客服热线：
手机版
二维码
从' 券商等机构' 投资策略来看，通胀预期带来的价格上涨逻辑是二季度最为确定的投资机会。全球货币宽松所带来的资产价格上涨已成趋势，国内出现的上游工业原料以及下游消费品的联动上涨具备持续效应，从稳定性来看消费品的持续性可能更佳，同时其防御特质也符合首选的要求。
与此同时，得益于产业转型和消费升级的成长板块，由于注册制放缓、战略新兴板被无限期推迟而重获关注的壳资源股，具有估值安全垫的低估值行业，也是二季度配置方向。
关键词：通胀
涉及板块：黑色金属、' 有色金属、农林牧渔、化工
从券商等机构投资策略来看，通胀预期带来的价格上涨逻辑是二季度最为确定的投资机会。
上海证券表示，通胀主题将是二季度比较确定的宏观主题，二季度价格的逻辑依然是宏观面改善与供给侧改革，在滞胀到来和政策转向之前，沿着价格上涨逻辑抓结构性机会将是二季度确定性机会，黑色金属、有色金属、农林牧渔、化工等行业依然具有配置价值。
爱建证券认为，二季度市场在不确定之中也存在着确定性机会，首先便是稳增长政策落地导致经济阶段性企稳回升，在' 房地产、基建刺激政策和供给侧改革加大力度的情况下，中国经济有望在一季度触底、二季度企稳回升。
' target='_blank' >财富证券推荐的配置主线第一类就是强周期行业，比如煤炭、有色、化工、钢铁，我们建议在震荡调整时买入这类行业。
不仅是券商，公募基金和'私募最为看好的也是通胀预期投资机会。上投摩根表示，受益于全球流动性宽松，' 大宗商品和' howImage('stock','2_000061',this,event,'1770') 农产品(' 000061,' 股吧)涨价，相关行业景气出现改善。' target='_blank' >景顺长城基金投资部认为，振荡' 行情需均衡配置，推荐供给侧结构性改革受益的煤炭、钢铁、有色、房地产等周期性行业，中长期仍看好新型消费、' 信息技术、高端装备等新兴行业，主题推荐' 国企改革。
关键词：产业转型和消费升级
原因：产业转型和升级则一直是中国未来发展的方向
涉及板块：影视娱乐、体育、中国制造2025、' 新能源\智能汽车、大' 数据、云计算
除了受益于涨价预期的周期板块，得益于产业转型和消费升级的成长板块也是二季度投资重点。如' target='_blank' >浙商证券表示，二季度市场风格偏向于成长板块，风格转换与板块轮动共同构成结构性投资机会。从进攻策略的角度总体思路是围绕“事件驱动、政策刺激、超跌反弹”三大结构性进攻行情驱动力，从超跌股、高弹性和小盘股等三个维度自下而上精选受益板块和' 个股，配置偏好中小盘成长板块。
爱建证券建议关注二季度消费升级带来的消费转型和内部结构发生变化的机会，如影视娱乐、体育、迪士尼等新兴消费替代了以外家电、汽车等传统消费，虚拟现实、增强现实等未来消费潜力巨大，消费者行为的转变带来广阔的投资机会。而产业转型和升级则一直是中国未来发展的方向，包括中国制造2025、新能源\智能汽车、大数据、云计算等等新兴行业将是未来中国经济发展的' 新动力(' 310328, ' 基金吧)，无转型无牛市，市场一旦企稳，' 新兴产业永远是市场追逐的热点。
在行业配置上，' target='_blank' >大成基金也建议注重与消费密切相关的现代服务业，前沿科技。另外，由于全球经济增长疲软，地缘政治危机越演越烈，军工行业仍然是未来几年的主要配置方向；新能源领域也是主要的配置方向。
关键词：迪士尼
原因：上海迪士尼乐园将于2016年6月 16日正式开园
涉及板块：' 旅游、交通运输、酒店和零售
上海证券表示，目前距离上海迪士尼乐园开园不足100天，门票也已于3月28日开始发售。目前多家上市公司成为上海迪士尼的合作伙伴，受到市场追捧。随着迪士尼开园临近，二季度迪士尼主题板块存在超额收益机会。
瑞银证券认为，上海迪士尼乐园将于2016年6月16日正式开园。它包含六个主题园区，将是亚洲最大、世界第三的迪士尼乐园。我们认为，上海迪士尼乐园面向华东地区，辐射全中国，将能够吸引更多游客来沪游览度假，推动上海旅游业、交通运输业、酒店业和零售业的长期发展。借鉴上海世博会的经验，瑞银证券认为开园后的客流情况和中期整个市场的风险偏好将能够在较大程度上影响迪士尼板块的股价表现。“我们的基本情形判断是上海迪士尼乐园取得成功的可能性较高，但鉴于板块自2013年初至今较沪深300已取得了192%的超额收益，我们认为高溢价已经反映了投资者对上海迪士尼较高的预期。因此，我们建议投资者有选择地参与迪士尼主题投资。我们看好的相关标的是' howImage('stock','1_600009',this,event,'1770') 上海机场(' 600009,' 股吧)、' howImage('stock','1_600754',this,event,'1770') 锦江股份(' 600754,' 股吧)和' howImage('stock','2_002699',this,event,'1770') 美盛文化(' 002699,' 股吧)。”
关键词：重组
原因：由于注册制放缓、战略新兴板被无限期推迟，壳资源股将有较好表现
涉及板块：壳资源
爱建证券表示，并购重组带来的“乌鸦变凤凰”也是二季度较为确定的机会，由于战略新兴板被无限期推迟，IPO速度有限，从美国' 退市的' 中概股迫不得已只能选择当前已经上市的' 股票 进行借壳上市。在这种预期下，壳资源股将有较好的表现。而国企改革和供给侧改革也要求，以兼并重组为主，破产清算为辅，国企之间的并购重组也将带来较好的投资机会。
旭诚资产在二季度的投资策略中，同样也建议投资者需关注重组预期，“由于注册制放缓，新兴板取消，市场壳资源价值再度显现，当然这其中也要注意可能面临的退市风险，但对于一些市值偏小，主营不振，有国资背景且无重大过失的公司而言无疑也存在超预期的机会，只是投入上应注意严控仓位。”
关键词：低估值
原因：熊市反弹热点轮动，投资者很难捕捉到赚钱机会，低估值行业有估值安全垫
相对于上述投资机会，很多对二季度市场持谨慎态度的机构，则更加关注低估值板块的防御价值。
如' howImage('stock','2_000776',this,event,'1770') 广发证券(' 000776,' 股吧)表示，牛市反弹从一而终，如2013年' 创业板牛市中的传媒、2014年主板牛市中的券商；而熊市反弹热点轮动，投资者很难捕捉到赚钱机会。因此，建议二季度关注有估值安全垫的低估值行业——金融服务、食品饮料、房屋建设，这些行业在“熊市反弹”中迟早会被轮到，反弹结束后仍能有相对收益。
