国防军工：长牛不改当前防守为主 荐11股顺水鱼财经

市场回顾:上周,军工板块下跌9.70%,沪深300指数下跌3.39%,军工板块跑输同期沪深300指数6.31个百分点。上周军工板块跌幅较大排名倒数第3,我们认为当前市场风险偏好较低,军工板块高贝塔值导致大幅杀跌。

本周观点:军工长牛不改,维持行业“推荐”评级。当前时点防守为主。宏观面:军工行业长期成长性较好,但短期市场风险偏好处于底部,下周军工板块大幅反弹概率较小。行业面:朝鲜核问题将长期影响亚太局势稳定,军队改革逐步兑现相关政策也稳步出台,未来国家发动机公司成立和发动机专项启动、3月' 两会期间国防军费开支预算继续保持高增长、军工科研院所改制超预期等事件都有望成为军工板块催化剂。' 数据面:军工板块年初至今,已经下跌28.7%,29个子行业中排第25名。计算机板块跌幅最深为35.90%,相比之下军工板块跌幅也很深。

优质民参军标的具有安全边际。民参军企业通过内生研发或外延收购的方式进入军工领域,自身主营业务稳定并且占据行业龙头地位,拥有的军工业务具有技术优势并且稀缺性较强,' 业绩爆发有预期。同时,当前估值回撤较大,投资价值出现。关注新材料+军工转型的' howImage('stock','2_300008',this,event,'1770') 上海佳豪(' 300008,' 股吧)(300008)、' howImage('stock','2_002669',this,event,'1770') 康达新材(' 002669,' 股吧)(002669)和' howImage('stock','2_002686',this,event,'1770') 亿利达(' 002686,' 股吧)(002686),军工信息化标的' howImage('stock','2_000733',this,event,'1770') 振华科技(' 000733,' 股吧)(000733)和' howImage('stock','2_002253',this,event,'1770') 川大智胜(' 002253,' 股吧)(002253)。

超跌之后,部分军工标的出现了价格倒挂。我们认为这类标的可以优先选择,尤其是部分倒挂比例较高的。关注' howImage('stock','1_600135',this,event,'1770') 乐凯胶片(' 600135,' 股吧)(600135,倒挂52%),' howImage('stock','2_000768',this,event,'1770') 中航飞机(' 000768,' 股吧)(000768,倒挂52%),' howImage('stock','1_600501',this,event,'1770') 航天晨光(' 600501,' 股吧)(600501,倒挂50%),' howImage('stock','2_002023',this,event,'1770') 海特高新(' 002023,' 股吧)(002023,倒挂48%),' howImage('stock','2_300177',this,event,'1770') 中海达(' 300177,' 股吧)(300177,倒挂47%)。。

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