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信息科技：建议关注' 信息安全与自主可控领域投资机会 荐15股
投资要点：
行业策略上周计算机板块整体上涨7.47%，同期沪深300指数上涨4.26%，' 中小板指数上涨5.09%，' 创业板指数上涨3.77%，市场呈现一定的反弹态势，交易量亦从前期低点有所回升。然而在市场继续维持存量博弈、以及大部分' 个股反弹逻辑逐渐减弱的现状下，我们维持后市将继续处于震荡市的观点，在当前接近4000点位置，对下周市场表现呈谨慎态度。
从细分领域看，我们的最新观点如下：
1、近期自上而下动力较强的板块依然是' 国企改革主题；2、国产化与自主可控领域，我们认为政府办公系统国产化可能会在下半年有较大进展，建议关注' howImage('stock','1_600536',this,event,'1770') 中国软件(' 600536,' 股吧)、' howImage('stock','2_300271',this,event,'1770') 华宇软件(' 300271,' 股吧)、' howImage('stock','2_300379',this,event,'1770') 东方通(' 300379,' 股吧)、' howImage('stock','1_603019',this,event,'1770') 中科曙光(' 603019,' 股吧)等。
3、信息安全领域，受' howImage('stock','2_300369',this,event,'1770') 绿盟科技(' 300369,' 股吧)上周发布的重大风险提示' 公告影响，整个信息安全板块可能将在近期遭遇一定回调，在行业整体重要战略意义不变的前提下，我们对行业依然看好，回调后部分基本面优质的信息安全个股将出现买点，建议关注' howImage('stock','2_002439',this,event,'1770') 启明星辰(' 002439,' 股吧)、' howImage('stock','2_002268',this,event,'1770') 卫士通(' 002268,' 股吧)等。
中长期策略方面：当前（中信一级）计算机板块TTM市盈率仍有105倍，整体仍然偏高。中长期来看，我们对板块整体表现继续持谨慎态度，中长期' 投资策略方面依然建议投资者关注基本面优质、' 业绩高增长具备相对安全边际、具备卡位优势且转型已落地的优质个股。
建议关注：
1）基本面优质、高成长性、具备安全边际的个股：' howImage('stock','2_300017',this,event,'1770') 网宿科技(' 300017,' 股吧)、' howImage('stock','2_002152',this,event,'1770') 广电运通(' 002152,' 股吧)、' howImage('stock','2_000971',this,event,'1770') 蓝鼎控股(' 000971,' 股吧)、' howImage('stock','1_600271',this,event,'1770') 航天信息(' 600271,' 股吧)、' howImage('stock','2_002065',this,event,'1770') 东华软件(' 002065,' 股吧)、' howImage('stock','1_600850',this,event,'1770') 华东电脑(' 600850,' 股吧)、' howImage('stock','2_002104',this,event,'1770') 恒宝股份(' 002104,' 股吧)、' howImage('stock','2_002123',this,event,'1770') 荣信股份(' 002123,' 股吧)；2）具备卡位优势且转型已落地的细分领域龙头：' howImage('stock','1_600570',this,event,'1770') 恒生电子(' 600570,' 股吧)、' howImage('stock','2_002153',this,event,'1770') 石基信息(' 002153,' 股吧)、' howImage('stock','1_600588',this,event,'1770') 用友网络(' 600588,' 股吧)、' howImage('stock','2_300166',this,event,'1770') 东方国信(' 300166,' 股吧)、启明星辰、' howImage('stock','2_300253',this,event,'1770') 卫宁软件(' 300253,' 股吧)、' howImage('stock','2_002230',this,event,'1770') 科大讯飞(' 002230,' 股吧)。
