暂停上市创业板首现红色警报 45家机构恐要出血顺水鱼财经

涉嫌违反相关' 法律法规以及连续两年亏损成为10家公司发布' 公告主因。' target='_blank' >招商基金8只产品涉雷，涉及1206.81万股' howImage('stock','2_300028',this,event,'1770') 金亚科技(' 300028,' 股吧)和461.74万股' howImage('stock','2_300143',this,event,'1770') 星河生物(' 300143,' 股吧)，恒顺众昇却离奇遭遇增持

来源：《投资时报》

文 | 《投资时报》研究员 黄凤清

自2009年10月登台亮相起算，' 创业板至今已走过六年，公司数量从首批28家扩充至目前的495家，足足扩张17倍。尽管2012年5月1日起便正式实施创业板' 退市制度，不过至今尚未出现' 退市企业，即便在罕见退市的中国股市中，这种“冰清玉洁”亦堪称另类。可惜，七年之痒并非只是一种传说，至少现在，有10家创业板公司正集体面临生死考验。

截至2016年2月22日，' howImage('stock','2_300399',this,event,'1770') 京天利(' 300399,' 股吧)、' howImage('stock','2_300380',this,event,'1770') 安硕信息(' 300380,' 股吧)、' howImage('stock','2_300372',this,event,'1770') 欣泰电气(' 300372,' 股吧)、恒顺众昇、星河生物、' howImage('stock','2_300135',this,event,'1770') 宝利国际(' 300135,' 股吧)、' howImage('stock','2_300126',this,event,'1770') 锐奇股份(' 300126,' 股吧)、' howImage('stock','2_300033',this,event,'1770') 同花顺(' 300033,' 股吧)、金亚科技以及' howImage('stock','2_300022',this,event,'1770') 吉峰农机(' 300022,' 股吧)等10家创业板上市公司陆续发布被暂停上市风险提示公告，而涉嫌违反相关法律法规以及连续两年亏损成为主要原因。从上市公司及基金等机构最新的财报来看，至少45家机构涉足其中，招商基金、' target='_blank' >广发基金、' target='_blank' >南方基金乃至血统高贵的中央汇金与社保基金等赫然在列。

据悉，有6家公司的重要股东在首次发布被暂停上市风险提示公告后进行过增减持操作，而宝利国际、京天利和恒顺众昇则意外得到重要股东的净增持。其中，恒顺众昇更获两度举牌，其逆市异动形态引发市场广泛关注。

年内平均跌去22%

根据创业板退市的相关规则，若上市公司出现最近三年连续亏损，会被暂停上市；若公司受到中国证监会行政处罚，并且被认定构成重大违法行为，则公司' 股票 也可能被深圳证券交易所实施暂停上市。据《投资时报》记者了解，涉嫌违反相关法律法规与连续两年亏损，正是此次10家公司触及暂停上市红线的两大主因。

近期遭到市场聚焦的金亚科技，于2015年6月5日发布公告称，公司及实际控制人' target='_blank' >周旭辉因涉嫌证券违法违规，被中国证监会立案调查，如公司存在或涉嫌存在证券违法违规行为，公司股票 可能出现暂停上市风险。从公告当日起，金亚科技连续3个跌停，于2015年6月9日下午开市起停牌，至今仍未复牌。

同样，欣泰电气、恒顺众昇、安硕信息、同花顺以及宝利国际亦因涉嫌违法证券法规而遭证监会立案调查，存在被暂停上市的风险。

其中，身名在外的同花顺公告称，公司于2015年8月18日收到证监会的《调查通知书》，公司及副总经理朱志峰、产品经理郭红波于2015年9月7日收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚事先告知书》。后者主要内容为:同花顺公司开发运营的资产管理系统，包含子账户开立、传输交易指令、登记、查询、清算等多种具有证券业务属性的功能。同花顺公司明知其客户经营方式，仍向不具有经营证券业务资质的客户销售该系统、提供相关服务，并获取收益的行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。时任同花顺公司副总经理朱志峰为直接负责的主管人员、产品经理郭红波为其他直接责任人员。事实上，同花顺上述业务与去年中国爆发股灾时广受指责的阿里系' howImage('stock','1_600570',this,event,'1770') 恒生电子(' 600570,' 股吧)HOMES业务异曲同工，只因市占比较后者低而未遭受中国证监会更严峻处罚。

此外，锐奇股份涉嫌信息披露违法违规，京天利因公司关联关系及相关事项未披露而被立案调查。

而星河生物和“创业板28星宿”之一的吉峰农机，则是由于2013年及2014年连续两年亏损，若2015年继续亏损，则可能被暂停上市。不过有消息显示，此两家公司均预计2015年能实现扭亏为盈。

这10家拉响暂停上市警报的创业板公司二级市场走势相对较弱。今年以来（截至2月22日），创业板指数下跌17.26%，而10家公司平均跌幅达到22.25%，若将一直停牌的金亚科技剔除，则平均跌幅扩大至24.72%。其中7家公司的股价表现跑输创业板指数，跌幅最大的是恒顺众昇，31个交易日跌去36.79%，1月份曾收4个跌停板。其次是宝利国际，下跌32.92%。安硕信息的跌幅也与之相当，下跌32.35%。跌幅超过30%的还有京天利，下跌30.53%。而锐奇股份、吉峰农机以及欣泰电气今年以来的跌幅也均超过20%。星河生物和同花顺的表现相对没有那么糟糕，前者下跌15.43%，后者下跌7.16%。

