国企改革股基金经理青睐有加顺水鱼财经

上周末，中共中央、国务院印发了《关于深化国有企业改革的指导意见》，这意味着市场一直期盼的' 国企改革顶层设计终于出炉。

虽然周一市场表现不尽如人意，一些国企改革概念股高开低走，放量大跌。但是对于国企改革股后期走势，基金经理们还是对国企改革股表现出了青睐有加的态度。

' target='_blank' >南方基金总裁助理兼权益投资总监史博认为，四季度国企改革主题、民企转型主题' 个股值得投资者关注。南方基金投资部总监陈键建议投资者对优势制造业中质地优良，同时兼具国企改革预期的低估值蓝筹股保持适当配置。

保持仓位的灵活性很重要

近期市场反弹受阻，对于四季度的' 行情会如何演绎，近期记者采访了南方基金的三位投资大咖。

南方基金总裁助理兼权益投资总监史博认为，虽然当前世界经济弱势复苏，国内经济下行压力依然较大，未能在整体上形成有效企稳格局，关键经济运行指标的表现也有差异化趋势，但经济结构加快调整优化，部分指标正在企稳，部分产业正在复苏,2015年接下来的时间将是新常态下经济走势往均衡方向靠近的阶段，经济将保持稳中有进。

市场层面，央行双降政策、支持证金公司、IPO暂停等均意味着管理层对流动性的呵护，大量上市公司增持自己的' 股票 也意味着在短期大幅下跌之后长期投资价值开始显现，改革+转型将成为证券市场的焦点，尤其是国企的体制性改革、重组整合，民企的商业模式转型、兼并收购。值得留意的是，上半年市场的快速回调会对市场预期产生一定负面影响，下半年政府这只有形的手对待稳定市场的取向、措施力度和节奏也将显著影响市场走向。

南方基金投资部总监陈键指出，下半年全球聚焦点之一将是美联储何时开始触发其将近8年来的首次' 加息及后续加息节奏，以及对全球经济和资本市场情绪偏好可能带来的连锁反应，对此需要保持高度关注，同时对偏离基本面趋势过度的乐观偏向保持警惕，因为' 上证指数自5000点以后出现的下行修正，已经是市场对于过度偏离的自我矫正，有可能目前仍然处于这一自我矫正的进程中，保持仓位的灵活性和基本面的安全选股边际显得更为重要。

南方基金固定收益部总监韩亚庆认为，7月政治局会议“高度重视应对经济下行压力，高度重视防范和化解系统性风险”的提法值得重视，预计接下来财政政策将发力，从宽货币到宽信用的转变也将更明确，经济在第四季度可能经历阶段向上的“小浪花”。

国企改革股可重点关注

回到A股市场的交易策略上，史博认为，要保持灵活仓位，注重把握区间行情和绝对收益。他表示，要将更大程度地注重自下而上精选个股，尤其是国企改革主题、民企转型主题个股，个股选择方面偏好估值合理的白马成长和短期超跌、代表转型方向的' 新兴产业龙头。

陈键的观点和史博较为相似，他也认为， 保持仓位的灵活性和基本面的安全选股边际很重要。“一方面可对优势制造业中质地优良，同时兼具国企改革预期的低估值蓝筹股保持适当配置，另一方面可积极挖掘' 互联网+、综合金融改革、传媒通信、医疗保健、安防智能及稳定类消费等主题的投资机会。”陈键对此表示。