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《红周刊(博客,微博)》作者 刘晓旭
3月28日，在国家主席习近平出席博鳌亚洲论坛开幕式后，国家' target='_blank' >发改委、外交部、' target='_blank' >商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，这不仅标志着中国以“一带一路”为主要旋律的外交战略将开启新篇章，2015年我国还将有望迎来第四次投资浪潮的大变局元年，推动并加速高铁建设的发展。
数千亿元市场待挖掘
所谓的“一带一路”，是指贯通中亚、南亚、东南亚、西亚等区域、连接亚太和欧洲两大经济圈，是世界上跨度最大、最具发展潜力的经济合作带。初步估算，“一带一路”沿线涉及到几十个国家和地区，总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。
作为“一带一路”战略实施的关键，铁路基础建设无疑是互联互通的重要基础之一。在本次' 博鳌论坛上发布的“愿景和行动”文件中，提出了基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域。在尊重相关国家主权和安全关切的基础上，沿线国家宜加强基础设施建设规划、技术标准体系的对接，共同推进国际骨干通道建设，逐步形成连接亚洲各层次区域以及亚欧非之间的基础设施网络。按照亚洲开发银行测算，2020年以前亚洲地区每年基础设施投资需求将高达7300亿美元，预计整个基建投资超过8万亿美金，未来在构建全方位、多层级、复合型的互联互通网络中，将掀起一轮区域投资的高潮。
“随着‘一带一路’战略进入落实阶段，我国前期投资低迷的趋势可能出现逆转，中国经济的第四次投资热潮可能即将拉开序幕。”研究人士认为，相关项目建设将直接或间接地拉动投资和经济增长。据相关资料统计，目前各地方“一带一路”拟建、在建基础设施规模已经达到1.04万亿元，跨国投资规模约524亿美元。在这些项目的分布上，主要以“铁公机”为主，占到全部投资总额的68.8%。其中，铁路投资近5000亿元，公路投资1235亿元，机场建设投资1167亿元，此外港口水利投资金额也比较大，超过1700亿元。
' target='_blank' >民生证券认为，随着“一带一路”战略规划落地及相关建设的逐步展开，通向东南亚的基础设施建设很可能会率先启动，' 中国中铁、' 中国铁建和' howImage('stock','1_601800',this,event,'1770') 中国交建(' 601800,' 股吧)三大基础设施建设与海外项目施工企业有望从中获得一定份额。与此同时，伴随着“一带一路”规划逐步推进，未来全球高铁投资或将超过2万公里，对应资金3万亿人民币，设备投资总需求约4500亿人民币，这组' 数据意味着铁路设备出口需求将获得大幅增长，从而会带动A股市场中相关行业龙头公司' 业绩的增长，如' howImage('stock','1_601766',this,event,'1770') 中国南车(' 601766,' 股吧)和' howImage('stock','1_601299',this,event,'1770') 中国北车(' 601299,' 股吧)（合并后为中国中车）、' howImage('stock','2_300351',this,event,'1770') 永贵电器(' 300351,' 股吧)（轨交连接器龙头）、' howImage('stock','2_002282',this,event,'1770') 博深工具(' 002282,' 股吧)（刹车片）、' howImage('stock','2_000008',this,event,'1770') 神州高铁(' 000008,' 股吧)（铁路安全运维龙头）等均会从中受益。
高铁建设进程提速
世界经济的低迷以及中国高铁的巨大成功，共同推动了高铁在全球的大发展，高铁成为各国主要的基建投资方向之一。在这种背景下，我国成熟的高铁技术，巨大的成本优势共同推动我国高铁相关企业走出国门，2014年以来，国内高铁相关企业共斩获数千亿海外订单，以中国南车、中国北车、中国铁建等为代表的大型企业频频在海外铁路建设项目中订单不匪。而李克强总理的每次出访，也频频向世界推销中国高铁，中国高铁出海蓄势待发。
近期，有关高铁出海的消息也不断涌现，如中国拟向' 俄罗斯首条高铁投资324亿元人民币、此前因国内局势搁置的泛亚高铁已经在' 泰国破局、欧亚高铁也签订了相关协议等。而在过去几年中，中国已与老挝、泰国、' 美国、俄' target='_blank' >罗斯、' 巴西等国已签署了高铁领域合作意向书或协议，与缅甸、波兰、' 印度和中亚部分国家也达成了合作发展铁路的共识。据国际铁路联盟统计，目前全球范围内已有10多个国家正在修建高速铁路，预计未来10年间的新增里程将达到1万公里左右。而这对中国高铁生产企业而言，其中蕴含着巨大的商机。
