平安证券：2015年基础化工有三大投资机会顺水鱼财经

平安证券12月22日发布' 研究报告,维持了对基础化工行业的“中性”评级,认为2015年基础化工行业国企改革迎新突破,建议2015年重点关注国企改革、油价回落、供需改善三类投资机会。

平安证券对2015年基础化工行业的十大畅想是:

畅想一:化工国企改革迎来新突破。各地国企改革在省级和市县级国企层面全面加速,2015年化工国企改革有望迎来新的突破,关注未来可能存在资产注入、并购、转型预期或实施管理层激励的国有化工企业投资机会。

畅想二:环保政策高压,压缩高污染化工子行业供给。“史上最严”的新《环境保护法》将于2015年起执行,预计分散染料宁夏明盛污染事件继续发酵、草甘膦第二批核查结果公布、钛白粉环保新规出台,带动相关子行业景气上行。

畅想三:政策加码,新能源汽车和高铁领域需求旺盛,带动相关化工材料需求上升。预计2015年新能源汽车推广进入冲刺,相关锂电池材料需求旺盛。新批项目和在建项目推动下,2015年为铁路建设“大年”,高铁胶化工企业从中受益。

畅想四:乌拉尔钾矿事件继续发酵,2015年钾肥大合同谈判价格上扬。全球最大的钾肥生厂商乌拉尔钾肥公司索利卡姆斯克2号矿区透水事故继续发酵,影响全球约4%供给,同时钾肥库存低位,大合同谈判价格有望上扬。

畅想五:可降解塑料大规模推广,' howImage('stock','1_600143',this,event,'1770') 金发科技(' 600143,' 股吧)先行。新疆建设兵团生物降解农膜的示范推广顺利,欧美发达国家加大力度使用可降解塑料袋替代普通塑料袋,可降解塑料市场打开,金发科技提前布局,有望先行。

畅想六:农资电商序幕开启。随着农村互联网普及,预计2015年将有更多的农资公司投入到农资电商的实践中,2015年有望成为农资电商“元年”。

畅想七:土地流转政策持续出台,农资服务公司受益。2015年出台政策细则和推进时间表,土地流转保持良好发展势头,农资服务企业市占率进一步提升。

畅想八:食用盐产销环节进入整合期。食用盐专营制度2016年废止,2015年生产和销售企业将提前布局,行业将进入整合期,生产销售一体化将是主旋律。

畅想九:丙烷脱氢项目大规模投产。我国在建丙烷脱氢产能623万吨,2015年集中投产,按规划产能40%测算,新增丙烯产能近250万吨,利好丙烯下游产业。

畅想十:油价低位徘徊,精细化工盈利提升。在' 美国页岩油和中东原油博弈下,2015年油价低位徘徊,精细化工品需求较好、客户价格敏感度较低,产品价格下降幅度低于原材料,盈利能力将得以提升。

平安证券通过畅想,认为2015年化工国企改革迎新突破,环保政策压缩高污染行业供给,同时土地流转、食用盐改革、可降解塑料、新能源汽车及高铁政策加码,促进需求增长或行业竞争格局变化,相关投资机会值得关注。此外油价下降、农资电商和乌拉尔钾矿事件投资机会也值得挖掘。配置上,平安证券建议2015年重点关注国企改革、油价回落、供需改善三类投资机会,推荐组合:' howImage('stock','1_600486',this,event,'1770') 扬农化工(' 600486,' 股吧)、' howImage('stock','2_002215',this,event,'1770') 诺普信(' 002215,' 股吧)、' howImage('stock','1_601208',this,event,'1770') 东材科技(' 601208,' 股吧)、' howImage('stock','1_600176',this,event,'1770') 中国玻纤(' 600176,' 股吧)、' howImage('stock','2_002588',this,event,'1770') 史丹利(' 002588,' 股吧)、金发科技、' howImage('stock','2_002470',this,event,'1770') 金正大(' 002470,' 股吧)、' howImage('stock','2_002250',this,event,'1770') 联化科技(' 002250,' 股吧)。

在报告结尾,平安证券提示了风险:宏观经济增速下滑超预期,环保政策执行力度低于预期。