日本
央行将率先于周二公布
货币政策决议,而欧洲
央行决议将于周四出炉。预计这两家
央行都将维持
货币政策不变,但会后相关言论都可能会对相应的
货币产生巨大影响。
第一白银网1月22日讯 本周,
汇市或迎来猛烈风暴,欧洲
央行和日本
央行本周将召开今年首次会议。
市场预计这两家
央行本周都不太可能改变
货币政策,但两家
央行的掌门人都将发表讲话,在
市场对
央行政策转向信号极为敏感之际,他们的言论可能会引发
市场剧烈波动。
外界预计
欧洲央行今年将结束宽松
货币政策,以追赶
美联储的脚步;自2015年以来,
美联储已经
加息三次。立场鹰派的欧洲
央行将在2018年刺激欧元进一步走强。
与此同时,日本
央行被认为在
全球各主要
央行中拥有最宽松的
货币政策。不过,日本
央行本月稍早减少政府
债券购买的决定,以及去年末有关长期
量化宽松政策负面影响的言论,令
分析师猜测日本
央行何时会采取行动,并推动
日元走高。
日本
央行将率先于周二公布
货币政策决议,而欧洲
央行决议将于周四出炉。预计这两家
央行都将维持
货币政策不变,但会后相关言论都可能会对相应的
货币产生巨大影响。
看涨
日元成主流,黑田会否泼下冷水?
在发达
市场货币中,眼下期权
交易员对于
日元最为看涨。
做多日元成为有着
对冲基金界“章鱼哥”之称的Nader Naeimi的最大
汇市押注。身为AMP
Capital Investors
Ltd.驻悉尼动态投资
基金主管的Naeimi说道:“围绕日本
央行的
市场情绪出现转变,这可能导致
日元大幅上涨。”此外,新加坡
对冲基金Kit Trading
Fund Ltd.也押注
日元走强。该
机构预计,
日元兑
美元将飙升约10%,至100关口。
当前
市场关于日本
央行退出宽松的声音不绝于耳,这成为
日元上涨的最大动力。日本
经济处于20年来最长的持续扩张期,这引发外界的猜测,即日本
央行将跟随
全球其它主要
央行的步伐,最早在今年就开始
货币政策正常化。
日本
央行在本月稍早削减了期限较长的
债券的购买规模,这一度导致
日元和日本国债跳升。此举也令本周日本
央行决议愈发受到关注。
日本
央行本周将面对的一个重大问题是,该行是否会朝摆脱宽松政策迈出一步。任何有关正常化的言论都可能被解读为
日元走强的一个因素,这可能会引发连锁反应。
倘若日本
央行在1月23日的
货币政策会议上释放鹰派信号,那么
日元将面临大幅飙涨的
风险。但是,日本
央行是否会真的迈出这一步?黑田东彦是否会在
新闻发布会上给出政策转向的信号?
投资者不应对此抱有太高的期望。日本的通胀率仍然低于日本
央行2%的目标,直到上周还几乎没有迹象表明通胀接近于上涨。
日本
央行的
货币政策声明还将附带
央行的前景报告,该报告是日本
央行行长黑田东彦当前任期的最后一份报告。多数
经济学家预期黑田东彦有望连任。
野村
证券表示,预计黑田东彦将继续保持温和鸽派的姿态,试图平息
市场对近期紧缩政策的猜测。如果黑田东彦证实即将发生政策变化的可能性很小,则
美元/
日元的
反弹可能会出现。
事实上,日本
央行行长黑田东彦在上次会议后的
新闻发布会上维持鸽派立场。他在上周也重申了
央行维持刺激计划直至通胀达到2%目标的决心。
汇丰
银行表示,日本
央行1月23日的会议上,预计
货币政策可能保持不变,只会对其前景进行微调。该行认为,
投资者对日银
债券购买规模相对适度的调整反应有些过度,这次削债行为并不是一个转向退出宽松的信号。
巴克莱预计,本周日本
央行将会强调
货币政策的连续性。
丹斯克
银行预计,黑田东彦将会淡化日常
市场操作的重要性,重复日本
央行对当前
收益率曲线控制的承诺。
彭博调查显示,多数人预计日本
央行在今年年底之前不会出现任何政策收紧行动。
德拉基将再度扮演“欧元杀手”?
