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全景网4月2日讯 随着2015年一季度" 行情的结束，" 券商纷纷将眼光投向二季度，市场的良好表现令分析师们信心满满，部分研究机构认为A股" 上证指数或将突破4000点大关。
对于二季度的行情，部分券商在季度策略报告中预测，" 大盘仍将稳定在上行通道，期间上证指数很可能冲破4000点关口，也有部分券商并不看好持续的上涨行情，认为主板在创下新高后很可能将面临一次重大调整。在行业配置上，基于对经济面及政策面的分析，券商普遍看好二季度地产及周期蓝筹的表现。
2015年第一季度，上证综指录得15.87%的涨幅，深证成指也大涨19.48%。特别是3月份以来，大盘指数打破了3400点以来的束缚，指数重心直接提升到3700点上方。4月市场继续迎来开门红，" 沪指在二季度的第一个交易日收盘成功站上了3800点。
二季度上证指数或迈入4000点关口
从历史的经验看，牛市行情中一季度上涨之后，二季度仍存在惯性上涨。" 中投证券预计，二季度或可见到上证指数4000点，震幅约为20%，下边界3400-3500点，上边界4100点-4200点。由于中小创在一季度涨幅较大，同时舆论分歧逐步加大，短期趋向分化调整概率增大；另外，从风险收益比的角度市场风格或偏向部分蓝筹、白马成长。
“二季度政策对经济和市场的影响总体偏正面，预计主板指数将稳定在上行通道，" 创业板也将在适度调整后继续创出新高。”川财证券认为，主板站上新平台的主要逻辑有两个，一是持续刺激的预期已经稳定，财政货币双宽进一步升级在二季度已成为大概率事件；另外，众多蓝筹行业面临新一轮由改革所导致的行业格局变化。川财证券还分析称，“如果说前者只是帮助主板指数回到2009年高点，那么后者就是促使主板继续向上发展的关键。”
渤海证券认为，股市在经历了连续三季度的上涨后，估值层面已有一定的压力，但考虑到资金推动的行情特征，以及稳增长发力对主板的推动，大指数仍有进一步的上升空间，小指数方面尤其是创业板估值风险较大。
平安证券[" 微博]在二季度策略中预测，政策面与基本面构成本轮市场上行的驱动力，上证指数将步入3700至4000区域。本轮市场不是周期成长的此消彼长，而更多是共生。就阶段性而言，周期蓝筹可能会相对占优。
不过，也有部分券商对大盘的走势持相对谨慎态度。" 东吴证券(" 601555," 股吧)(23.55, -0.10, -0.42%)有观点指出，短期内上证综指有望突破4000点关口，甚至走的更高。但考虑到一季度市场在犹豫和分化中出现过多次调整，不断创出新高的同时，也随之累积了更大的风险。二季度成长股存在泡沫破裂风险，债务问题引发的信用风险可能传导向股市，主板在创下新高后可能面临一次重大调整。
" 中银国际则指出，一季度市场延续去年下半年以来的上涨行情，总体表现符合往年的“春季躁动”特点。但在经过一季度上涨行情之后，市场可能在二季度前期迎来重要的方向选择拐点。预测二季度上证综指的运行区间为3300点至4100点，市场或呈前扬后抑格局。
短期仍有调整风险
不过经过持续的上涨，券商对于短期的行情走势仍表现出担忧，" 国信证券(" 002736," 股吧)(22.56, -0.02, -0.09%)认为4月份可能会出现冲高回落出现调整。其表示，3478-6124点间随时涌出历史套牢盘使指数上行止步。短期来看3850点很有可能引发回落，幅度5-10%。
" 东莞证券[微博]也认为，市场仍面临IPO发行、宏观经济" 数据偏弱的因素影响，特别是随着" 业绩的披露，上市公司股价将面临高估值的压力。而且，技术面休整压力需要注意。4月份大盘震荡中可能还有惯性上冲机会，但随着上涨的持续，高位分歧将继续加大，预计惯性冲高之后将面临震荡回落格局，预计上证指数核心波动区间为3500-3850点。
地产及周期蓝筹成二季度投资重点
相较于一季度而言，增量资金可能是二季度决定配置的更重要因素。平安证券认为，二季度在配置上应该更加积极进取，建议关注受益于经济增长认知逐步改善的实体周期类资产，如钢铁、有色、机械、交运、建筑建材等，同时继续看好受益于金融改革政策弹性与资产交易杠杆弹性的非银、银行及地产等金融资产。
在配置策略方面，中银国际继续保持“偏重中游、回避上游，同时选择性配置下游”的观点，在二季度适逢" 两会后改革和政策密集期的大背景下，预计环保、电力设备、大" 能源行业等板块均有可能得到政策催化，另外房地产以及和地产走势较为同步、转型和行业引入" 新经济较为积极的汽车、家电也推荐关注。
渤海证券预测，政府稳增长政策在二季度将全面发力，为解决地方政府的财政平静问题，1万亿地方政府债的置换以及PPP模式的逐步导入，将使地方政府有余力在稳增长中承担更多责任。在此背景下，建议关注稳增长受益的水利、房地产板块，同时关注美元见顶下有色板块以及一" 季报存看点的券商板块的表现机会。另外在题材方面，推荐关注两会后中央及地方国企改革发力及相关国有股的表现。
总体来看，在国家层面及地方政府对房地产行业管制放松形成的乐观预期之下，二季度房地产板块的表现将备受关注；同时，在基本面和政策面的双轮驱动作用下，周期蓝筹的阶段性优势也将有所显现。
