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重点推荐：有色刘华峰认为' howImage('stock','2_300064',this,event,'1770') 豫金刚石(' 300064,' 股吧)所在珠宝首饰行业潜在市场空间上万亿元，公司产品用途广阔，且销售渠道铺设初具雏形，销量放量可期，目标价12.60元。一般推荐：1宏观任泽平/张庆昌认为出口降幅收窄，主因来自汇率调整及欧元区经济结构性改善，而出口降幅收窄能否持续还有待观察，仍需警惕人民币过强对出口部门的损害和过度去工业化风险；2' 旅游许娟娟/' target='_blank' >王毅成认为' howImage('stock','2_000430',this,event,'1770') 张家界(' 000430,' 股吧)前三季度' 业绩预增好于市场预期，享受周边游、高铁游市场红利，并拟投资地方农商行，实现新的利润增长点，目标价16.45元。3家电曾婵认为' howImage('stock','2_000810',this,event,'1770') 创维数字(' 000810,' 股吧)是国内机顶盒龙头企业，海外订单充足，四季度进入业绩释放期，且围绕入口积极开拓广电、OTT、游戏等平台，未来将通过外延并购加快完善产业链布局，目标价19.6元。
一、今日重点推荐
1、公司调研：豫金刚石（300064）《人造钻：传统珠宝行业颠覆者》
维持增持评级。我们维持2015-2017年EPS预测0.23/0.37/0.48元，考虑到定增带来的业绩释放和利息收入影响，备考' 盈利预测2015-2017年EPS分别为0.23/0.41/0.71元，维持目标价12.60元，空间48%，增持评级。
珠宝首饰行业潜在市场空间上万亿元。全球当前每年钻石需求量约为1.3亿克拉，终端销售额约为4000余亿元，国内占比约15%为600亿元，空间广阔。而从珠宝首饰角度来讲，仅国内2014年销售额就高达5000亿元，全球市场预计在数万亿级别，都是公司产品的潜在市场。
公司产品满足低端消费者人群。市场担忧其市场空间和下游接受度。1）成本/价格优势。公司的人造钻石（大多为碎钻）定价为240-300元/克拉，较天然钻石数万元/克拉相比具有极强的价格优势。公司产品的原材石墨仅为4000元/吨，成本优势明显。可以满足极广阔的低端用户群体。2）定位镶嵌。产品主要为10分以内的白钻，主要用于珠宝镶嵌，可以镶嵌在名表、项链、钻戒等彰显名贵而又不介意人造钻的地方，用途广阔。
销售渠道铺设初具雏形。市场担忧公司的销售渠道。一方面' 印度市场空间广阔；另一方面，公司5月份同康泰盛世珠宝签订人造钻合同金额4.3亿元，得到下游客户认可。同时本次定增拟绑定金利福珠宝，共享终端渠道，未来将加大在三四线城市的网点布局，加速渠道铺设。我们认为公司销售渠道已经初具雏形，销量放量可期。
催化剂：大订单获取；定增获得进展。
二、今日一般推荐
1、事件点评：《出口降幅收窄，经济L型》
核心观点：出口降幅收窄，与PMI分项指标新出口订单略回升一致。主要原因来自汇率调整及欧元区经济结构性改善。在全球贸易放缓及各国PMI指标回落情况下，出口降幅收窄能否持续还有待于观察。
外贸出口先导指数结束下跌，能否持续有待于观察。9月外贸出口先导指数为34，与8月持平。
对东南亚、' 美国出口反弹最大，可以佐证汇率调整对出口影响较大。同时，对欧盟的出口上升与欧元区经济结构性改善有关。除' 希腊外，所有欧元区国家PMI均处于荣枯线以上。9月对美国、欧盟、日本、东盟出口同比为6.7%、-0.2%、-4.6%、6.0%，8月分别为-1.0%、-7.5%、-5.9%、-4.6%。
加工装配贸易好于一般贸易，跟汇率贬值相关。一般贸易出口同比增长2.1%，比8月份提高6.2个百分点；加工装配贸易同比增长 11.0%，比8月份提高16.9个百分点。这与加工贸易出口订单对汇率更敏感有关，成为出口好于预期的主要原因。
