未来将是分化的格局顺水鱼财经

■' target='_blank' >联讯证券陈勇

危机扩散的风险一定能控制住

单纯概念炒作将难有起色

上半年，A股市场经历了一场轰轰烈烈的牛市，以' 创业板为首的小盘股在' 互联网+等经济转型大背景下单边大涨，主板市场在“' 一带一路”、' 国企改革的氛围下，' 个股的表现不亚于小' 股票 ，整个市场异常火爆。在这样的牛市中，选股必须切合市场的主题，把握市场的节奏，才能产生比较好的短期效果。当初选择' howImage('stock','1_600376',this,event,'1770') 首开股份(' 600376,' 股吧)，主要考虑市场已经处于比较高的位置，低市盈率的股票 相对容易受到后续资金的青睐，当时市场关注的焦点在国企改革，关于北京市政府搬迁的舆论也开始升温，而首开股份当时绝对价位不高，定向增发投向通州符合市场的主题，因此预期它能成为市场的热点，在推荐后首开股份果然有可观的涨幅，符合当时的判断。

随着深圳等地' 房地产价格的快速上升，原有的房地产资金进入股市的逻辑受到破坏，排查场外配资、MSCI指数没有将A股纳入组合等信息，触发了本轮的剧烈调整。在降杠杆的过程中不幸形成了踩踏，超出了绝大多数投资者的预期，国家只得采取救市措施，以防范其蔓延成整个金融系统的风险。目前救市还在进行中，随着证监会、银监会、保监会和央行的参与与积极协同，相信有央行为证金公司提供流动性支持，危机扩散的风险一定能控制住。

经历了这次瀑布般恐慌下跌，投资者的信心未来需要较长时间来缓和。根据全球股票 市场救市后的表现来看，都有一个较长的盘整过程，当市场情绪稳定之后，投资者将再度思考宏观经济、行业发展。从经济的先行指标PMI' 数据来看，宏观经济处于弱复苏中，仍需要货币政策、财政政策保持适度的宽松，以保持经济的平稳运行。在宏观经济增速不能够大幅上行的情况下，预计周期性的股票 难有好的表现，何况这些板块已经在国企改革的预期中炒作了一回。未来经济转型还是国家要大力推进的产业，如互联网+、' 工业4.0等还将是国家的战略方向，因此从行业选择上，互联网+、智能制造、' 生物医药等行业可作为重点关注的对象。在经历了暴涨暴跌之后，盘整初期更多地是去寻找一些被错杀的品种，全面看多的氛围已经不存在，单纯概念炒作的个股无法得到' 业绩成长的支撑，将难有起色，因此，预计下半年将是一个分化的格局，真正好的企业才有机会脱颖而出。' 新能源汽车板块上半年的表现平平，没有成为市场的焦点，落后于新能源汽车产业的发展。据中汽协最新数据显示，在我国汽车产销同比下滑的情况下，5月新能源汽车销量达10856辆，同比增速达到1.9倍，环比增长30%。新能源汽车产业整车、新能源汽车电池、充电桩等都有机会，个股可重点关注锂电池电解液龙头，完成了定增募集购买资产的' howImage('stock','2_300037',this,event,'1770') 新宙邦(' 300037,' 股吧)（300037）。■