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新“电改”点燃能源互联网主题
历经13年后，电力体制改革终于又重装上阵，近期政府相继出台多项政策，在电价形成中引入市场化机制。同时，光伏、风电等能源也搭上了互联网+的快车，以解决能源消费中发电端与用电端的信息不对称，提高资源利用效率。在此背景下，以科陆电子、彩虹精化、安科瑞、通宝能源等为代表的能源互联网概念股也按耐不住热情，开始翩翩起舞。
国金证券也认为，我国目前面临产业升级与经济转型，未来将有大量高新技术产业涌现，因此对电力质量将有较高需求，这为储能创造高收益制造机遇。建议关注储能产品具备竞争力、业务布局具有先发优势及出口能力的企业，如阳光电源(三星锂电合资+光伏销售渠道)、圣阳股份(铅碳电池)、南都电源、比亚迪、科陆电子等。
“一带一路”顶层方案出炉 精选三大投资主题
" 发改委、外交部、" 商务部28日联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，提出中国愿与沿线国家一道，以共建“一带一路”为契机，平等协商，兼顾各方利益，反映各方诉求，携手推动更大范围、更高水平、更深层次的大开放、大交流、大融合。
一带一路是本届政府新提出的重大战略，也是今年经济工作会议的重点工作。广发证券称可以对该进行中期配置。受益于“一带一路”大战略的" 股票 很有机会成为慢牛标的，在未来相当长一段时间内持续高速增长，相关主题基金将迎来红利收获期。
精选三大投资主题
一带一路战略涵盖26个国家和地区，将产生21万亿美元的经济效益，最大的市场将产生最大的投资机会。预计随着后续政策的落地，我国对外投资最大的亮点将出现在制造业、基建行业。
从二级市场看，一带一路概念前期表现强势，预计还会持续表现。光大证券报告也表示，“一带一路”将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题，目前已有50个国家参与探讨，国内约31个省区市宣布加入“一带一路”规划建设中来，未来铁路、公路、航空、港口等基础设施建设将成为突破点。可持续关注大基建（中国电建、中国交建、中国铁建、中国建筑、龙建股份）、高铁核电（上海电气、东方电气、中国一重、中核科技、中国南车、中国北车）、金融（工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行）三大投资主线。
国金证券表示，一带一路的加速推进将有助于“中国制造”的升级与创新，从而带来全产业链受益的系统性" 行情。投资者可以积极关注受益于“走出去”战略的“建筑、高铁和核电设备、航运港口、钢铁”等板块。
交通运输：外需复苏持续 荐10股
行业近况我们对运量与宏观经济指标的相关性做了分析，发现：铁路货运周转量与工业增加值增速和GDP相关性最强，同时是出口增速很强的先行性指标，领先出口同比增速一个季度。上市公司车流量与GDP增速相关，并可作为提前一个月的领先指标。航空货运量是出口贸易提前一个季度的领先指标。（详细分析结果请参见附录）。
内需相关" 数据表现乏力：铁路货运量1~2月份累计同比下滑9.3%，好于12月份（-10.6%），大秦线运量1~2月份累计同比下滑4.9%，2014年全年运量同比增长1.1%。上市公司汇总车流量（此数据历史上有一定领先GDP作用）1月份同比减少-0.2%。
BDI（3月25日报收598点）和沿海煤炭运价目前仍处于低位。
1~2月累计三大航国内航线RPK同比增速（3.4%）低于12月（12.1%），且低于2014年全年累计增速（7.7%）。铁路客运量1~2月同比增速-4.9%，低于12月的29.1%（12月调整了铁路运行图并新增班次）。
外需相关数据持续复苏态势：2015年1~2月八大港口外贸箱累计增速13.0%，高于2014年全年6.6%的累计增速。欧线运价较上月下跌34%；美线运价较上月下滑13%。三大航货邮周转量1~2月累计增幅从12月的12.6%升至23.9%，且高于2014年全年累计增速9.4%。
投资：1~2月交通基础设施累计投资增速（21.3%）略高于2014年全年（18.8%）；1~2月份铁路累计投资增速（14.5%）低于2014年全年（19.7%）；1~2月道路行业累计投资增速（25.5%）高于2014年增速（18.7%）。
评论与内需相关数据自去年10月起连续表现乏力；与外需相关数据1~2月维持复苏态势。
估值与建议我们维持模拟组合不变，A股推荐：春秋航空、外运发展、大秦铁路、华北高速、东方航空；H股推荐：中海发展、东方航空、中海集运、中国外运、厦门港务。（排名不分先后）风险宏观经济失速。
