重整计划出炉 百亿巨债清偿 长航油运减负重生顺水鱼财经

重整计划出炉 百亿巨债清偿

长航油运减负重生

⊙记者 徐锐 ○编辑 邱江

尽管已“作别”A股市场，但在' 退市前夕各路牛人纷纷抢筹押注的背景下，市场对长航油运的关注度从未削减。

作为“重生”的关键一环，长航油运重整计划于日前出炉，公司拟通过现金及“债转股”的方式清偿逾百亿债务，以此实现轻装上阵。值得一提的是，重整后的长航油运并不借助外力重组谋求“脱胎换骨”，其未来经营重心依旧围绕现有航运主业展开。

长航油运本月2日披露的重整计划显示，本次重整方案共包括债权受偿、出资人权益调整及未来经营方案等三大主要部分。

依照清偿方案，在长航油运债权人阵营中，有财产担保债权组可获得优先清偿的债权金额为44.68亿元，该组债权按100%的比例进行清偿。而普通债权总额则高达70.83亿元，共涉及94家债权人。其中，50万元以下的债权部分按照100%比例清偿；超过50万元以上的债权部分，按12.46%的比例由长航油运以现金方式分期清偿；在扣除现金清偿部分债权后，剩余普通债权则以长航油运资本公积金转增的' 股票 和股东让渡的股票 抵偿，即每100元债权可分得43.5股长航油运股票 ，每股股票 的抵债价格为2.3元。

在长航油运债务清偿过程中，公司全体股东发挥了关键作用。根据出资人权益调整方案，公司大股东南京油运将让渡其50%持股，其他中小股东让渡其持股总数的10%，全体股东合计让渡股份规模约10.85亿股；此外，长航油运还将以每10股转增4.8股的比例实施资本公积金转增，共计转增16.29亿股，但该股份并不向股东分配，而全部用于本次重整。

经记者计算，因上述股份均用于清偿债务，在扣除2406.24万股预留股票 外，以2.3元/股的抵债价格计算，上述26.9亿股份将合计抵偿长航油运所欠约62亿元债务。

显然，若上述重整计划顺利实施，长航油运的债务负担将显著降低，经营状况也将大为改观。

事实上，在长航油运退市前夕，已有多位投资大鳄疯狂抢购公司股份，看似不合常理，但其赌的正是长航油运的“自救”预期。2014年三' 季报显示，'私募大佬' target='_blank' >徐翔一家四口便在长航油运退市前合计买入了2200万股股份，陈庆桃、蒋炳方等知名牛散亦同步“吃进”了大量股份。如今来看，他们又一次“押中”了。

值得一提的是，与大部分公司不同，长航油运本次重整并未与重组相结合，而是在“减负”后继续发展现有主业。据披露，长航油运未来将调整优化运力结构，对持续亏损和低效船舶资产采取剥离、出售的方式止住效益出血点，同时对部分MR船舶进行技术改造，满足欧洲' howImage('stock','1_600558',this,event,'1770') 大西洋(' 600558,' 股吧)线等高品质市场的运营要求，提高船队的盈利能力。公司还有意通过多种方式提高市场经营绩效，优化经营业务结构，并加大市场化改革力度，最终使公司重回健康、可持续发展轨道。

不过，根据上市规则，若在今年' 业绩不能扭亏的前提下，长航油运即便申请重新上市，最快也要等到2017年。