国企改革再成风口 相关主题基金成关注焦点顺水鱼财经

近日，中海、中远、" 中航工业旗下多家上市公司扎堆停牌，再次点燃了央企合并概念。与此同时，" 国企改革顶层设计方案己获国务院正式通过，有望在近期推出。业内人士认为，在国企改革顶层方案即将出台的风口，或将掀起一轮国企重组整合浪潮，相关主题基金将成为投资者把握投资机会的良好渠道。

国企改革概念再升温

8月8日，" 中国海运集团总公司旗下" 中海集运、" 中海发展、" 中海科技(" 002401," 股吧)，以及中国运洋集团总公司旗下" 中国远洋、" 中远航运(" 600428," 股吧)、同时宣布，“正在拟筹划涉及公司的" 重大事项，由于存在重大不确定性，因此停牌。”有消息称，这一举动是继南北车、中电投与国核技合并后又一项央企整合的大动作。

时隔仅三天，8月11日晚间，中国航空工业集团公司旗下三家上市公司" 中航电子(" 600372," 股吧)、" 中航机电(" 002013," 股吧)、" 中航飞机(" 000768," 股吧)分别" 公告，因筹划重大事项，公司" 股票 8月12日起停牌。此前，中航工业旗下的另一家上市公司" 中航资本(" 600705," 股吧)因重要事项未公告已于8月7日起停牌。

据统计，6月以来停牌的上市央企有32家，仅8月份前两周停牌的就有14家，接近前两个月停牌数的总和。" 中金公司研报表示，国企改革有望成为市场关注的重点领域。“尽管关于国企改革的思路依然存在较多争论，但国资证券化与整合重组将是两大趋势，所涉及的资产规模可能达到百万亿规模。”

与此同时，有媒体称国企改革顶层设计方案己获国务院正式通过，有望在近期推出。央企扎堆停牌加之国企改革方案己获的消息，国企改革概念再升温。业内人士认为，国企改革主题与相关板块存在机会。安信证券首席策略分析师徐彪在最近" 研报中表示，国企改革近期必有大动作出现，而相关股票 也是近期甚至下半年都必须把握的投资方向。

" 招商证券(" 600999," 股吧)基金分析师宗乐认为，国企改革动作频频，国企改革主题值得关注。截至目前，已有逾20个省份发布了深化国资国企改革实施意见，随着国企改革顶层规划的落地，各省市国企改革方案实施细则将加快落地。同时，预计下半年将是国企改革实施细则的集中披露期，届时各地国企改革措施将让资本市场应接不暇。

" 券商分析师对《投资快报》记者表示，国企改革作为今年资本市场重头戏，在国企改革顶层方案即将出台的风口，或将掀起一轮国企重组整合浪潮，相关主题基金将成为投资者把握投资机会的良好渠道。如，目前正在发行的" 南方国策动力型基金将把握国家改革方向和政策红利，值得投资者重点关注。

记者了解到，" 南方国策动力重点聚焦国策股。所谓国策股，泛指受国家财政政策、税收政策、货币政策等宏观经济政策支持的相关行业和产业的上市公司股票 。我国正处于重要的战略发展时机，新的国策也将不断推出。而这些国家的重点政策代表了国家经济转型的重点发展方向，相关受益行业以及行业内的龙头公司将会充分受益，具备较好的投资机会。

布局国企改革主题基金

国企改革再升温，相关概念股表现出色。对此，分析人士表示，投资者除了可重点关注包括已经公布试点的六家央企及旗下上市公司、有整合预期的央企、推进相对较快的地方国企等外，相关的主题基金也值得重点关注。

公开资料显示，首只国企改革主题基金自去年5月设立发行以来。各公募基金公司相继布局相关主题基金，今年以来，先后有20只改革主题基金发行设立。据不完全统计，今年以来，国企改革主题基金" 业绩表现良好。如，" 建信改革已上涨53.46%，富国国企改革B上涨35.72%，泰达宏利改革动力已上账28.90%。

“今年以来，众多基金公司提前布局国企改革，这显示出了机构对该主体的良好预期。 对于普通的投资者来说，可以关注国企改革的主题基金。紧跟国家改革的步伐。”券商策略分析师指，2015年是深化改革的关键年，上半年国企改革推进速度缓慢，就意味着下半年改革很可能要提速，国企改革主题下半市场最大的风口。

" 广发基金副总经理、" 广发聚祥基金经理" 易阳方表示，目前很多公司已具有很好的投资价值。待市场信心逐步恢复，预计代表经济转型的发展方向如医疗、环保、传媒、" 旅游、" 互联网等会重新得到市场的青睐。主题方面，预计军工和国企改革会有持续的投资机会。

南方国策动力拟任基金经理刘霄汉指出，宏观经济在政策的刺激下可能会阶段性企稳，政策改善驱动下的经济结构转型带来的政策红利，宏观经济阶段性企稳带来的改善预期，会给二级市场带来一定的结构性机会，有切实题材的军工和国企改革的股票 也同样可为。

据介绍，南方国策动力将挑选" 新经济体制下受益于改革，分享改革红利的优质企业。同时，在上市公司选取上，充分考虑公司所处的行业是否符合国家的战略发展构想，在行业中具有明显的" 竞争优势；是否具有一定竞争壁垒的核心竞争力。同时，要求公司具有良好的治理结构，从大股东、管理层到中层业务骨干有良好的激励机制，并且企业的信息披露公开透明。此外，公司良好的创新能力也是重要的选取指标。

“在国企改革方案有望在近期推出背景下，公募基金行业推出了专门投资于国企改革" 个股的基金产品未来业绩增长空间值得看好。”业内人士对记得表示，国企改革顶层设计方案公布后，改革红利有望井喷式释放，国企改革主题基金或再次站上风口。由此，布局国企改革主题基金可谓正当时。

《投资快报》发自广州