当然，除海外市场不断涌现的投资机会外，中国国内的高铁建设市场也非常火爆。继2008年建成京津首条高铁线以来，6年里，中国内地31个省区中有28个已全面覆盖高铁线路。经过5年的快速发展，当前我国的高铁运营里程虽然已经突破1万公里，但占我国铁路总运营里程的比重仍非常低，我国平均千人拥有铁路里' target='_blank' >程远低于发达国家。根据“十二”五规划的目标，2015年铁路投资的增速依然高于20%。而根据调整后的《中长期铁路网规划》，2015年，我国铁路固定资产投资8000亿元，投产新线8000公里。据大和资本市场分析，到2020年时，中国还将新建高铁14545公里，投资将达1.8万亿元。随着中国城镇化进程的提速，将进一步提升城市轨道交通需求。有消息称，国家发改委已批准38个城市的城市轨道项目，还有43个城市的项目开始审批或已完成审批。
' 券商认为，“一带一路”规划的落地，对铁路装备最大的影响就是加速产能输出。由于我国目前四横四纵中东部的高铁已经基本建设完毕，动车组的增量有限，未来的发展空间主要有两条路线：一是中西部高铁，此前发展缓慢最重要的瓶颈资金问题，现在国家尤其是铁总对中西部进行资金政策倾斜，瓶颈将会打开；二是向国外输出高铁，此前已经签署了中俄高铁备忘录修建莫斯科到北京7000公里高铁项目，预计将带来动车组需求537列，金额600多亿元。因此，在投资机会上，相关分析师认为，考虑到中国高铁加速在全球的推广，轨道交通产业链企业的景气度有望快速提升，可关注铁路基建股中国中铁、中国铁建，整车制造商中国南车、中国北车、核心零部件企业' howImage('stock','2_300320',this,event,'1770') 海达股份(' 300320,' 股吧)、永贵电器、' howImage('stock','1_603111',this,event,'1770') 康尼机电(' 603111,' 股吧)、' howImage('stock','2_002480',this,event,'1770') 新筑股份(' 002480,' 股吧)等' 个股因高铁建设加速所带来的机会。
“一带一路”战略实施影响深远
“一带一路”正成为A股上市公司“走出去”战略的风向标与推动力。国家提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想已一年多，相关公司已经开始陆续受益。
市场人士认为，整个铁路建设的产业蛋糕在持续膨胀，铁路建设股、铁路设备股的业绩成长趋势将较为乐观。如果一旦产业趋势乐观，那么，二级市场股价走势就会反复活跃。因此，建议可积极关注铁路建设股、铁路设备股，一是业绩弹性大的品种，主要包括小市值的' howImage('stock','2_300001',this,event,'1770') 特锐德(' 300001,' 股吧)、' howImage('stock','2_300150',this,event,'1770') 世纪瑞尔(' 300150,' 股吧)、' howImage('stock','2_300011',this,event,'1770') 鼎汉技术(' 300011,' 股吧)、' howImage('stock','2_300407',this,event,'1770') 凯发电气(' 300407,' 股吧)等品种。二是订单饱满、业绩拐点再一次强化业绩成长预期的品种，如中国铁建、中国中铁、' howImage('stock','1_600528',this,event,'1770') 中铁二局(' 600528,' 股吧)等。
在具体公司上，研究人士对记者表示：“由于铁路基建公司毛利率较低，弹性在于规模量的增加，随着“一带一路”战略实施带来的投资机会，相关业务订单正在逐步增多，尤其是海外订单已经收益不匪”。如中国中铁，2014年实现净利润103.6亿元，同比增长10.5%。中国中铁称，2014年，公司围绕“一带一路”战略推进力度超预期，加大重大项目市场开发力度，在对外投资效率和质量上均有显著提高。公司铁路和城轨建设能力全球领先，未来海外订单有望快速增长；中国铁建实现净利润113亿元，同比增长9.65％，创出历史新高。2014年度报告显示，中国铁建过去一年海外订单获得历史突破，全年新签合同额8277亿元，特别是海外新签合同额首次突破千亿大关，达到1278亿元，同比增长59.74%。先后承揽了尼日利亚沿海铁路、' 沙特内政部安全总部发展项目、孟加拉高速公路项目等一大批重大项目。公司称，伴随着“一带一路”战略机遇，海外业绩有望进一步提升。