进口同比大跌至-20.4%，跟内需疲软和' 大宗商品价格下跌有关。衰退性贸易顺差603.4亿美元，大幅高于预期值，有助于缓解国内资金面。
仍需警惕人民币过强对出口部门的损害和过度去工业化风险。2015年9月、1-9月出口增速-3.7%、-1.9%，大幅低于2014年同期的15.24%、3.6%（全年6%），出口的持续大幅下滑需引起相关部门的高度重视。
2、公司更新：张家界（000430）《交通改善催热周边游营销加大激增客流》
前三季度业绩预增好于市场预期，维持增持。①公司营销力度加大带动环保客运及宝峰湖景区客流持续提升，天子山索道处关闭状态，杨家界索道分流作用显著，同比收入大幅提升；②景区大交通改善预期不断升温，加之国务院促进旅游投资和消费政策催化，景区最大程度分享周边游、自驾游及高铁游市场红利；③公司拟投资地方农商行，迈开多元化经营战略第一步，实现新的利润增长点。调高2015-17年EPS为0.39/0.52/0.68元（+0.04/+0.05/+0.07），维持目标价16.45元。
业绩简述：2015年前三季度预告净利润为1.28-1.31亿元/+97.23%-101.70%，，EPS0.40-0.41元/+95%-105%，增速高于预期。
景区大交通持续改善+公司营销力度加大，杨家界索道、宝峰湖景区环保客运收入显著提升，尽享周边游、高铁游市场红利。①景区大交通改善预期持续加强：黔张常铁路已于2015年7月动工建设，张吉怀高铁有望2016年动工；宜张和张桑高速未来三年有望通车，荷花机场扩建项目于2015年投入，加之国务院促进旅游投资和消费，鼓励错峰休假和弹性作息，实施乡村旅游提升计划等政策拉动景区游客持续快增；②环保客运2015年前三季度累计购票人数279.1万人次/+23.3%；受益于天子山索道停运改造，杨家界索道快速培育运力提升，2015-年1-9月接待游客量达165.6万人次/+664.22%；③2015年景区实行联票政策，加大整合营销力度，推出旅游线路新产品，1-9月宝峰湖景区持续高增长，共接待游客近85.6万人次/+90.0%，客流的快速增长驱动营业收入前三季度较2014年同期增长63.54%；
公司拟投资地方农商行，迈开多元化经营战略第一步，实现新的利润增长点。①公司拟投资地方农村商业银行8%股权，实现了跨领域投资，改变旅游景区单一业务收入现状，优化收入结构，分散经营风险，打开市场想象空间；②投资地方农商行有利于公司进一步拓展间接融资渠道，助力新项目落地。
3、公司更新：创维数字（000810）《海外订单充足，外延步伐加快》
维持“增持”评级，目标价19.6元
公司是国内机顶盒龙头企业，围绕入口积极开拓广电合作运营、OTT平台，此外还有游戏平台、家庭上门O2O、汽车电子等平台的搭建，未来也将通过外延并购加快完善产业链布局，期待大' 数据平台未来的价值发挥。我们预计2015-17年收入分别为36/45/52亿元（原预计38/43/47亿元，-5%/+5%/+10%，来自海外订单增加和收购并表），EPS分别为0.41/0.48/0.56元（原预计0.46/0.54/0.61元，-11%/-11%/-8%，主要为广电渠道投入较大），下调目标价至19.6元，对应2016年40倍PE（原40.05元，受系统性风险影响整体估值下行）。
海外订单充足，2015年四季度进入释放期
公司陆续' 公告大量海外订单：印度830万台、金额1.03亿美元，' 南非300万台、1.1亿美元，尼日利亚35万台、936万美元。自2015年四季度开始出货，预计将为公司业绩带来较好增长。2015年7月公司收购欧洲著名机顶盒企业Strong集团，将于 10月开始并表，2014年Strong集团收入4635万欧元，净利润亏损202万欧元。
围绕入口积极打造多平台，外延加快完善产业链布局
围绕入口积极开拓广电合作运营、OTT平台，此外自建家电维修O2O、集团汽车电子注入、收购游戏平台，共同打造智慧家庭大数据平台。未来公司将加快外延步伐，加速丰富和完善产业链布局。
关键风险：机顶盒行业销量下滑，公司转型低预期。