化工：化工品价格延续跌势 荐3股
核心观点：
行业观点未来一段时间，基础化工行业的发展态势为：（1）WTI原油价格以50美元/桶为中枢震荡；（2）大部分化工品价格跟随原油价格波动，精细化学品价格相对稳定；（3）实质性需求复苏有待观察；（4）环保、节能继续造成部分子行业供给端收缩。基础化工行业整体给予“持有”评级。
重点关注子行业子行业方面，可重点关注：（1）精细化工与转型升级类企业；（2）涤纶长丝；（3）国企改革；（4）工程胶粘剂；（5）农资行业。
投资组合8月10日至8月14日，“广发化工投资组合”收益率为0.96%。
本期投资组合：' howImage('stock','2_002206',this,event,'1770') 海利得(' 002206,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_300285',this,event,'1770') 国瓷材料(' 300285,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_002250',this,event,'1770') 联化科技(' 002250,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_300325',this,event,'1770') 德威新材(' 300325,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_300041',this,event,'1770') 回天新材(' 300041,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_002407',this,event,'1770') 多氟多(' 002407,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_000523',this,event,'1770') 广州浪奇(' 000523,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','1_600309',this,event,'1770') 万华化学(' 600309,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','1_600426',this,event,'1770') 华鲁恒升(' 600426,' 股吧)(10%)、' howImage('stock','2_002584',this,event,'1770') 西陇化工(' 002584,' 股吧)(10%)。
化工品：原油、煤炭、橡胶价格下跌、棉花平稳；化工品价格延续跌势，价差涨跌相当（一）原油、煤炭、橡胶价格下跌、棉花平稳（二）化工品价格延续跌势在我们跟踪的231个产品中，本周与上周比：26种产品价格上涨，110种产品价格平稳，95种产品价格下跌，三类产品个数分别占到总产品个数的11%、48%和41%。化工品价格延续跌势。价格涨幅较大的产品包括：无。价格跌幅较大的产品包括：乙烯焦油（-13.2%）、二乙醇胺（-8.5%）、丁酮（-7.8%）、国际乙烯（-7.8%）、国产维生素D3（-6.7%）、二甲醚（-5.2%）。
（三）化工品盈利能力涨跌相当在我们跟踪的43个产品价差中，与上周相比：14种产品价差扩大，12种产品价差平稳，17种产品价差缩小，三类产品个数占比分别为33%、28%和40%。化工品盈利能力涨跌相当。价差扩大幅度较大的产品为：乙烯法PVC（163.3%）、三聚磷酸钠（65.0%）、甲醇（8.4%）、顺酐法BDO（8.0%）。
价差缩小幅度较大的产品为：丁酮（-24.9%）、气头尿素（-15.7%）、环氧丙烷（-13.3%）、醋酸（-10.9%）、DMF（-6.3%）、二甲醚（-6.1%）。
（四）月' 数据：工业增加值增速平稳，' 房地产、汽车低迷数据跟踪行业走势：跑赢' 大盘。行业估值：超越历史均值。
风险提示1、原油价格剧烈波动；2、终端需求持续低迷；3、重大安全生产事故。
电力：关注农村电网建设与改造和' 新能源产业链投资机会 荐4股
电改：2014年' target='_blank' >国家电网配电网建设改造投资近1600亿元。国家发展改革委、国家能源局今年上年已实施了450亿元农网改造升级项目，国家电网公司宣布在年初超过900亿元农网投资基础上，新增农网改造升级工程投资673.8亿元。配网侧具有投资机会，重点关注公司：' howImage('stock','2_002350',this,event,'1770') 北京科锐(' 002350,' 股吧)、' howImage('stock','1_601126',this,event,'1770') 四方股份(' 601126,' 股吧)等。
