超预期政策箭在弦上　板块行情不得不发顺水鱼财经

超预期政策箭在弦上 板块' 行情不得不发

《红周刊(博客,微博)》特约作者 方正证券

更加宽松的地产政策叠加逐渐宽松的货币政策，最终将推动地产销量的回升。一方面宽松政策环境推高地产公司估值，另一方面，销量回升拉动地产公司' 业绩。因此地产板块政策市的规律非常明显。

我们统计了2008年以来地产板块持续上涨的时期均伴随着政策放松及销量回升。而反过来看，政策宽松的时期多数情况下伴随有地产板块上涨，但有一次例外，即2012年三季度，在成交量持续回升半年后，市场对宽松政策及逐渐走高的销量是否还能持续产生怀疑，地产板块下跌，而四季度销量继续提升，宽松政策没有扭转，地产板块出现补涨。

如今超预期政策箭在弦上，我们看好地产板块未来行情，给予“推荐”评级。重点关注四大主题：1）行业龙头：万科A，' howImage('stock','1_600048',this,event,'1770') 保利地产(' 600048,' 股吧)，' howImage('stock','2_000024',this,event,'1770') 招商地产(' 000024,' 股吧)；2）国企改革：' howImage('stock','2_000090',this,event,'1770') 天健集团(' 000090,' 股吧)，' howImage('stock','2_000042',this,event,'1770') 中洲控股(' 000042,' 股吧)，深振业A，' howImage('stock','2_002305',this,event,'1770') 南国置业(' 002305,' 股吧)；3）京津冀板块：' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)，' howImage('stock','2_002146',this,event,'1770') 荣盛发展(' 002146,' 股吧)；4）积极转型：' howImage('stock','1_600240',this,event,'1770') 华业地产(' 600240,' 股吧)，' howImage('stock','2_000656',this,event,'1770') 金科股份(' 000656,' 股吧)，' howImage('stock','2_000718',this,event,'1770') 苏宁环球(' 000718,' 股吧)等。

关注' 券商和软硬件行业

本周呈现中小盘股和蓝筹股同涨的局面，但在' 个股普遍涨幅巨大之后，投资者也要注意热门股回落的风险，可关注一些补涨类' 股票 ，如券商和计算机软硬件行业中新崛起的股票 。——主持人 禾木

' howImage('stock','2_002673',this,event,'1770') 西部证券(' 002673,' 股吧)（002673）

扎根西北 定增后业绩发力

推荐机构：国泰君安

投资要点：看好定增后业绩高速增长，同时公司业务扎根西部，投行/资管业务将受益于“一带一路”主题机会。上调2014和2015年业绩预测至0.56元和0.81元，主要因公司两融业务规模扩张，2014年全年自营业绩超过之前预期。公司股票 投资占自营资产比例约23%，高于行业平均水平。在市场持续向好背景下，公司投资收益弹性大。

' howImage('stock','2_002177',this,event,'1770') 御银股份(' 002177,' 股吧)（002177）

与工行业务再突破

推荐机构：申万宏源

投资要点：公司' 公告成为中国' 工商银行国产品牌存取款一体机供应商。2013年末公司已经成功入选工商银行的自动取款机供应商，提供自动取款机,与工行的深入合作将打开公司的成长空间。另外，公司进军' 互联网金融产业，在2015年3月对全资子公司御银信息科技有限公司增资。预计公司2015每股收益为0.27元。

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