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增持、回购潮涌 市场向好迹象明显顺水鱼财经

核心摘要: 近几年来,减持套现成为产业资本最爱干的事,特别是在今年4、5月份指数连创新高且投资者沉浸于牛市氛围时,产业资本更是开启了前所未有的撤退潮,交易所每天都在频频发布多家公司股东巨资减持,直到6月中旬股灾暴发、监管者发布禁减令和鼓励增持后,这种单向减持行动才得以扭转。如今,受节假日期间外围市场大涨影响,持续横盘数月的股指有了向上的冲动,产业资本和金融资本也在加大了增持力度。 增持力度暴增引发多家公司股价异动
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近几年来,减持套现成为产业资本最爱干的事,特别是在今年4、5月份指数连创新高且投资者沉浸于牛市氛围时,产业资本更是开启了前所未有的撤退潮,交易所每天都在频频发布多家公司股东巨资减持" 公告,直到6月中旬股灾暴发、监管者发布禁减令和鼓励增持后,这种单向减持行动才得以扭转。如今,受节假日期间外围市场大涨影响,持续横盘数月的股指有了向上的冲动,产业资本金融资本也在加大了增持力度。

增持力度暴增引发多家公司股价异动

在A股暴跌期间,7月10日,证监会披露要求上市公司制定维护股价稳定的方案,举措包括大股东增持、董监高增持、公司回购、员工持股计划、股权激励等,简称“五选一”维稳计划。要求披露后,大股东、董监高纷纷响应,当月(7月)上市公司合计净增持股份32.85亿股,涉及净增持市值409.57亿元,不过这种放量增持现象在此后的8、9月份,随着市场表现疲弱而有所下降,好在当时市场中的减持力度也因股指低位运行也在逐渐减弱中。进入10月份,受外围市场节假日期间的大涨影响,A股市场出现反弹苗头,由此市场中的增持力度也出现了暴增。截至10月14日,在剔除国庆长假的影响后,仅5个交易日即实现了18.22亿股的净增持,涉及市值306.37亿元,相当于7月份全月比重的74.8%,增持力度可谓空前。

" 招商银行是近期被增持的大户, 该公司10月9日公告称,在7月11日~10月8日期间," 招商局集团通过其附属公司间接累计增持公司股份合计14.77亿股。而截至10月8日,招商局集团通过其附属公司间接持有招商银行股份合计67.59亿股,占公司总股本比例的26.80%。对于连续增持的目的,公司公告称,基于对中国经济和" 中国资本市场可持续发展的坚定信心,以及对中国金融业的发展,特别是对招商银行的价值和公司未来持续稳定增长的信心;同时,本着共同促进资本市场平稳健康发展的社会责任,决定增持招商银行股份。与招商银行被增持的理由相似," 万丰奥威(" 002085," 股吧)、" 中炬高新(" 600872," 股吧)、" 金隅股份(" 601992," 股吧)等公司在10月份也均被其大股东、高管予以了较大市值的增持,目前各公司月内净买入已超过亿元。

观察9月份以来大股东、董监高进行增持公司的市场表现,630家公司中有472家股价实现了正增长,剔除目前停牌的4家公司,占全部增持公司比重的74.92%,其中453家公司跑赢市场同期平均水平(" 上证指数期间上涨1.76%),138家公司9月以来累计上涨超过20%,60家公司累计涨幅在30%以上,21家公司涨幅超过40%,11家公司累计涨幅超过50%,涨势最猛的万丰奥威大幅飙涨了78.48%。

上市公司回购动力十足

除了大股东、董监高的积极增持外,“五选一”维稳计划出台后,不少上市公司也纷纷出台了回购计划。统计" 数据显示,9月份以来,两市共有61家公司公布了回购股份的公告,目前,23家公司已实施完成,16家公司正在实施进行中,8家公司方案股东大会通过,14家公司董事会刚刚推出预案。“五选一”的要求下,投资者最看好的即为增持和回购的公司,因为从回购的公司看,其不仅是响应了“维稳”的号召,客观上也起到了稳定市场、恢复投资者信心的作用。

不过,在A股20多年的发展史上,大多数企业最愿意做的事是增发" 新股融资,而主动进行回购的企业则堪称“凤毛麟角”。而这在海外成熟市场,一些巨无霸公司进行回购" 股票 已经成为一种潮流,如2011年,80高龄的" 巴菲特提出了40年来首次回购伯克希尔.哈撒韦股票 的计划。而巴菲特长期持有的IBM也在积极推行股票 回购,2012年前两个季度,IBM均使用了超过30亿美元资金用于回购股票 ,也就是在当年10月31日,IBM甚至宣布将回购股票 资金增加75%,使之达到117亿美元。总之,此轮A股上市公司回购潮无论是主动也好,还是被动也好,均反映出A股制度的逐步完善,上市公司进行回购的做法正在与国外成熟市场逐步接轨。

观察9月份以来发布回购公告公司的市场表现,除了目前停牌的" 鸿达兴业(" 002002," 股吧)、" 海立美达(" 002537," 股吧)等7家公司,有35家9月以来股价实现上涨,34家跑赢同期市场平均水平,占回购公司比62.96%。整体来看,54家公布回购公告后正常交易的公司平均实现了8.73%的上涨。其中,已完成回购公司股份24.19万股,回购金额84.22万元的" 科士达(" 002518," 股吧)9月以来涨势最好,累计录得43.76%的涨幅。同样," 金禾实业(" 002597," 股吧)、" 证通电子(" 002197," 股吧)、" 捷顺科技(" 002609," 股吧)等9家公司的走势也不容小觑,阶段涨幅均超过了20%。

市场重新走好已在途中

其实,回顾A股历史,每当市场出现一轮壮观的增持回购高潮出现后,此后的" 行情基本上都会呈现一波较大幅度上涨。以上一波增持回购潮为例,2012年8月底," 宝钢股份(" 600019," 股吧)率先宣布50亿元回购股份,带动A股上市公司纷纷宣布回购股份和主要股东对上市公司进行增持,此轮增持、回购潮持续了一年多,而随后" 创业板在2012年底探底走牛," 大盘也在2014年年中探底回升,开启了一波大牛市,直到今年4、5月之后,上市公司频频发布减持公告,产业资本持续不断撤离才间接埋下了股指回调诱因。

9月份以来,在上市公司股价经历腰斩且股指在历经两次暴跌后,持续在3000点附近窄幅盘整的股指蓄势筑底特征明显。在此背景下,上市公司大股东再度掀起新一轮“增持潮”,如果加上第一次暴跌后7月初到8月底宣布增持的上市公司,此轮增持回购参与的公司数量已经达到A股上市公司总数的一半,可以说是前所未有的。上市公司股东增持或者产业资本增持,均在一定程度上向市场传递了积极信号,表明其对公司未来的发展持有坚定的信心。从历史经验来看,产业资本的嗅觉是敏锐的,大规模增持潮的到来,往往预示着市场正在构筑底部。多位资深市场分析士认为,净增持" 高峰往往意味着大盘将出现重要底部,市场重新向好迹象明显。■

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