多家机构踩雷

上市公司一旦退市，投资者无疑直接遭殃，首当其冲的是持股量较大的机构投资者。从上市公司及基金等机构最新的财报来看，10家创业板公司涉及至少45家机构投资者，包括招商基金、广发基金、南方基金、' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)、中央汇金、社保基金等。随着2015年机构投资者陆续浮出水面。

据《投资时报》调查，招商基金此次共有8只产品涉雷，涉及1206.81万股的金亚科技和461.74万股的星河生物，其中' 招商医药健康这一基金持有461.64万股金亚科技的同时，还持有308.76万股星河生物。银华基金(博客,微博)有3只产品中招，其中银华消费主题分级、' 银华优势均持有金亚科技，' 银华中国梦30持有同花顺。中央汇金也持有同花顺，持股数量为1611.29万股。

富国基金(博客,微博)有5只产品涉足3家公司，分别是富国创业板指数分级持有同花顺，' 富国天成红利(' 100029, ' 基金吧)灵活配置持有恒顺众昇，富国中证' 移动互联网指数分级、' 富国高端制造以及' 富国天博创新主题(' 519035, ' 基金吧)均持有金亚科技。由于金亚科技长期停牌，富国基金决定自2016年2月22日起对公司旗下基金持有的金亚科技股票 进行估值调整，估值价格仅为8.80元。事实上，除了富国基金外，交银施罗德和广发基金也对金亚科技的估值进行了调整，且均调整为8.67元。

与其他公司不同的是，金亚科技由于自去年6月上旬起便开始停牌，期间投资者不能进行交易，因而停牌前持有该公司股票 的机构，至今仍未能脱身。根据上市公司及各机构2015年的机构达到39家，除上述提及的招商基金、银华基金、富国基金、交银施罗德和广发基金外，还包括' target='_blank' >华夏基金、汇丰晋信基金、南方基金、嘉实基金(博客,微博)、' target='_blank' >汇添富基金、易方达基金、' target='_blank' >鹏华基金等，共涉及91只产品。其中汇添富基金持有数量最大，其旗下5只产品共持有2127.41万股。汇丰晋信基金旗下涉及的产品最多，共有9只产品持有金亚科技，共持股764.4万股。其次是南方基金，共有8只产品持有金亚科技的股票 ，但持股数量均不大，共持股209.95万股。

恒顺众昇遭两度举牌

10家面临暂停上市的创业板公司中，有6家公司的重要股东在首次发布被暂停上市风险提示公告后进行过增减持。

欣泰电气、星河生物和同花顺遭到净减持，但数量均不大。其中，欣泰电气的高管等重要股东共进行了两笔减持和四笔增持，净减持390.06万股。减持数量最大的是公司第6大股东' target='_blank' >沈阳新松' howImage('stock','2_300024',this,event,'1770') 机器人(' 300024,' 股吧)自动化股份有限公司（创业板上市公司“机器人”），于去年12月25日将持有的600万股悉数卖出，此外欣泰电气财务总监' target='_blank' >刘明胜于今年2月4日减持了24.68万股。

令人意外的是，尽管宝利国际、京天利和恒顺众昇被暂停上市的风险始终未解除，却得到重要股东的净增持。其中恒顺众昇得到4位股东共48笔增持，增持数量达到4302.08万股。最积极的是青岛城投金融控股集团有限公司（下简称“青岛城投金控”），先后42次买入恒顺众昇的股票 ，实现两度举牌，最终共持有恒顺众昇7665.25万股，持股比例达10%。

青岛城投金控是青岛市国有独资大型控股集团—青岛城市建设投资（集团）有限责任公司下属全资子公司。对于增持目的，青岛城投金控表示认可并看好恒顺众昇的业务发展模式及未来发展前景，希望通过此次股权增持，获取上市公司股权增值带来的收益。按交易均价计算，青岛城投金控共花费15.72亿元，至2月22日已浮亏近4亿元。

实际上，青岛城投金控与恒顺众昇的关系不限于此，二者有着更深一步的合作。青岛城投金控副总经理赵焕森已进驻恒顺众昇监事会。此外，恒顺众昇与青岛城投金控于2月5日签订了《战略合作协议》。公告显示，青岛城投金控及/或其参控股公司拟为恒顺众昇机械成套装备、输配电及控制设备等产品或相关项目提供融资服务，恒顺众昇拟以其拥有的优质资产为基础向青岛城投金控及/或其参控股公司申请融资。为巩固双方的战略合作关系，同时与公司的现有业务形成良好的互补及协同效应，恒顺众昇有意向通过转让或增资的形式获得青岛城投金控控股或参股的公司部分股权，也不排除未来进一步收购城投金控控制或参股的公司股权进而实现控股的可能性。

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