光伏：由于我国多晶硅市场持续受到美、韩、德等国的低价倾销，2014年8月14日商务部和海关总署发布《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口的公告》，公告声明我国暂停受理太阳能多晶硅加工贸易进口业务申请，但考虑到下游企业发展，决定并给予加工贸易一年的延缓期。
目前，延缓期限即将到期，进口倾销对国内市场造成的冲击愈演愈烈，多晶硅企业急盼“58号文”严格执行。建议关注公司：' howImage('stock','2_002610',this,event,'1770') 爱康科技(' 002610,' 股吧)（引领创新的成长龙头，加码光伏电站后市场）、' howImage('stock','1_601222',this,event,'1770') 林洋电子(' 601222,' 股吧)（稳健龙头，有向平台发展优势）、' howImage('stock','2_300118',this,event,'1770') 东方日升(' 300118,' 股吧)（新增覆盖，15年电站建设大踏步）、' howImage('stock','1_600667',this,event,'1770') 太极实业(' 600667,' 股吧)。
新能源汽车：国家发改委、财政部、国土资源部等七部委近日下发《关于加强城市停车设施建设的指导意见》，要求充分调动社会资本积极性，加快推进停车设施建设，有效缓解停车供给不足。建议关注公司：1、动力电池：' howImage('stock','2_002594',this,event,'1770') 比亚迪(' 002594,' 股吧)、' howImage('stock','2_002074',this,event,'1770') 东源电器(' 002074,' 股吧)、' howImage('stock','2_002684',this,event,'1770') 猛狮科技(' 002684,' 股吧)；2、材料公司：' howImage('stock','1_600884',this,event,'1770') 杉杉股份(' 600884,' 股吧)、' howImage('stock','2_300037',this,event,'1770') 新宙邦(' 300037,' 股吧)、' howImage('stock','2_002709',this,event,'1770') 天赐材料(' 002709,' 股吧)、' howImage('stock','2_002108',this,event,'1770') 沧州明珠(' 002108,' 股吧)；3、充电桩大规模设施建设及运营：' howImage('stock','2_002121',this,event,'1770') 科陆电子(' 002121,' 股吧)、' howImage('stock','2_002276',this,event,'1770') 万马股份(' 002276,' 股吧)；4、新能源汽车驱动电机系统：' howImage('stock','2_002249',this,event,'1770') 大洋电机(' 002249,' 股吧)。可重点关注' target='_blank' >比亚迪产业链的公司：' howImage('stock','2_002217',this,event,'1770') 合力泰(' 002217,' 股吧)、*st路翔。
风电：7月份，全社会用电量5034亿千瓦时，同比下降1.3%。1-7月，全国全社会用电量累计31668亿千瓦时，同比增长0.8%。分产业看，第一产业用电量570亿千瓦时，同比增长2.4%;第二产业用电量22900亿千瓦时，下降0.9%;第三产业用电量4040亿千瓦时，增长7.5%;城乡居民生活用电量4158亿千瓦时，增长4.7%。
风险提示：政策支持低于预期；新能源汽车发展低于预期。
煤炭石油：电厂日耗维持在60万吨之上 无烟煤当周跌幅较深
