可，努力缓解企业融资成本高和融资效率低的问题。

二是，推进上市公司并购重组市场化改革。去年以来，我会修订完善了并购重组有关管理办法，取消对不构成借壳上市公司的重大购买、出售、置换资产行为的审批，目前有约90%的交易单数和75%的交易金额已不需要证监会进行审批了，上市公司履行信息披露义务后即可实施。

同时，证监会实施并购重组审核分道制，对符合条件的企业实行快速审核，大幅减少书面申报材料要求，会同相关部委开展并购重组，平均审核时间已减少到20个工作日左右。这些举措有利于支持和鼓励新兴产业企业进行兼并整合，实行跨越式发展。

三是，支持境内企业服务境外上市。去年以来，证监会进一步简化境内企业到境外上市的审核程序，为包括新兴产业企业在内的境内企业到境外上市创造条件。

截止今年10月底，内地新兴产业企业在境外上市50约家，筹资总额190亿美元，同时支持B股上市公司以介绍方式到境外上市，核准医药以借壳方式到香港上市。2014年证监会还主动促进互联网规范发展，特别是支持有条件的互联网企业参与市场，今年5月证监会首次核准允许控股金融机构，允许' 阿里巴巴[' 微博]收购天鸿基金51%的股权，进行了有益的尝试。

2014年6月，我会出台关于上市公司员工持股计划试点的指导意见，对员工持股计划实施程序、管理模式、信息披露等予以规范，推动建立健全所有者和劳动者的利益共享机制，为新兴产业企业吸引人才、提高竞争力提供了新的方法。

女士们，先生们，下一阶段我会将继续落实党中央的部署和新国九条的要求，抓紧落实国务院常务会议为缓解企业融资成本高问题对资本市场提出的各项任务，坚持市场化、法治化的原则，不断增强资本市场服务产业能力，更好的促进创新、创业。

一是，深化行政审批制度改革，坚持适度监管，进行严格控制，实行行政许可，分开所有行政审批事项的具体内容，推进行政审批过程信息公开，进一步优化审批流程，规范审批程序，上述措施将进一步减少企业的审批负担，提高审核效率。

二是，加快多层次股票 市场的建设。进一步拓宽新兴产业企业融资渠道，拟在创业板建立专门的层次，允许尚未盈利的互联网和科技创新企业在新三板市场挂牌一年后上市。丰富新三板市场的方式，进行并购重组和发优先股，建立资本市场小额再融资机制，开展股权众筹融资试点。

三是，推进股票 发行改革。落实党的十八届三中全会决定精神和证监会要求，结合证券法的修订工作，抓紧研究提出股票 发行注册制改革方案，取消股票 发行的持续盈利条件，降低小微和创新企业上市门槛。

四是，创新' 期货市场品种。党的十八届三中全会提出，推行碳排放权交易制度，建立吸引社会资本投入生态环境保护的市场化机制，实践中碳期货价格透明度高、公允性强，能够较好的反映碳排放强资产的价值，引导社会资本向绿色、低碳行业倾斜，促进节能环保新能源等企业的发展。证监会将会同有关部门继续推进碳交易试点和统一的碳市场的顶层设计，研究开展碳期货交易的可行性。

五是，支持民营资本进入证券期货行业。我会将逐步放宽证券经营期货准入的限制，激发市场的活力，提高证券经营机构服务，包括新兴产业在内的实体经济能力，进一步推动' 互联网金融规范发展，为互联网企业参与资本市场创造条件。

同时，证监会将围绕维护市场公开、公平、公正，维护投资者，特别是中小投资者合法权益，促进资本市场健康发展的核心职责，全力配合立法机关做好证券法的修订和期货法的制定工作，进一步完善执法体制机制，从严查处违法违规行为，加强投资者合法权益保护工作，营造公平、有序、高效市场环境，更好的促进经济发展。