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就在5月开门红那天，我在“地平线”专栏中写了一篇《政策牛市不再有，你的钱别再赌着政策跑》。现在的" 行情似乎也证明了这一点，任何慌忙的操作，都是有悖于在这个特殊的市场的生存之道的。
先重复一下逻辑问题，我们对资本市场最大的认识误区，就在于以为“有因就有果”，中央政治局会议要求“保持股市健康发展，充分发挥市场机制调节作用”，大家就以为股市要涨，新华社发文说，“中国不会再借助大规模刺激措施拉动经济增长”，大家就以为股市要跌。
要涨还是要跌有很多原因，市场的真正难题在于过于复杂，我们没有什么神奇的公式输入" 数据就能得到输出的结果，预测市场基本上是一件不可能完成的任务，但是，仅仅是分析经济和预测政策的话，就要简单得多。
先看劳动节假期前的中央政治局会议，这个会议难得地把投资者最关心的股市、楼市和汇市一起说了一遍。
具体的说法是，股市，要保持健康发展，充分发挥市场机制调节作用，加强基础制度建设，加强市场监管，保护投资者权益；汇市，要保持人民币汇率基本稳定，逐步形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率运行机制；楼市，要按照加快提高户籍人口城镇化率和深化住房制度改革的要求，有序消化" 房地产库存，注重解决区域性、结构性问题，实行差别化的调控政策。
对股市看多的人喜欢看到前一句，但问题是，股市健康就一定是涨吗？其实真正的健康不是涨跌，而是不要暴涨暴跌。要是涨就是健康，那现在的" 期货市场就健康的不得了了，但为什么监管部门却如临大敌呢？
所以，对于股市，最重要的其实是后一句话：充分发挥市场机制调节作用，也就是说，政府的有形之手不要去干预股市，说白了就是再也没有什么“政策牛市”送给大家了。涨跌都是参与者自己的事情，政府要防范的就是不健康，也就是暴涨暴跌。
懂了政府对股市的态度，也就懂了它对汇市和楼市的态度，一样的情况，人民币要稳定，按照市场双向浮动，楼市也要稳定，库存高的去库存，房价高的压房价，要的也是健康发展，差别化调控。
其实，大家对此应该更高兴才对，因为只要懂了政府的心思，我们就会少一些念想，不要动不动就希望政策发动一轮牛市，动不动又盼望着政府救市。
前面说了，影响市场的因素太多，少了一个政策之手，事情反而会变得简单，不过投资者的心态也要简单，否则市场再简单，在你心里还是很复杂。
关于刺激不刺激，新华社的评论还是旗帜鲜明的，采用宽松政策来支撑增速放缓的经济是合理的，但不会再借助大规模刺激措施。中央政治局会议也说了，“坚持适度扩大总需求”，“坚定不移地以推进供给侧结构性改革为主线”，不也是不再要强刺激了嘛！股市不需要再为刺激不刺激激动就好。
最后再说一下5月第一个交易周最后一天的下跌吧，为什么跌？市场不会去分析我在上面啰嗦了两遍的理由，政策并不支撑一个牛市，但是市场总会有市场的理由，和以前每一个大涨大跌之后一样。这次的理由是什么呢？是打击壳资源的传闻。
壳资源该不该跌？那些要啥没啥的概念股为什么还可以股价一飞冲天？答案其实还在制度上，就在不久前经济学家" 华生接受媒体采访时谈到过这个问题：“为什么唯独A股市场形成了中小盘股、垃圾股高溢价的股价结构？”“A股的问题一是供给端的管制；二是中国特色的资产重组制度，即所谓的壳资源重组。前者是病根，后者火上浇油。”
“辛辛苦苦做基本面研究和价值投资还不如赌重组来得容易”，这样的市场如何正确估值，垃圾股满天飞的市场又如何不会暴涨暴跌，投资没有了标准，投机就是这么来的。所以，如果当真，为打击“壳资源”叫个好。与其人造牛市，不如政策养市。
