北京新机场将开工建设 概念股再获资金青睐顺水鱼财经

据北京日报12月25日消息，北京新机场将于12月26日正式开工建设。在昨日举行的北京新机场工程开工建设动员会上，民航局副局长周来振向外界宣布，新机场初步命名为“首都新机场”。

从首都新机场的初期效果图看，新机场一期航站楼的形状设计类似于六角星。据了解，新机场本期将按2025年旅客吞吐量7200万人次、货邮吞吐量200万吨、飞机起降量62万架次的目标设计。

新机场位于北京市大兴区榆垡镇、礼贤镇和河北省廊坊市广阳区之间，与现有的首都国际机场一样定位于大型国际航空枢纽。根据国家' target='_blank' >发改委可研批复，新机场工程投资799.8亿元，空管工程投资41.6亿元，工期五年，计划2019年建成运营。

预计未来20年，新机场累计将为北京市带来超过8.6万亿元的经济贡献，年均提升北京市GDP增长率1至2个百分点，推动南城占北京市GDP的比重由2011年的10%提升至32%，对于缩小南北城差距，形成北京市经济总体平衡发展的格局起到积极作用。

日前，国务院正式批复同意支持天津滨海高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区，同意天津滨海高新技术产业开发区享有国家自主创新示范区相关政策。同意成立由' target='_blank' >科技部牵头的部际协调小组，协调各部门在职责范围内支持天津滨海高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区。

批复提出，天津滨海高新区要结合自身特点，加强与周边省市战略合作，推动京津冀协同发展。

另外，日前有媒体称，京津冀协同发展工作推进会议有望近期召开。

A股上市公司中，' howImage('stock','1_601000',this,event,'1770') 唐山港(' 601000,' 股吧)、' howImage('stock','1_600717',this,event,'1770') 天津港(' 600717,' 股吧)、' howImage('stock','1_600149',this,event,'1770') 廊坊发展(' 600149,' 股吧)、' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)、' howImage('stock','1_600155',this,event,'1770') 宝硕股份(' 600155,' 股吧)等京津冀概念，值得持续关注。

荣盛发展：进军金融领域成果初显 买入评级

2014-12-17 类别：' 公司研究机构：瑞银证券 研究员：林翰

[摘要]

进军金融领域成果初显控股子公司荣盛泰发拟挂牌' 新三板，进军金融领域成果初显公司控股67.67%的子公司荣盛泰发计划挂牌新三板，荣盛泰发于10年成立，主要业务为通过发起地产基金募集资金用于荣盛房地产项目，目前管理资金规模约60亿元，属于地产基金行业第一梯队，14年全年预计实现净利润0.3亿元，约占上市公司净利润的1%。如未来成功挂牌新三板，则为首家新三板上市地产基金公司，公司在金融领域的成果初显。

15年销售额预计增长12%公司目前土地储备约2000万平米，足够维持未来4年销售，我们预计14年可实现销售额280亿，同比增长4%，15年可实现销售面积460万平米，销售均价约6900元/平米，销售额预计可达到320亿，同比增长12%。

有望实质受益于京津冀一体化公司土地储备中约20%位于廊坊，如京津冀一体化加速实施，公司位于廊坊的项目去化率将可能显著提升，销售均价有望在目前水平上进一步上涨，从而提高公司盈利能力。

估值：目标价上调至17.30元，维持"买入"评级维持公司14/15/16年EPS2.02/2.56/3.08元，当前股价对应14/15/16年PE7.5/6/5倍，低于瑞银覆盖A股地产公司8.5/7/6倍水平，相对NAV折价10%，看好公司在金融领域的业务拓展，参照15年6.8倍PE，将目标价自15.76元上调至17.30元，维持“买入”评级。

华夏幸福：产业升级最强音 买入评级

2014-11-28 类别：公司研究 机构：' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)研究员：涂力磊 谢盐

[摘要]

事件：华夏幸福基业股份有限公司与' howImage('stock','1_600435',this,event,'1770') 北方导航(' 600435,' 股吧)科技集团有限公司为加快推进双方在北斗导航技术、车联网、无人智能装备、军民融合垂直电商等产业领域的全面合作，建立战略合作关系，并签署《战略合作框架协议》。同时，公司审议通过了《关于与北京京东世纪贸易有限公司签署 战略合作框架协议 的议案》。

投资建议：沿工业4.0方向，实现产业升级最强音。我们在年初公司50页深度报告《幸福三段论：产业制胜，平台为王--关于公司的四个"不一样"理解》（' 强烈推荐，有信心是现有最好的产业地产报告！）中强调公司目前正处在生产制造类园区发展第二阶段-异地复制，产业升级。报告认为华夏幸福的产业属性将不断加强，甚至超越地产属性本身。公司年初至今发展与我们此前预期一致。华夏幸福正走在提升产业服务能力、加大与产业公司关联，逐步形成更强市场化竞争力阶段。从全年至今所引入产业和合作发展方向看，基本涵盖物联网、车联网、智慧物流、低空飞行、北斗导航和跨境电商等领域。我们认为华夏幸福作为生产制造类园区载体，大力拓展和开发以上工业4.0支柱和配套性产业，将有利顺应时代潮流，拓展企业未来发展空间。

拓展京东、北方导航，园区发展再升级。1）牵手京东，推动智慧物流。双方战略合作拟未来为制造商、零售商、电子商务企业和第三方物流公司提供基于云计算、大' 数据、物联网的智慧物流,智能供应链解决方案。同时京东拟在园区（固安、香河）投资建设"京东电商运营中心"项目。各期项目的建设期不得超过两年，一期项目应在2016年完成建设。2）导入北方导航科技集团，切入车联网、无人智能装备、军民融合电商三大产业。北方导航集团就发展业务在华夏幸福的产业新城区域内建立产业园区，带动华夏幸福区域产业发展；同时华夏幸福通过发挥自身专业经营优势，盘活北方导航集团全国的土地资源，激活资产，助推其产业发展。

"产业联盟"实现跨产业复制。本次两家企业战略合作是公司继打造通航产业联盟之后，运用产业联盟新方法打造产业集群的成功复制。们认为该模式核心意义在于：1）具备闭环效应，同盟内和同盟外成员在信息交换、资源共享和协同发展等问题上具备差异；以上差异将使得公司和企业之间保持更强粘性；2）进一步强化华夏幸福平台属性和轻资产特征。我们认为同盟建立之后，幸福将更大程度成为企业和政府之间的对接平台。公司面向政府和非同盟企业的谈判能力将极大程度加强；3）同盟模式具备可复制性。一旦该模式成熟后，预计公司将在多产业链进行推广，从而造成较强进入比例；4）同盟形成后将更加体现公司市场化属性，形成更市场化竞争力，促成公司从园区代表向企业代表转型。

重申公司处海通产业地产估值第二阶段，公司正从地产模式转型为服务模式，未来将持续享受估值溢价。根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期，即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式，较单纯产业地产应享受一定溢价。公司平台属性是超越产业地产第二阶段的关键，10到17倍之间估值属于合理范围。

重申对华夏幸福未来发展强烈看好。投资建议：维持"买入"评级。预计公司2014和2015年每股收益分别是2.74和3.85元。截至11月27日，公司股价34.06元对应2014和2015年PE在12.43和8.85倍。考虑公司产业地产模式A股唯一，' 业绩锁定增速和锁定程度业内排名优异，给予公司2015年12倍市盈率，对应股价46.2元，维持"买入"评级。