行业表现煤炭板块上周整体呈现上扬走势。煤炭指数全周收盘于4587.04点，全周上涨9.57%，跑赢沪深300指数5.31个百分点。从上市公司表现来看，当周除安泰集团、' howImage('stock','2_000683',this,event,'1770') 远兴能源(' 000683,' 股吧)、' howImage('stock','1_600157',this,event,'1770') 永泰能源(' 600157,' 股吧)、' howImage('stock','1_600721',this,event,'1770') 百花村(' 600721,' 股吧)以及盘江集团停牌之外，其余上市公司中仅有1家收跌。其中' howImage('stock','1_601918',this,event,'1770') 国投新集(' 601918,' 股吧)（601918）（23.17%）领涨煤炭板块。' 中煤能源（601898）（21.61%）、' howImage('stock','1_600740',this,event,'1770') 山西焦化(' 600740,' 股吧)（600740）（21.14%）涨幅居前，另有' howImage('stock','1_600508',this,event,'1770') 上海能源(' 600508,' 股吧)、' 中国神华等10家公司涨幅超过10%。' howImage('stock','1_600188',this,event,'1770') 兖州煤业(' 600188,' 股吧)（600188）（-0.08%）为煤炭板块唯一一家收跌的公司。
行业消息及动态1-7月全国火电绝对发电量24555亿千瓦时1-7全国原煤产量21亿吨焦炭产量26394万吨1-7月全国煤炭开采和洗选业固定资产投资下降13.4％动力煤：煤价持续回落电厂日耗保持高位环渤海动力煤煤价当周下降1元至411元/吨。周内港口主要煤种煤价较延续回落，跌幅较上周减缓。国外动力煤整体回落，纽卡斯尔港口动力煤小幅回升，其余主要港口动力煤价均有一定降幅。国际海运运费下降0.50美元/吨，秦港运往南方运费持续下降。秦港运往广州运费下降2元/吨，运往上海运费下降0.5元/吨。电厂周日均日耗小幅回落，但仍然保持在60万吨的水平之上。当周平均日耗64.92万吨，环比下降10.68%；煤炭库存1276.80万吨，环比下降4.08%；煤炭库存可用天数上升至20天，环比上升3天。秦皇岛港煤炭库存659万吨，下降70.72万吨，环比下降9.69%。
炼焦煤：价格相对稳定焦化厂开工有所好转当周焦煤价格整体相对稳定，柳林4号车板价680元/吨，环比持平。古交2号焦煤车板价670元/吨，环比下降30元/吨。阳泉喷吹煤615元/吨，长治喷吹煤550元/吨，均环比持平。焦炭价格当周稳定，主要品种均与上周保持持平。
' 澳大利亚峰景硬焦煤到岸价92美元/吨，环比下降3.50美元/吨。钢材综合价格指数64.45。7月粗钢产量6584万吨，同比下降4.60%，环比下降4.51%；钢材产量9230万吨，同比下降1.90%，环比下降6.23%。国内样本钢厂炼焦煤总库存557.88万吨，环比下降3.20%;国内样本独立焦化厂炼焦煤总库存261.66万吨,环比下降5.58%。京唐港、' howImage('stock','1_600017',this,event,'1770') 日照港(' 600017,' 股吧)及' howImage('stock','1_600717',this,event,'1770') 天津港(' 600717,' 股吧)三港口炼焦煤库存合计369万吨，环比下降7.84%，三港中京唐港、日照港、天津港均有一定幅度的去库。
库存可用天数方面，国内大中型钢厂炼焦煤平均库存可用天数8天，环比持平；喷吹煤库存平均可用天数11天，环比持平；焦炭库存平均可用天数17天，环比持平。独立焦化企业开工情况有所好转。产能 100万吨焦化企业开工率61%，环比持平；产能在100-200万吨之间焦化企业开工率67%，环比上升1.52%；产能 200万吨焦化企业开工率75%，环比下降1.32%。焦炭产量7月值3757万吨，下降81万吨，环比下降2.11%。
无烟煤：价格跌幅明显下游产品价格持续回落无烟煤价格持平，阳泉无烟洗中块710元/吨，环比下降82.50元/吨；晋城中块760元/吨，环比下降30元/吨。下游产品价格方面，尿素（小颗粒）1681.20元/吨，下降58.80元/吨；精甲醇1924.80元/吨，下降175.90元/吨。水泥价格指数82.03，环比下降0.43。
机械制造：国企改革持续升温 荐14股
报告要点机械行业整体观点：15年下半年我们看好三大投资主线：需求重估（高端新成长、战略新需求）、技术进步（' 工业4.0、' howImage('stock','2_300024',this,event,'1770') 机器人(' 300024,' 股吧)）、制度变革（国企、低空）。