在欧洲,自欧洲
央行发布12月会议纪要以来,人们对该
央行改变其论调的预期已经上升。
投资者将寻找欧洲决策者是否在不久之后调整前瞻指引的信号,同时也会判断决策者对欧元
汇率的担忧程度。
德拉基对于通胀、欧元
汇率的态度将是
投资者关注的焦点所在,任何鸽派言论可能引发欧元回调。
BMO欧洲
外汇策略主管Stephen Gallo说道:“我们预计欧洲
央行将等到3月才会改变政策,但德拉基针对的欧元言论将受到密切关注。”
近期有关欧元的乐观情绪在
外汇市场上表现很明显。欧元乐观情绪的一个表现是其投机性
仓位,欧元
多头仓位达到创纪录的高水平。
根据欧洲
央行12月会议纪会议纪要,政策制定者认为,他们可能会在今年年初重新考虑他们的政策立场。
会议纪要透露的信息曾推动欧元走高,但假如欧洲
央行行长德拉基在本周采取比预期更温和的立场,
交易员可能会感到失望,从而导致欧元重挫。
近期已经有多位欧银高官对欧元
汇率发出警告。这已经令最近数日欧元飙升的态势得到遏制。
欧洲
央行管理委员会委员、奥地利
央行行长诺沃特尼警告称,需要密切关注欧元
汇率走强,暗示其对
汇率过于强势感到担忧。欧洲
央行管理委员会委员、法国
央行行长维勒鲁瓦称,“近期欧元升势是不确定性的一大来源”。与此同时,欧洲
央行“二号人物”、副行长康斯坦西奥说道:“我对并不反映基本面的
汇率突然变动感到担忧。看看基本面,通胀在去年12月小幅走低。”
所有这三位欧银高官的言论反映出,他们对不断上升的
汇率可能阻碍提高通胀的努力感到忧心忡忡。欧元区通胀持续处于低位,欧元走强可能会令局面愈发恶化,因为欧元贬值会降低外国进口商品的
价格。
北欧联合
银行最近的研究显示,当欧元
汇率变得过于昂贵时,欧洲
央行一直试图通过口头干预来压低欧元。该行指出,去年12月时欧元/
美元位于1.18,自那以来汇价已经攀升5.0%,这可能导致核心通胀率下降0.2个百分点。
在这一背景之下,倘若德拉基发表鹰派言论,可能刺激欧元又一轮飙升,这将令该
央行实现通胀目标愈发困难。
市场将在本周寻求欧洲
央行前瞻指引变化的暗示,但在可能引发欧元飙升的情况下,德拉基不太可能为目前的鹰派预期提供进一步的动力。
荷兰国际集团首席
经济学家Carsten Brzeski预计,预计德拉基将会传达相对鸽派的讯息,称通胀压力依旧疲弱,并强调欧元走强带来的通缩效应。
大和
证券首席
外汇分析师Yuji Kameoka表示,欧洲
央行行长德拉基本周或将表示,欧元升值速度加快可能导致通胀承压。
法国农业信贷
银行指出,
投资者在欧洲
央行1月25日政策会议之前需要保持谨慎,预计德拉基将会试图再次用言论压低欧元,这意味着
投资者可能选择对欧元
多头头寸进行获利了结。
澳洲联储下周二(5月7日)将会发布利率决议,而眼下,大家已经开始下注澳洲联储会在本月就立即做出2年半以来首度降息决定,而不是如之前预计的那样,在8月才采取行动。
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