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2015年6月全国' 房地产数据点评： 超预期销售在持续
核心观点：龙头地产进入价值区间，坚定看好龙头地产上涨 40%；主题策略转至“' 国企改革” +“京津冀”。 经历过往两周股价大幅调整，万科、保利等传统地产龙头已经进入价值区间。虽然市场依然有短期波动因素(融资盘平仓、短期股指跌幅较高等)存在，但我们将目光放至中期 3~6 个月，正面因素明显占优， a)龙头地产销售确定、 b)行业复苏趋势也确定， c)且估值较中小地产股便宜70%，因此，我们看好龙头地产股上涨幅度超过 40%， 首推万科，其次招商和保利；下半年主题投资的宏观主线是房价上升推动的“资产价格重估”，建议主题投资切换至“京津冀”和“国企改革”两类机会，建议关注' howImage('stock','1_600340',this,event,'1770') 华夏幸福(' 600340,' 股吧)（600340）(未覆盖)，' howImage('stock','1_600675',this,event,'1770') 中华企业(' 600675,' 股吧)（600675）、' howImage('stock','1_600325',this,event,'1770') 华发股份(' 600325,' 股吧)（600325）等。(' 中金公司)
电气设备：特高压建设新常态，迎第二轮提速
核心观点：《能源发展战略行动计划(2014-2020 年)》明确非化石能源消费占比 15%目标，可再生能源跨区消纳将带来特高压建设二次提速，我们预计可再生能源基地“四直”外送特高压输电通道， 有望在 2015 年得到实质性的推动。 在国家层面要求大力发展可再生能源规模， 提高可再生能源消纳比例的背景下， ' target='_blank' >国家电网规划的酒泉~湖南、准东~华东、扎鲁特~徐州、雅中~衡阳等四条特高压直流工程，有望搭车可再生能源消纳“东风”，在 2015 下半年得到实质性推动。 同时， 在“' 一带一路”国家级战略规划的推动下，跨国输电通道建设有望助推特高压直流输电设备优先走出去。 由此，我们判断2015 年将迎来特高压直流审批与建设大年。投资建议：维持行业“增持”评级。 特高压建设新常态，迎来第二轮提速，将为相关设备商带来持续的新增订单， 盈利弹性开始显现， 受益标的包括:' howImage('stock','1_600312',this,event,'1770') 平高电气(' 600312,' 股吧)（600312）、' howImage('stock','1_601179',this,event,'1770') 中国西电(' 601179,' 股吧)（601179）、' howImage('stock','1_600089',this,event,'1770') 特变电工(' 600089,' 股吧)（600089）、' howImage('stock','2_000400',this,event,'1770') 许继电气(' 000400,' 股吧)（000400）、' howImage('stock','2_002606',this,event,'1770') 大连电瓷(' 002606,' 股吧)（002606）、' howImage('stock','2_300069',this,event,'1770') 金利华电(' 300069,' 股吧)（300069）、许继电气、' howImage('stock','1_600550',this,event,'1770') 保变电气(' 600550,' 股吧)（600550）、' howImage('stock','1_600406',this,event,'1770') 国电南瑞(' 600406,' 股吧)（600406）等。(' target='_blank' >国泰君安)