重点推荐：' howImage('stock','2_300457',this,event,'1770') 赢合科技(' 300457,' 股吧)、' howImage('stock','2_300159',this,event,'1770') 新研股份(' 300159,' 股吧)、' howImage('stock','2_000801',this,event,'1770') 四川九洲(' 000801,' 股吧)、' howImage('stock','1_600835',this,event,'1770') 上海机电(' 600835,' 股吧)、' howImage('stock','2_300307',this,event,'1770') 慈星股份(' 300307,' 股吧)、' howImage('stock','2_300023',this,event,'1770') 宝德股份(' 300023,' 股吧)、' howImage('stock','1_600458',this,event,'1770') 时代新材(' 600458,' 股吧)、' howImage('stock','1_600481',this,event,'1770') 双良节能(' 600481,' 股吧)、' howImage('stock','1_600761',this,event,'1770') 安徽合力(' 600761,' 股吧)、' howImage('stock','1_603338',this,event,'1770') 浙江鼎力(' 603338,' 股吧)、' howImage('stock','1_603686',this,event,'1770') 龙马环卫(' 603686,' 股吧)、' howImage('stock','2_000816',this,event,'1770') 智慧农业(' 000816,' 股吧)、' howImage('stock','2_002073',this,event,'1770') 软控股份(' 002073,' 股吧)、' howImage('stock','2_002689',this,event,'1770') 博林特(' 002689,' 股吧)。长期看好：' howImage('stock','2_300281',this,event,'1770') 金明精机(' 300281,' 股吧)、' howImage('stock','1_600499',this,event,'1770') 科达洁能(' 600499,' 股吧)、' howImage('stock','2_000157',this,event,'1770') 中联重科(' 000157,' 股吧)、' howImage('stock','2_300320',this,event,'1770') 海达股份(' 300320,' 股吧)、机器人、' howImage('stock','2_300278',this,event,'1770') 华昌达(' 300278,' 股吧)、' howImage('stock','2_002353',this,event,'1770') 杰瑞股份(' 002353,' 股吧)等。
机器人及自动化：本周，“2015第五届中国智能产业' target='_blank' >高峰论坛”召开，人工智能成为会议关注焦点。此外，机器人产业“十三五”发展规划出台在即，有望推动“机器换人”加速进行。看好行业中长期发展前景，重点推荐赢合科技、上海机电、慈星股份、博林特、软控股份、' target='_blank' >金明精机。
农业机械：本周国务院发布《关于加快转变农业发展方式的意见》，要求强化农业科技创新，推进农业生产机械化，加快发展农业信息化。农业现代化转型方向再获政策支持，重点推荐新研股份、智慧农业。
节能环保设备：本周获悉，全国碳排放权交易管理条例草案将提交国务院审议。
全国碳排放交易市场有望加速形成，将有助于通过市场化手段实现低碳发展的目标。行业持续迎来政策红利，重点推荐科达洁能、双良节能、龙马环卫。
通用航空：低空空域改革方案或将年内落地，行业发展有望实质性提速，地面设备提供商将会率先受益，推荐四川九州、' howImage('stock','2_002111',this,event,'1770') 威海广泰(' 002111,' 股吧)。
工程机械：行业需求仍在低位运行，转型和“走出去”是传统龙头的新方向，高端细分领域受益人力成本上升需求快速增长，推荐浙江鼎力、中联重科。
能源海工装备：本周IEA表示，得益于经济成长和低油价，全球石油需求正以五年来最快速度成长，但供应仍过剩。根据工信部规划，海工装备产业生产力布局将优化调整，推进行业内企业兼并重组，推荐宝德股份、杰瑞股份。
轨交设备：上半年铁路固定资产投资同比增长12.7%，随着招标大单敲定，未来三年行业投资或稳步提升，推荐时代新材、海达股份、尼康机电、' howImage('stock','2_300351',this,event,'1770') 永贵电器(' 300351,' 股吧)。
宏观及行业新闻1）7月实际利用外资额同比增5.2%；2）石化行业十三五规划初稿形成；3）发改委加快推进天然气价改。
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