健康中国有望成国家战略 题材炒作还需业绩支撑顺水鱼财经

【规划信息】据上证报报道，继提出建设“美丽中国”之后，“健康中国”战略呼之欲出。十八届五中全会召开在即，关于“十三五”规划相关议题的讨论成为市场关注的焦点。我们研究认为，今年9月初，国家卫计委已全面启动《健康中国建设规划(2016-2020年)》编制工作。如果以时间预测来看，“健康中国”有望写入中央相关文件。

【市场影响】2015年10月22日星期四，深沪市场中的健康医药类题材股出现大幅度上涨，这与上述消息相关，但我们认为题材式的炒作仍然需要' 业绩估值与股东回报的支撑。

图：10月22日上午' 生物医药指数强劲表现

【市场背景与战略意义】“健康中国”建设规划是在“十三五”时期全面建成小康社会背景下，为满足人民群众不断增长的健康需求，打造健康中国，编制的一项全局性、综合性、战略性的中长期规划，也是“十三五”时期卫生计生事业发展的总体规划。

将“健康中国”上升为国家战略有望全面推进医疗卫生体制改革。从资本市场角度看，在推进‘健康中国’战略规划中，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入蓬勃发展期。

【市场预期】我们认为，“健康中国”，从战略上来看，应要更加注重医疗卫生工作重心下移和资源下沉。日前阿里健康、滴滴出行、手术预约o2o平台“名医主刀”联手医疗机构发起“滴滴医生”公益活动，意图打造“盘活现有医疗资源”的全新诊疗模式。就细分领域而言，医疗服务、健康' 保险、养老产业及' 互联网医疗等为首的上市公司有望率先受益。这与社会化服务与企业发展形成了一个结合。

对资本市场而言，一旦“健康中国”上升为国家战略，十万亿级产业投资盛宴将随之开启。相关' 研究报告显示，大健康产业已成为全球最大的' 新兴产业。然而与' 美国、日本甚至很多发展中国家相比，中国的大健康产业还处于起步阶段。统计' 数据显示，美国的健康产业占GDP比重超过15%，' target='_blank' >加拿大、日本等国健康产业占GDP比重超过10%。而我国的健康产业仅占GDP的4%-5%。

“随着"健康中国"战略落地，"十三五"期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿市场规模。医疗健康产业也将引领新一轮经济发展浪潮。

【总体结论】我们研究认为，“健康中国”提出利于在十三五规划中确定“以人为本”的战略，也是体现中国社会发展质量的一个重要参考。从互联网+医保到互联网+医疗，类似的新型医疗服务公司有望借力' 移动互联网在健康中国中占据强势地位。但从资本市场投资的角度来看，虽然有其较好的市场，但其竞争程度将体现，一些技术不佳、股东回报意识不强、管理规范度差的公司并不会因此出现业绩的提升，相反，品牌与技术实力强，本身具备较好的上下游资源类的公司或在此政策的背景下，出现较好的企业促进发展。' 投资策略上，需要区别看待。

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